Relatório Semanal do Mercado de Criptomoedas: A Recuperação é Forte, Informação Favorável Surge com Frequência

Recentemente, a "negociação de tarifas bilaterais" tornou-se um fator central que afeta os mercados financeiros globais, incluindo o mercado de criptomoedas. Os participantes do mercado estão atentos ao progresso das negociações e ao seu impacto na alocação de ativos, na confiança do consumidor, nas perspectivas econômicas e nos lucros das empresas, utilizando isso como base para suas decisões de negociação.

Com o acordo preliminar alcançado entre alguns países, a "negociação bilateral de tarifas" entrou numa nova fase. Este desenvolvimento impulsionou a recuperação do mercado de ações e do mercado de criptomoedas. O índice S&P 500 já recuperou as perdas anteriores, enquanto o Bitcoin teve um desempenho ainda mais forte, subindo significativamente esta semana e aproximando-se de máximas históricas.

Sob o estímulo de Informação favorável, outras criptomoedas, representadas pelo Ethereum, também apresentaram uma recuperação significativa. O Ethereum teve um aumento semanal de até 39,01%, alcançando o maior aumento semanal desta fase. Os dados mostram que o mercado de pequenas moedas já começou a se tornar ativo.

Apesar de o mercado já ter apresentado uma recuperação, ainda é necessário observar mais para saber se conseguirá manter a liquidez e reverter no segundo trimestre.

Políticas, economia macroeconômica e dados financeiros

Esta semana, alguns países chegaram a um consenso preliminar sobre a questão das tarifas, o que foi interpretado pelo mercado como uma possível estrutura básica para negociações bilaterais de tarifas, desencadeando uma grande recuperação dos ativos de risco.

Além disso, representantes comerciais de algumas economias importantes realizaram a primeira reunião pública. Ambas as partes afirmaram ter alcançado "avanços substantivos". Embora o resultado final possa depender mais da pressão de várias partes, as perspectivas de cooperação racional ainda são brilhantes.

Apesar de alguns dados de pesquisa apresentarem resultados fracos, os dados econômicos reais e os dados de emprego de abril foram relativamente bons. Os relatórios financeiros das principais empresas de tecnologia também não mostraram grandes surpresas negativas, o que forneceu um certo suporte para a recuperação do mercado de ações.

Em termos de política de criptomoedas, vários estados dos EUA tomaram iniciativas favoráveis. O estado de New Hampshire aprovou uma lei que permite que as instituições financeiras estaduais invistam diretamente ou através de ETFs em grandes criptomoedas como o Bitcoin, até um máximo de 5% dos fundos. O Arizona também aprovou uma lei semelhante, tornando-se o segundo estado dos EUA a estabelecer reservas de Bitcoin. Espera-se que essa tendência se espalhe para mais estados, e as políticas relevantes a nível federal podem ser apenas uma questão de tempo.

Mercado de criptomoedas

O Bitcoin continuou a sua recuperação robusta esta semana, com um aumento superior a 10,46%. Do ponto de vista técnico, todas as médias móveis estão a exibir uma disposição ascendente, e as médias móveis de longo prazo também começaram a mudar de direção. Mais importante ainda, o preço do Bitcoin quebrou a linha de tendência importante deste ciclo, o que significa que o mercado já digestou basicamente o impacto dos fatores negativos anteriores, e a tendência de médio a longo prazo pode vir a inverter.

O próximo nível de resistência importante está perto de 11000 dólares, e após a ruptura dessa posição, irá diretamente em direção ao novo máximo histórico.

Vale a pena notar que, após o Bitcoin ter subido durante 5 semanas consecutivas, outras criptomoedas também tiveram uma recuperação abrangente esta semana, com o Ethereum a ter uma valorização de 39,1% em uma semana. Se o mercado de pequenos tokens puder continuar, ou até mesmo inverter, isso indicará uma melhoria significativa na liquidez do mercado.

Fluxo de fundos

Esta semana, os stablecoins e os ETFs de Bitcoin à vista registaram novamente um grande fluxo líquido positivo, totalizando 944 milhões de dólares, proporcionando um forte apoio à alta do mercado de criptomoedas. Especificamente, em 7 dias de negociação na semana, 6 dias mostraram um fluxo líquido de dinheiro positivo, refletindo a forte vontade dos investidores de comprar em baixa.

Além do novo fluxo de capital, a alavancagem no mercado também começou a aumentar, com a taxa de empréstimo e a taxa de juros a subirem, indicando que a preferência pelo risco no mercado está a aumentar.

Análise da Pressão de Venda e do Comportamento de Negociação

Após quase 3 meses de ajustes, a estrutura de ativos do mercado foi otimizada, com um aumento significativo no grau de bloqueio. Embora tenha subido por 5 semanas consecutivas, a pressão de venda do bitcoin está diminuindo gradualmente, indicando que a maior parte dos fundos especulativos de curto prazo já saiu, aumentando a aversão à venda no mercado. Isso aumenta a possibilidade de romper novas máximas no curto prazo.

Analisando a estrutura das posições, à medida que os preços retornam a níveis elevados, os investidores de longo prazo começam a reduzir ligeiramente suas participações, enquanto os investidores de curto prazo que estão entrando ativamente constroem suas posições. Vale a pena notar que os investidores de grande capital continuaram a aumentar suas participações em mais de 56.000 bitcoins esta semana.

Atualmente, os detentores de curto prazo têm um lucro flutuante ligeiramente superior a 10%, apenas 2% das posições estão em estado de prejuízo, e o mercado como um todo está em um estado relativamente seguro, com o preço do Bitcoin a esperar um rápido desafio aos pontos altos anteriores.

Indicadores de ciclo

De acordo com os indicadores cíclicos de uma certa plataforma de dados, o Bitcoin entrou novamente em um período de recuperação, com uma leitura do indicador relevante de 0,75.