Novas oportunidades na indústria das moedas estáveis: da legislação às perspetivas de mercado

A moeda estável tornou-se um padrão no setor Web3, sendo uma parte essencial do primeiro passo de entrada dos investidores. Recentemente, a Circle, como uma empresa pioneira no campo das moedas estáveis, viu seu preço de ações triplicar em duas semanas após a listagem, gerando ampla atenção.

O principal catalisador deste fenômeno veio da aprovação, a 17 de junho, da lei GENIUS sobre moeda estável pelo Senado dos EUA. O conteúdo principal da lei inclui:

1. Estabelecer um sistema de supervisão de via dupla federal e estadual
2. Exigência de uma proporção de reserva de 1:1, limitada a ativos seguros de alta liquidez
3. Reforçar a divulgação de informações e os mecanismos de auditoria
4. Estabelecer requisitos de licença e conformidade
5. Executar rigorosamente medidas de conformidade contra a lavagem de dinheiro e sanções
6. Reforçar a proteção do consumidor

As disposições sobre ativos de reserva na proposta de lei sugerem uma informação importante: usar moedas estáveis para resolver a dívida dos EUA. Alguns analistas preveem que, até 2028, o valor de mercado global das moedas estáveis pode disparar para 2 trilhões de dólares. Atualmente, os principais emissores de moedas estáveis já detêm uma grande quantidade de dívida pública dos EUA e, no futuro, podem se tornar o terceiro maior detentor de dívida pública dos EUA, atrás apenas do Federal Reserve e de bancos centrais estrangeiros.

Esta tendência não só reduziu os custos de empréstimo do governo dos EUA, como também atraiu fundos para os títulos do Tesouro dos EUA em todo o mundo, consolidando ainda mais a posição do dólar como moeda de reserva. Embora a lei ainda precise ser analisada pela Câmara dos Representantes e assinada pelo presidente, o mercado espera amplamente que a sua aprovação final seja uma certeza.

Para os investidores, embora a Circle tenha uma avaliação elevada atualmente, o mercado tem grandes expectativas para seu desenvolvimento futuro. As moedas estáveis são vistas como uma ferramenta importante para manter a hegemonia do dólar e aumentar a atratividade dos títulos do Tesouro dos EUA, e essa posição estratégica faz com que os investidores estejam dispostos a pagar um alto prêmio.

Na cadeia de produção de moeda estável, além dos emissores, existem muitas oportunidades de investimento. Isso inclui canais de moeda estável, prestadores de serviços de cenários de aplicação e fornecedores de suporte técnico. Especialmente em nichos como pagamentos transfronteiriços de baixo valor, a moeda estável pode trazer uma melhoria revolucionária na experiência do usuário.

No que diz respeito ao mercado secundário, além da Circle, empresas relacionadas como a Coinbase também podem beneficiar-se. Além disso, as ações relacionadas a moedas estáveis recém-listadas podem ser alvo de procura. No campo das criptomoedas, o crescimento da escala das moedas estáveis será benéfico para os protocolos de empréstimo DeFi e projetos de camadas de rendimento, especialmente aqueles que estão a tokenizar a dívida pública dos EUA.

Com o rápido desenvolvimento da indústria de moeda estável, veremos mais inovações e oportunidades surgirem, impulsionando todo o ecossistema Web3 para frente.