Mercado de criptomoedas: a dominância do Bitcoin pode estar no seu pico, "temporada de alts" está a chegar?

O mercado global oscila sob a influência da liquidez e do sentimento. O Bitcoin parece estar prestes a alcançar novos máximos, e o mercado inteiro parece sentir o aroma da "temporada de alts". Vamos dar uma olhada nos indicadores de dados.

Temos estado atentos à área de suporte chave do Bitcoin (BTC), planejando ou sair do mercado ( prevendo uma queda adicional ), ou, se os fundos permitirem, reimplantar os fundos em ativos de maior risco, aguardando a possível "temporada de alts" ou pico de mercado mais tarde este ano.

A seguir, vamos discutir como gerir o risco no contexto da melhoria das tarifas e do sentimento do mercado.

Situação econômica macroeconômica

política de tarifas mudanças

O governo Trump sofreu uma mudança dramática na sua política de tarifas em relação à China. Inicialmente, adotou uma postura firme, aumentando as tarifas para 145%. Agora, as tarifas estão limitadas a 30% e há um período de suspensão de 90 dias. O mercado reagiu de forma entusiástica a esta notícia. No entanto, é importante notar que a taxa de tarifas global efetiva ainda é de 17,8%, muito acima dos 2,5% que existiam quando Trump assumiu o cargo.

Perspectivas econômicas

Prever a tendência das tarifas a curto prazo é em vão. A longo prazo:

• A taxa de imposto não voltará a 2,5%
• As tarifas têm como principal objetivo reequilibrar o comércio com a China, ao mesmo tempo que atendem à base populista de Trump.

risco de recessão econômica

Antes da suspensão das tarifas, os dados suaves indicam um aumento do risco de recessão:

• O índice ISM da indústria manufatureira caiu
• Índice de confiança do consumidor em baixa
• Expectativa de inflação em alta
• O número de despedimentos é elevado
• A carga diminuiu

No geral, a probabilidade de recessão subiu para 66%. No entanto, a suspensão das tarifas por 90 dias pode aliviar as preocupações de recessão a curto prazo.

mercado de criptomoedas tendência

O mercado de criptomoedas é o mais sensível às condições de liquidez, parecendo perceber a seguinte tendência:

• Os gastos públicos do governo continuam altos
• Refinanciamento de dívida em grande escala que se aproxima
• Pode haver redução de impostos e desregulamentação
• A queda da inflação acende a luz verde para cortes nas taxas de juro

Esses fatores aumentaram a possibilidade da "temporada de alts". Observamos que as altcoins e as moedas Meme continuam a subir, enquanto a dominância do Bitcoin parece ter alcançado o pico.

"temporada de alts"特征

Confirmar os fatores chave da "temporada de alts":

• no último ano do ciclo
• A dominância do Bitcoin está entre 65-70%
• A política de quantificação virou para a flexibilização
• A taxa ETH/BTC aumentou
• Recuperação do interesse dos investidores de retalho

Atualmente, estamos na fase inicial desse processo. ETH/BTC ainda está baixo, e o Federal Reserve ainda está apertando. Mas a grande alta do ETH na semana passada fez lembrar o mercado em alta do início de 2021.

Estratégia de Investimento

Tendemos a acreditar que o mercado vai recuperar e formar um novo pico, mas não estamos totalmente empenhados. A estratégia é a seguinte:

• Não estou interessado no preço atual do Bitcoin
• Redistribuir uma pequena parte dos lucros para ativos de alto risco

Ativos que podem ter um bom desempenho:

• ativos que se destacaram no início
• Projetos emergentes/brilhantes
• Token com uma comunidade forte e baixa circulação
• Projetos DeFi com fundamentos fortes
• Top "blue chip" moedas Meme

Fatores de risco

Riscos principais a considerar:

• Será que o BTC consegue ultrapassar o ponto alto histórico
• A volatilidade/pause pode ocorrer no verão
• A rentabilidade dos títulos de longo prazo pode aumentar
• A não aprovação da legislação sobre stablecoins pode se tornar um vento contrário

Conclusão

"temporada de alts" refere-se a mais de 50% de novos fundos a fluir para ativos que não são BTC, mas nem todas as altcoins terão um desempenho excelente. A escolha de ativos e o timing são fundamentais.

Além do risco de mercado, riscos adicionais como ataques de hackers, alavancagem oculta e fraudes não devem ser ignorados. Acreditamos que no futuro haverá oportunidades para comprar ativos blue-chip como BTC a preços com desconto, enquanto também queremos tentar capturar o espaço de alta que pode restar neste ciclo atual.