Mercado de criptomoedas: novas dinâmicas sociais surgem, o ecossistema ETH destaca-se

Visão Geral do Mercado

Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda. O índice do dólar está próximo de uma nova alta no ano, exercendo pressão sobre os ativos de risco. A valorização do dólar não se deve apenas à inflação contínua nos EUA e ao adiamento das expectativas de cortes nas taxas de juros, mas também reflete a preocupação do mercado com os riscos geopolíticos. Vale a pena notar que, apesar de este ser um ano eleitoral, o mercado de ações dos EUA continua relativamente forte, enquanto o mercado de criptomoedas parece bastante frágil.

O BTC quebrou o suporte da média semanal, e várias plataformas de negociação estão a enfrentar uma pressão de venda significativa. Ao mesmo tempo, a taxa de câmbio ETH/BTC está a fortalecer-se, e as altcoins estão a mostrar os primeiros sinais de recuperação. A linha principal de recuperação do mercado gira em torno do ecossistema ETH.

É importante notar que o BLAST, como um projeto L2 em ETH lançado pela plataforma NFT BLUR, recentemente chamou a atenção do mercado. Ao mesmo tempo, o KAS, como o primeiro plano meme KRC-20 na cadeia pública POW, está prestes a ser lançado na mainnet, atraindo o interesse dos mineradores. Além disso, o LISTA, como um projeto de stablecoin algorítmica descentralizada na cadeia BSC, também lançou novas atividades de mineração.

Análise do mercado BTC

De acordo com os dados on-chain, o mercado entrou na fase de exaustão. Desde junho, o preço do BTC caiu abaixo do custo médio de manutenção de três meses, e se essa estrutura de perdas persistir, pode levar a uma piora adicional da confiança dos investidores, prolongando o ciclo de ajuste do mercado. Dados históricos mostram que ajustes grandes semelhantes durante um mercado em alta ocorrem em média cinco vezes.

O crescimento da oferta de stablecoins está a abrandar, refletindo a falta de novos fluxos de capital no mercado. O capital institucional apresentou duas semanas consecutivas de saída líquida, mas houve um aumento na entrada de altcoins. O indicador de tendência de longo prazo MVRV-ZScore caiu abaixo do nível crítico de 1, indicando que os detentores estão, em geral, numa situação de prejuízo. O indicador atual é de 1.8, situando-se numa fase intermédia.

No mercado de futuros, a taxa de financiamento diminuiu ligeiramente, e o volume de posições em BTC continua a diminuir. A razão entre posições longas e curtas em futuros é de 2,4, mostrando que o sentimento de compra das pequenas contas está bastante elevado, e o mercado pode ainda não ter tocado o fundo.

No mercado à vista, o BTC tem estado em um estado de consolidação desde que atingiu um ponto histórico de 73.000 dólares em março. O volume total de transações nas exchanges centralizadas caiu para os níveis do final do ano passado, mas o volume nas exchanges descentralizadas permanece estável. A taxa de câmbio ETH/BTC continua a se fortalecer, e as oportunidades de mercado no futuro podem concentrar-se principalmente no ecossistema ETH.

Cadeia pública e ecossistema DeFi

O volume total de valor bloqueado (TVL) esta semana foi de 95,3 bilhões de dólares, uma queda de 5,6 bilhões de dólares em relação à semana passada, representando uma diminuição de 5,6%. O TVL das principais blockchains caiu quase em sua totalidade, com a cadeia ETH caindo 8%, a cadeia TRON caindo 6%, a cadeia BSC caindo 5%, a cadeia Arbitrum caindo 9%, a cadeia BASE caindo 4%, a cadeia BLAST caindo drasticamente 27%, a cadeia Polygon caindo 5% e a cadeia Optimism caindo 8%. Vale a pena notar que a cadeia TON subiu 107% este mês, tornando-se um dos poucos destaques.

O volume de contratos bloqueados nos principais protocolos de cada blockchain também apresentou uma queda geral. No ecossistema Ethereum, Lido, MakerDAO e Aave continuam a ocupar as três primeiras posições. Na blockchain BSC, Venus e PancakeSwap mantêm a liderança. No ecossistema Polygon, Aave e Quickswap apresentam um desempenho relativamente estável. Os principais protocolos em soluções Layer 2 como Arbitrum, Optimism e Base também apresentaram uma diminuição do volume de contratos bloqueados em diferentes graus.

Dinâmicas do mercado de NFT

Esta semana, o mercado de NFT continua a apresentar uma tendência de baixa, com os preços mínimos dos projetos blue-chip a cair em geral. CryptoPunks caiu 13%, BAYC caiu 17%, Pudgy Penguins caiu 28%, Space Doodles caiu 35%, Azuki caiu 23%, The Captainz caiu 16%, MAYC caiu 22%, LilPudgys caiu 29%. Apenas Milady subiu 4% contra a tendência do mercado.

O volume total de transações no mercado de NFT registou uma ligeira queda, com o volume de transações de projetos blue-chip a descer cerca de 20%. O número de compradores de primeira viagem e de compradores recorrentes também apresenta uma tendência de queda. No geral, o mercado de NFT continua em um estado de letargia, com um ambiente de mercado bastante severo.

Apesar disso, o campo dos NFTs continua a explorar novos cenários de aplicação e modelos de negócio. A incorporação de elementos sociais e de gamificação pode trazer novos pontos de crescimento para o mercado de NFTs. Ao mesmo tempo, com a entrada de mais marcas e instituições tradicionais no campo dos NFTs, o mercado ainda tem potencial de desenvolvimento a longo prazo.