Visão geral da atualização Aave v4: Integração de liquidez e otimização de funcionalidades

O plano de atualização do Aave v4 abrange vários aspectos, visando melhorar a eficiência do protocolo e a experiência do usuário. Abaixo está uma visão geral das principais mudanças:

Gestão Unificada de Liquidez

A nova versão implementará a gestão centralizada de todos os fundos fornecidos e emprestados, evitando que a liquidez fique dispersa em diferentes módulos. Este método de gestão unificada permitirá que o protocolo adicione ou remova módulos de funcionalidade de forma mais flexível no futuro, sem a necessidade de migrar fundos, estabelecendo uma base para o desenvolvimento a longo prazo. Os usuários não precisarão mais alternar entre diferentes versões ou migrar fundos manualmente.

Mecanismo de taxa de juro otimizado

A versão v4 introduziu um mecanismo de ajuste automático das taxas de juros, capaz de ajustar dinamicamente a inclinação da curva de juros com base nas condições do mercado. Esta melhoria visa aumentar a eficiência de capital e aliviar a carga de governança. A taxa de juros básica flutuará de acordo com a demanda do mercado, para equilibrar os interesses dos fornecedores e dos mutuários.

Introduzir Liquidez de Prêmio

A nova versão introduz o conceito de "Liquidez" de prêmio, ajustando dinamicamente as taxas de juros dos empréstimos com base nas características de risco dos ativos colateralizados (como grau de descentralização, volatilidade do mercado, etc.). Este mecanismo ajuda a gerenciar de forma mais precisa o risco de diferentes ativos.

Conta Inteligente e Função de Cofrinho

A versão v4 irá lançar funcionalidades de conta inteligente e cofre, melhorando significativamente a experiência do usuário. Os usuários podem gerenciar várias posições com uma única carteira, simplificando a interação com o protocolo. A conta inteligente também suporta a criação de várias subcontas, realizando a tão esperada funcionalidade de "cofre", permitindo que os usuários coloquem ativos em garantia para empréstimos na conta inteligente, enquanto reduzem a propagação de riscos.

Configuração dinâmica dos parâmetros de risco

A nova versão suporta a criação de configurações de risco independentes para ativos individuais, reduzindo o risco de liquidação. Ao mesmo tempo, introduz um mecanismo automatizado de remoção de ativos, simplificando o processo de governança. Essas melhorias tornam a gestão de risco mais flexível e eficiente.

Mecanismo de Proteção contra Dívida Excessiva

A versão 4 introduziu um novo mecanismo para rastrear posições de insolvência, calculando automaticamente a dívida acumulada em excesso. Quando a dívida em excesso ultrapassa o limite predefinido, os ativos relevantes perdem automaticamente a capacidade de empréstimo, evitando a propagação de calotes.

Integração de moeda estável GHO

A nova versão irá suportar a mintagem nativa de GHO na Liquidez Layer e introduzir o mecanismo de "liquidação suave" AMM e de resgate de emergência. Além disso, os depositantes poderão optar por receber juros na forma de GHO, e o protocolo converterá os juros em colaterais de GHO, aumentando a estabilidade do GHO.

Plano da rede Aave

Aave planeja lançar uma nova camada de rede, como o núcleo do stablecoin GHO e do protocolo de empréstimos. Esta rede usará GHO para pagar taxas, centrada no Aave v4, e usará $AAVE como o principal ativo de staking. A rede será controlada pela comunidade através da Aave Governance v3 e herdará a segurança do Ethereum.

Essas atualizações refletem a importância que a Aave dá ao mercado de stablecoins, bem como o planejamento para o desenvolvimento a longo prazo do protocolo. No entanto, ainda existem muitas dúvidas sobre a necessidade de lançar uma camada de rede independente e sobre como alcançar esse objetivo. No atual ambiente DeFi, parece que cada grande projeto está considerando lançar sua própria cadeia, mas a necessidade e a viabilidade dessa tendência ainda precisam ser observadas.