A listagem da Circle explode no mercado de capitais, com as ações a subir 168% no primeiro dia.

Recentemente, a empresa líder no campo das stablecoins, Circle, fez sua estreia na Bolsa de Valores de Nova Iorque, tornando-se mais um importante jogador a aparecer no mercado de capitais tradicional, após várias empresas relacionadas com criptomoedas. Este evento marcante não apenas trouxe uma enorme atenção para a Circle, mas também proporcionou retornos significativos para seus investidores.

O desempenho no primeiro dia de negociação foi impressionante, com várias ativações do mecanismo de interrupção.

A Circle (código de ações "CRCL") teve um desempenho excepcionalmente forte no seu primeiro dia de negociação. Devido à demanda de subscrição muito superior ao esperado, a empresa elevou o preço de emissão para 31 dólares e ampliou o tamanho da emissão para 34 milhões de ações, angariando um total próximo de 1,1 mil milhões de dólares. É importante notar que a proporção de sobrecobertura nesta IPO atingiu 25 vezes.

Após a abertura do mercado, o preço das ações da CRCL subiu temporariamente para mais de 100 dólares, durante o qual várias vezes ativou o mecanismo de interrupção. No final, o preço das ações fechou a 83,23 dólares, uma alta de 168% em relação ao preço de emissão, com um valor de mercado total de 18,4 bilhões de dólares e um volume de negócios que ultrapassou 47,78 milhões de ações, aproximadamente 4,014 bilhões de dólares.

Comparado ao desempenho de outras empresas relacionadas com criptomoedas no dia da sua estreia, o aumento no preço da Circle foi significativamente superior. Do ponto de vista da capitalização de mercado, embora não seja tão grande quanto algumas plataformas de negociação de grande porte, já ultrapassou várias empresas similares.

Instituições tradicionais em alta, reações mistas no círculo cripto

O CEO da Circle, Jeremy Allaire, fez uma declaração na sua listagem, enfatizando que a empresa tem se dedicado a construir uma empresa confiável, transparente e em conformidade desde a sua fundação. Ele afirmou que seguir os altos padrões regulatórios da Bolsa de Valores de Nova Iorque e da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprofundará ainda mais o compromisso da Circle com esses princípios.

No entanto, existem opiniões divergentes sobre a listagem da Circle na indústria. Concorrentes questionam sua rentabilidade, considerando que a estratégia de abraçar Wall Street é uma medida de curto-prazos. Também há análises que afirmam que o forte desempenho das ações da Circle se deve principalmente ao atual entusiasmo pelo setor de stablecoins, bem como à subavaliação anterior dos investidores nesse campo.

Investidores iniciais colhem retornos substanciais

A listagem da Circle trouxe retornos significativos no papel para seus investidores iniciais. De acordo com dados públicos, a Circle já completou 9 rodadas de financiamento (incluindo IPO), com um total de mais de 2,2 bilhões de dólares em financiamento. Abaixo estão as taxas de retorno estimadas de algumas das rodadas de financiamento:

• Série C (abril de 2015): 91,78 vezes
• Série D (maio de 2016): 43,7 vezes
• Rodada E (maio de 2018): 6,33 vezes
• 440 milhões de dólares em capital privado (maio de 2021): 4,48 vezes
• 400 milhões de dólares em capital privado (abril de 2022): 2,51 vezes
• IPO: 2.96 vezes

É importante notar que a Circle optou pelo caminho de IPO convencional, o que significa que as participações de seus investidores iniciais, equipe fundadora e empregados normalmente enfrentarão um "período de lock-up" que varia de 90 a 180 dias. Esta prática ajuda a evitar que a liquidação concentrada a curto prazo cause oscilações acentuadas no preço das ações, refletindo a importância que a empresa dá ao desenvolvimento a longo prazo.