Ativos de criptografia: desafios e oportunidades

A ampla aplicação de novas tecnologias geralmente exige um longo período de tempo. Olhando para a história, os automóveis levaram 78 anos para atingir uma taxa de penetração de 92%, a eletricidade doméstica levou 48 anos para alcançar a cobertura total, enquanto a internet levou 26 anos para atingir uma taxa de utilização de 88%.

Embora as tecnologias de blockchain e os conceitos de ativos de criptografia, como o Bitcoin e o Ethereum, sejam amplamente conhecidos, a maioria das pessoas ainda não utilizou esses serviços na prática. As razões para esse fenômeno incluem principalmente os seguintes aspectos:

1. Canais de entrada de fundos institucionais estão restritos
2. O acesso dos utilizadores comuns é difícil
3. Falta de ativos de investimento que atendam às necessidades do público.
4. O limiar de entrada para os desenvolvedores é relativamente alto
5. A infraestrutura ainda não é suficiente para suportar aplicações em larga escala

No entanto, mesmo no atual ambiente de mercado em baixa, surgiram alguns sinais encorajadores que podem acelerar a adoção em massa dos Ativos de criptografia.

I. ETF de Bitcoin à vista: uma nova entrada para fundos tradicionais

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ( SEC ) recentemente estendeu o prazo de revisão para os pedidos de ETF de Bitcoin à vista. No entanto, os especialistas da indústria mantêm uma atitude otimista em relação às suas perspectivas de aprovação. Algumas análises sugerem que a aprovação do ETF de Bitcoin à vista pode ser apenas uma questão de tempo, com a expectativa de que isso possa acontecer nos próximos 4 a 6 meses.

A introdução do ETF à vista de Bitcoin simplificará significativamente o processo de investimento em Bitcoin. O mercado de ações dos EUA é dominado por investidores institucionais, com investidores institucionais como fundos mútuos representando 55% do total. Portanto, a listagem do ETF à vista de Bitcoin não só pode atrair potenciais investidores do mercado de ações tradicional, como também oferece um canal de entrada conveniente para grandes investidores institucionais.

Estima-se que a listagem do ETF de Bitcoin à vista possa trazer cerca de 30 mil milhões de dólares em nova demanda, o que irá injetar uma forte dinâmica no mercado de ativos de criptografia.

Dois, os grandes gigantes de pagamento lançam stablecoins: uma nova entrada para usuários comuns

Uma empresa de pagamento globalmente conhecida lançou recentemente a sua própria moeda estável em dólares na rede Ethereum, para transferências e pagamentos. Esta moeda estável é apoiada por 100% de depósitos em dólares, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e equivalentes de caixa semelhantes.

Este gigante dos pagamentos cobre 202 países e regiões, suporta 24 moedas e tem mais de 400 milhões de usuários ativos mensais. Ao lançar uma moeda estável, a empresa tornou-se a primeira fintech a adotar em grande escala pagamentos e transferências em ativos de criptografia.

Os usuários podem usar esta moeda estável para pagamentos ponto a ponto, pagamentos a comerciantes e para troca com outras Ativos de criptografia suportadas. A visão da empresa é se tornar uma ponte entre a moeda fiduciária e o Web3, promovendo a adoção generalizada dos sistemas de pagamento com moeda estável.

Aproveitando sua vasta base de usuários, esta iniciativa promete trazer milhões de novos usuários para o setor de ativos de criptografia.

Três, a onda RWA: uma nova via para a participação de instituições tradicionais

Nos últimos seis meses, a tokenização de ativos físicos (RWA) tornou-se um tópico amplamente debatido no mercado. Os apoiadores acreditam que o RWA trará ativos e rendimentos do mundo real, aumentando significativamente a escala dos ativos de criptografia. Apesar dos desafios que ainda existem na tokenização e liquidação de ativos fora da cadeia, o setor já desenvolveu alguns mecanismos de liquidação baseados em garantias, staking, arbitragem e jogos.

Os opositores temem que a maioria dos projetos de RWA ainda dependa de uma confiança centralizada em relação à "conformidade" e "auditoria", não conseguindo alcançar a desconfiança total. No entanto, os RWA podem se tornar um importante ponto de entrada para a participação de grandes instituições tradicionais e a co-construção do ecossistema de ativos de criptografia.

No futuro, poderemos ver mais projetos de RWA com rendimentos "sem risco", e até mesmo a possibilidade de "moedas estáveis com juros" se tornarem mainstream. Isso dá às instituições tradicionais algum tempo e espaço para se reinventarem através da tecnologia blockchain e de ativos de criptografia.

Quatro, Blockchain com suporte multilíngue: atraindo desenvolvedores Web2

Atualmente, o desenvolvimento das linguagens de programação Web3 segue dois caminhos paralelos:

1. Explorar novas linguagens adequadas para cenários de aplicação específicos, como a linguagem Cairo para aplicações de prova de conhecimento zero, a linguagem Move com foco na verificação formal, e a linguagem de programação funcional DeepSEA com ênfase na segurança.

2. Desenvolver plataformas de blockchain que suportam várias linguagens de programação, como zkSync, Risczero e VRRB, com o objetivo de atrair mais desenvolvedores Web2 para o espaço Web3.

Ambas as direções ajudam ao desenvolvimento da indústria. Em particular, as plataformas de blockchain que suportam várias linguagens de programação têm potencial para atrair um grande número de desenvolvedores Web2 (atualmente, o número de desenvolvedores Web2 ultrapassa os dez milhões, enquanto o número de desenvolvedores Web3 é de apenas algumas centenas de milhares), promovendo assim a formação de um ecossistema mais próspero.

Cinco, a maturidade da infraestrutura: abrindo caminho para aplicações em larga escala

Para o problema de escalabilidade, o ecossistema Ethereum já desenvolveu uma rica gama de soluções de escalamento Layer2. Projetos Layer2 como Optimism, Arbitrum, StarkNet, zkSync, Polygon, Scroll e Taiko apresentam melhorias significativas em desempenho em comparação com a rede principal do Ethereum.

Além disso, o setor de blockchains modular está a passar por um rápido desenvolvimento. Projetos como Celestia, Polygon Avail e Rooch têm potencial para apoiar aplicações de blockchains em larga escala nas suas respectivas áreas.

No geral, em comparação com os ciclos anteriores, o desenvolvimento da infraestrutura de ativos de criptografia atual já fez enormes progressos, criando condições para o surgimento de aplicações de blockchain em grande escala.