Análise Semanal do Mercado de Criptomoedas

Ambiente Macroeconómico

A liquidez das moedas continua a apertar-se. O índice do dólar está próximo do pico do ano, causando uma pressão significativa sobre os ativos de risco. A força do dólar não se deve apenas à rigidez da inflação nos EUA e ao possível adiamento do calendário de cortes nas taxas de juro, mas também reflete uma reavaliação do mercado sobre os riscos geopolíticos. Em ano eleitoral, o desempenho das ações nos EUA é impressionante, enquanto o mercado de criptomoedas parece ser mais frágil.

Visão geral do mercado

Esta semana, o Bitcoin quebrou níveis de suporte técnico importantes, com uma pressão de venda significativa em várias plataformas de negociação principais. A taxa de câmbio Ethereum/Bitcoin fortaleceu-se, com as altcoins a recuperarem primeiro. A linha principal de recuperação do mercado gira em torno do ecossistema Ethereum.

Projetos que merecem atenção incluem:

1. Um projeto L2 do ecossistema ETH lançado por uma plataforma NFT realizou recentemente uma atividade de airdrop de pontos.

2. Um projeto de cadeia pública POW, cujo primeiro padrão de token está previsto para ser lançado na mainnet no final de junho, recentemente atraiu grandes mineradores para participar da mineração.

3. Um projeto de stablecoin com algoritmo descentralizado em uma cadeia, recentemente iniciou uma nova atividade de mineração.

Análise do Bitcoin

dados on-chain

O mercado entrou na fase de exaustão. Desde junho, o preço do Bitcoin caiu abaixo do custo médio de manutenção de 3 meses. A história mostra que, se essa estrutura de perda continuar, pode levar a uma deterioração da confiança dos investidores, tornando o ajuste mais profundo e duradouro. Normalmente, em um mercado em alta, ocorrem cinco grandes ajustes semelhantes.

O crescimento da oferta de capitalização de mercado dos stablecoins desacelerou, refletindo a falta de novos fluxos de capital no mercado. Os fundos institucionais apresentaram um fluxo líquido negativo por duas semanas consecutivas, mas houve um aumento no fluxo para altcoins.

O indicador de tendência a longo prazo MVRV-Z Score caiu abaixo do nível crítico 1, indicando que os detentores estão, em geral, em estado de perda. O indicador atual é 1.8, entrando na fase intermediária.

mercado de futuros

A taxa de financiamento diminuiu ligeiramente esta semana. O volume de posições continua a cair. A relação long/short é de 2,4, indicando que o sentimento de compra entre os investidores de retalho é bastante elevado, o que pode sugerir que o mercado ainda não atingiu o fundo.

mercado à vista

O Bitcoin caiu abaixo de níveis de suporte importantes e tem estado em uma fase de consolidação desde que atingiu um recorde histórico em março. O volume de negociações nas exchanges centralizadas caiu para os níveis do final do ano passado, enquanto o volume de negociações nas exchanges descentralizadas permaneceu estável. A taxa de câmbio Ethereum/Bitcoin mantém-se forte, e as oportunidades futuras podem girar em torno do ecossistema Ethereum.

Dados de blockchain pública

O valor total de ativos bloqueados esta semana (TVL) é de 95,3 bilhões de dólares, uma queda de 5,6 bilhões de dólares em relação à semana passada, com uma diminuição de 5,6%. O TVL das principais blockchains públicas caiu em geral, com quedas variando entre 4% e 27%. Vale ressaltar que o TVL de uma determinada blockchain pública subiu 107% este mês.

Mercado de NFTs

O desempenho geral do mercado de NFT está fraco. Os preços mínimos dos projetos de blue chip caíram significativamente, com quedas entre 13% e 35%. O volume de transações diminuiu ligeiramente, e o número de compradores iniciais e de recompra também está a diminuir gradualmente. Em geral, o ambiente do mercado de NFT continua a ser bastante severo.