O colapso da bolha Meme de moeda provoca agitação no mercado, a indústria de encriptação enfrenta uma Crise de confiança

No primeiro trimestre de 2025, o mercado de encriptação passou por um ajuste severo. As principais moedas e algumas moedas de baixa capitalização caíram, em média, mais de 30%, e a confiança geral do mercado foi abalada. Esta crise foi desencadeada por múltiplos fatores, incluindo o desaparecimento de projetos, o aumento de projetos de baixa qualidade e a exploração do efeito celebridade para colher investidores de varejo. Os dados mostram que o valor total de mercado das moedas de encriptação evaporou 28% em relação ao pico do início do ano, e os indicadores de liquidez do mercado caíram para os níveis do mercado em baixa de 2023.

I. Da prosperidade ao colapso: a ascensão e queda do mercado de moedas Meme

1. Bolha de Meme moeda estourou

Um determinado conceito político de moeda teve um valor de mercado que ultrapassou os 15 mil milhões de dólares, mas após o lançamento, caiu 60%, provocando uma reação em cadeia. Em seguida, fundos fluíram para outros tokens relacionados com a política, e a confiança do mercado desmoronou rapidamente.

A conta de um dos cofundadores de um conhecido projeto financeiro foi invadida, resultando em uma perda de ativos dos usuários de cerca de 27 milhões de dólares, o que gerou uma crise de confiança mais ampla. Eventos semelhantes ocorreram várias vezes no início de 2025.

2. Dados do mercado revelam riscos

O volume de transações de Meme moeda representa 11% dos 300 principais ativos encriptação (excluindo stablecoins), mas a sua alta volatilidade resultou em um montante de liquidações de até 346 milhões de dólares em 24 horas.

O número de tokens recém-emitidos em uma determinada blockchain aumentou drasticamente, e uma plataforma de dados relatou que as espécies de criptomoedas se aproximam de 11 milhões, das quais a maioria são moedas Meme sem valor real. A grande quantidade de transações especulativas levou o mercado a uma "batalha pela atenção", intensificando o efeito de diluição de capital e fazendo com que a crise de confiança emergisse gradualmente.

Dois, os múltiplos fatores por trás do colapso

1. Vulnerabilidade impulsionada pela comunidade

As moedas Meme dependem principalmente do consenso da comunidade e da especulação emocional, carecendo de suporte técnico ou de aplicação. Por exemplo, uma moeda com tema de rã rapidamente se destacou graças a símbolos culturais, com sua volatilidade de preços tendo uma correlação com o índice de emoções das redes sociais de até 0,93. Assim que ocorrem eventos negativos ou declarações de celebridades que geram pânico, o risco de colapso aumenta significativamente.

2. Vulnerabilidades de segurança e vazamento de informações dos usuários

Ataques de hackers frequentes: Projetos de moeda Meme tornam-se o principal alvo dos hackers devido à baixa barreira técnica e às medidas de segurança fracas. Além dos eventos de projetos financeiros mencionados, o roubo de fundos de usuários de uma bolsa em novembro de 2024 já expôs as fraquezas de segurança da indústria.

Proliferacão de projetos falsos: a exploração da influência de celebridades para especulação tornou-se uma tática comum entre os criminosos. Recentemente, tanto a onda gerada pelo cão de estimação do fundador de uma exchange quanto o evento de promoção de moeda digital por um presidente de um país foram explorados por alguns operadores para manipular preços e absorver os fundos de novos investidores.

3. Pressão regulatória e deterioração do ambiente de mercado

Regulação mais rigorosa: As autoridades reguladoras dos EUA começaram a adotar uma "regulação guiada", com novas legislações tentando esclarecer a divisão de responsabilidades entre diferentes instituições, mas o risco de descontinuidades na execução das políticas aumentou ainda mais a incerteza no mercado. Ao mesmo tempo, as autoridades de Dubai emitiram um aviso de risco sobre as moedas Meme no dia 17 de fevereiro.

Saturação excessiva do mercado e choques macroeconômicos: as moedas Meme drenaram o prêmio especulativo das moedas de tecnologia, com 36 milhões de moedas competindo por um capital limitado, levando à diluição da liquidez do mercado. O montante da dívida pública dos EUA ultrapassou os 36 trilhões de dólares, a classificação da dívida foi rebaixada e a escalada da guerra comercial, entre outros fatores, aumentou as expectativas de aperto da liquidez global, pressionando o mercado de encriptação em sincronia com outros ativos de risco.

