A onda de investimento em IA continua, e 58% do capital de risco fluirá para a área de IA no primeiro semestre de 2025

No primeiro semestre de 2025, o investimento global em startups de IA superou em muito os níveis do mesmo período de 2024. Apenas no primeiro trimestre, foram atraídos cerca de 60 a 73 bilhões de dólares em investimentos, ultrapassando mais da metade do total de financiamento em IA de 2024, com um crescimento superior a 100% em relação ao ano anterior. O capital de risco recebido por empresas de IA representou cerca de 58% do total, um aumento significativo em relação aos cerca de 28% do ano anterior. Isso reflete claramente o forte interesse dos investidores no setor de IA.

O capital está a concentrar-se na área da IA em uma escala sem precedentes, com várias instituições a aumentar as suas apostas em empresas que se acredita que irão triunfar no campo da IA, o que pode muito bem reconfigurar o padrão de alocação de fundos para a segunda metade do ano.

Financiamento de superescala dominado por gigantes

Neste período, as rodadas de financiamento de última fase, predominantemente lideradas por grandes empresas, são particularmente notáveis. Em março, uma empresa de IA arrecadou 40 mil milhões de dólares, estabelecendo um recorde histórico para rodadas de financiamento privado, com uma avaliação de 300 mil milhões de dólares. Outra empresa de IA viu sua avaliação subir para 61,5 mil milhões de dólares após uma rodada de financiamento da série E de 3,5 mil milhões de dólares. Além disso, houve várias grandes transações, como o financiamento de 2 mil milhões de dólares de uma empresa e o financiamento da série E de 650 milhões de dólares de outra empresa, que elevaram ainda mais o total.

Essa dinâmica de "vencedor leva tudo" faz com que a maior parte do capital se concentre em um número muito reduzido de empresas, pressionando os recursos que poderiam fluir para empresas iniciais ou de médio e pequeno porte.

Escala de negociação polarizada

Além do destaque dado ao enorme financiamento, o comércio de médio porte disparou, enquanto o financiamento da rodada de sementes foi mais cauteloso. A mediana do financiamento da rodada de sementes no campo da IA é de cerca de 15 milhões de dólares (, com uma média de cerca de 41 milhões de dólares ). A mediana do financiamento da rodada A é de cerca de 75 a 80 milhões de dólares, todas muito acima da média histórica. As medianas do financiamento nas fases de crescimento da rodada C e D estão concentradas entre 250 e 300 milhões de dólares, e a média foi significativamente elevada devido a alguns casos extremos.

A expansão do volume de transações reflete a intensa disputa entre as empresas líderes do setor. Investidores que não conseguem fornecer cheques de grande valor podem optar por segmentos de mercado ou investimentos mais precoces, enquanto qualquer projeto de startup que afirme ter um conceito de IA pode obter financiamentos de maior escala e uma avaliação mais alta.

Alta concentração de setor e região

O setor de IA generativa e modelos/infraestrutura central atraiu mais de 45 bilhões de dólares em investimentos na primeira metade do ano, representando mais de 95% do total de fundos divulgados. O setor de IA aplicada, por outro lado, é relativamente escasso em termos de financiamento, com aproximadamente 700 milhões de dólares para a área de saúde/biotecnologia; e entre 2 a 3 bilhões de dólares para tecnologia financeira/empresarial. Em termos regionais, os Estados Unidos, especialmente o Vale do Silício, dominam, com mais de 99% dos fundos globais de IA na primeira metade do ano direcionados a empresas com sede nos EUA. A Ásia e a Europa estão relativamente atrasadas, com a maior transação na China sendo um financiamento de 247 milhões de dólares; na Europa, ocorreram apenas alguns financiamentos de médio porte, como o financiamento de 50 milhões de dólares para uma empresa britânica.

Esta onda de entusiasmo tem os EUA como centro, liderada por algumas grandes empresas. Espera-se que governos e investidores fora dos EUA respondam no segundo semestre, evitando ficar para trás através da criação de fundos nacionais de IA, oferecendo incentivos ou investimentos transfronteiriços.

Perspectivas para a segunda metade do ano: entusiasmo elevado, mas cautela permanece

Apesar do investimento de capital ter alcançado recordes, a atitude cautelosa dos investidores está a voltar. No primeiro semestre, muitos ciclos de financiamento focaram em prestadores de serviços de nuvem, fabricantes de chip e empresas de defesa (, com investidores a preferirem projetos com cenários de aplicação prática e efeitos de sinergia estratégica. À medida que entramos no segundo semestre, os investidores estarão atentos ao desempenho das startups que obtiveram grandes financiamentos em termos de entrega de produtos, receita e resposta à regulamentação, especialmente num ambiente de competição cada vez mais acirrada.

No segundo semestre, o capital pode preferir aquelas empresas que demonstram eficiência e verdadeira atratividade no mercado - especialmente os fornecedores de "ferramentas e pás" ) ferramentas, chips, software empresarial (, o que aumentará a barreira de entrada para novos entrantes, consolidará as vantagens das empresas existentes, ao mesmo tempo que representará um desafio para os novos entrantes.

Importância significativa

O primeiro semestre de 2025 será um período crucial para o investimento em IA. O fluxo massivo de capital atualmente direcionado para o setor de IA ) e sua inclinação para poucos participantes e regiões ( moldarão o panorama de inovação e a dinâmica competitiva nos próximos anos. Para os investidores, entender o fluxo de capital e suas razões é vital para aproveitar as oportunidades no segundo semestre de 2025. Será que os vencedores conseguirão provar que suas avaliações são razoáveis, ou haverá uma correção e um novo foco? Os dados do primeiro semestre oferecem pistas iniciais que podem servir como referência para estratégias de portfólio, considerações políticas ) como questões antitruste e de segurança nacional (, bem como as perspectivas de financiamento dos fundadores para o próximo semestre.

![Visão Geral do Investimento em IA no Primeiro Semestre de 2025: 58% dos Fundos de Capital de Risco Globais Fluem para IA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-66ade0deb9dc528b9d62fbe78f468eb2.webp(