Mercado de criptomoedas: A entrada de fundos desacelerou devido à interferência da situação geopolítica, com os Tokens de corrente principal em correção.

Recentemente, a instabilidade da situação geopolítica aumentou, com os ataques aéreos de Israel ao Irão a provocarem uma breve sensação de aversão ao risco no mercado. Ao mesmo tempo, as expectativas de redução das taxas de juros pelo Federal Reserve aumentaram, levando o mercado a uma postura geral de cautela e espera.

No que diz respeito à liquidez, a entrada líquida de ETFs foi de 1.02 bilhões de dólares, mas o impulso desacelerou. A taxa de emissão de stablecoins diminuiu, e o prêmio do USDT enfraqueceu, refletindo uma disposição cautelosa para a entrada de capital.

No que diz respeito às moedas de corrente principal, o Bitcoin subiu, mas encontrou resistência e recuou, enquanto o Ethereum, após um aumento, viu a sua força a diminuir. Alguns detentores de longo prazo continuam a acumular, e a estrutura geral ainda é tendencialmente neutra a forte.

A liquidez das moedas alternativas melhorou, mas a ascensão está bloqueada. O índice TOTAL2 teve uma recuperação seguida de um novo retrocesso, a participação de mercado dos OUTROS parou de cair e está em flutuação, e a atividade na cadeia ainda não saiu da fraqueza.

Atualmente, o mercado está no final de uma consolidação, sendo necessário aguardar a superação de fundos a curto prazo. Recomenda-se observar pacientemente se a estrutura das moedas alternativas se fortalece, bem como sinais de retorno de fundos para as moedas de corrente principal.

Macroeconomia e ambiente político

A reunião do Federal Reserve é globalmente neutra, mantendo a expectativa de duas reduções de taxa de juros este ano. No entanto, devido a fatores como tarifas, revisão em alta da inflação e revisão em baixa da economia, o caminho para a redução das taxas torna-se mais conservador.

No terceiro trimestre, devido ao impacto dos preços do petróleo, da implementação de tarifas e da baixa base, o Federal Reserve terá dificuldade em reduzir as taxas de juros imediatamente. Espera-se que, após a confirmação do impacto das tarifas e da tendência dos preços do petróleo a meio de agosto, setembro possa ser o momento da primeira redução das taxas.

Análise do fluxo de capital e da estrutura de mercado

Os fundos de ETF registraram uma entrada de 2,8 bilhões de dólares esta semana, com um aumento significativo no volume de entrada. As stablecoins tiveram uma emissão adicional de 2,3 bilhões esta semana, com uma média diária de emissão de 321 milhões, mantendo-se em um nível elevado.

No que diz respeito ao prémio fora da bolsa, o prémio das stablecoins aumentou, refletindo uma ligeira melhoria no sentimento do mercado.

A análise técnica do Bitcoin está em uma faixa de alta oscilante, com a força de compra acima de 103.000 dólares continuando a aumentar. O desempenho do Ethereum é mais fraco que o do Bitcoin, com o ETH/BTC mantendo uma oscilação, e os fundos continuando a retornar ao Bitcoin. O número de endereços ativos na cadeia do Ethereum aumentou, o que pode indicar que a fase de formação de fundo foi concluída.

De um modo geral, o mercado atual encontra-se numa fase de consolidação em níveis elevados, sendo necessário acompanhar de perto as mudanças no fluxo de capital e se a estrutura das moedas alternativas se fortalecerá. Recomenda-se aos investidores que mantenham paciência e aguardem o surgimento de sinais de ruptura mais claros.