Três, reação em cadeia: sinais de mercado em baixa aparecem

1. A confiança dos investidores foi abalada: uma plataforma de dados mostra que apenas 0,412% das carteiras obtiveram lucros superiores a 10.000 dólares através da negociação de moedas Meme, mais de 99% dos participantes tornaram-se "vítimas da bolha".

2. Fuga de capitais e exaustão da liquidez: A queda das moedas Meme provocou uma fuga maciça de capitais do mercado de encriptação, com o preço do Bitcoin a recuar de 100.000 dólares para 96.000 dólares, e o mercado a entrar em "modo de segurança", com a liquidez a diminuir.

3. Crise de confiança na indústria agrava-se: projetos descentralizados são acusados de se tornarem "vassalos do poder", como um determinado projeto financeiro que teve prejuízos de dezenas de milhões de dólares, expondo os riscos de manipulação política e colheita de capital.

4. Narrativa técnica fraca: apesar de a Ethereum ter passado por uma nova atualização, tentando melhorar o desempenho através da abstração de contas e otimizações Layer2, algumas novas blockchains estão com avaliações excessivamente altas, e a inovação técnica não conseguiu mitigar o sentimento especulativo do mercado.

5. Desenvolvimento e afastamento entre desenvolvedores e equipes de projeto: O mercado está repleto de projetos que visam explorar investidores e comunidades falsas, tornando difícil para projetos de qualidade receberem a atenção que merecem. Por exemplo, um determinado projeto RWA prometeu 4,5 bilhões de dólares em ativos de suporte, mas o valor real em custódia era de apenas 64 milhões de dólares, o que afetou gravemente a confiança entre desenvolvedores e equipes de projeto.

Quatro, Estratégias de Sobrevivência em Mercados em Queda: Seis Regras de Ouro para Participantes Comuns

1. Análise racional, recusar seguir a manada: manter a calma, pensar de forma independente, focar na pesquisa de fundamentos e estar atento a projetos que dependem de especulação e chamarizes.

2. Diversificação de investimentos, diminuindo o risco de ativos únicos: evitar que os fundos estejam excessivamente concentrados em ativos de alto risco, aumentando a capacidade de resistência ao risco global através da diversificação de investimentos.

3. Reforçar a proteção de segurança, aumentar a consciência defensiva: utilizar carteiras de hardware, autenticação em duas etapas e outras medidas, realizar uma investigação detalhada sobre o histórico do projeto, evitando falhas de segurança ou fraudes de phishing.

4. Gerir as posições de forma razoável, focar no controle de risco: estabelecer e executar rigorosamente uma estratégia de gestão de posições, definir níveis razoáveis de lucro e perda, evitando seguir tendências de alta e baixa.

5. Acompanhar de perto a dinâmica regulatória e de mercado: acompanhar atempadamente os últimos desenvolvimentos das entidades reguladoras nacionais e internacionais, bem como os dados macroeconômicos, e ajustar flexivelmente as estratégias de investimento.

6. Cultivar uma filosofia de investimento a longo prazo, focando no valor intrínseco dos projetos: afastar-se da especulação de curto prazo, tendo paciência para investir em projetos de qualidade com tecnologia robusta, modelo de negócios claro e suporte de uma equipe excelente.

Conclusão

A queda do Meme moeda não é apenas uma manifestação da correção cíclica do mercado, mas também uma oportunidade para a indústria de encriptação passar de uma "frenesia especulativa" para a "construção de valor". Embora a emoção do mercado esteja atualmente em baixa e a liquidez tenha encolhido drasticamente, cada crise pode se tornar um ponto de inflexão importante para a reestruturação da confiança na indústria e para a maturidade.

Uma crise de confiança pode ser difícil de evitar no curto prazo, mas a longo prazo, apenas através da inovação tecnológica, aprimoramento da regulamentação e aumento da conscientização sobre a segurança dos usuários, é que se poderá reconstruir a base de confiança da indústria e promover o desenvolvimento do ecossistema de encriptação de forma saudável e transparente. O futuro do mercado de encriptação depende de cada escolha consciente que fazemos atualmente.