A revolução financeira por trás da controvérsia das moedas estáveis

No campo das moedas estáveis, onde as mudanças ocorrem a um ritmo acelerado e ao mesmo tempo são alvo de dúvidas, as verdadeiras tendências de desenvolvimento são frequentemente ofuscadas pelo alvoroço do mercado. Para revelar o verdadeiro contexto deste setor, um programa de vídeo em inglês recentemente se concentrou nas tendências globais das moedas estáveis, explorando vários aspectos, desde as críticas de executivos de empresas de tecnologia até as estratégias proativas de gigantes financeiros.

O programa mencionou que um executivo de uma empresa de tecnologia financeira avaliada em 6 bilhões de dólares declarou publicamente que "moeda estável não tem sentido". Ao mesmo tempo, várias empresas renomadas estão investindo grandes quantias no setor de moedas estáveis: um gigante dos pagamentos investiu mais de 1 bilhão de dólares na construção de infraestrutura para moedas estáveis, uma plataforma de e-commerce integrou uma solução de pagamento com moeda estável, e outro gigante dos pagamentos está competindo em várias jurisdições por licenças de moeda estável.

Mais notável é que um projeto de sidechain do Bitcoin atraiu quase 3.000 carteiras em apenas 30 minutos, injetando 1 bilhão de dólares em moeda estável. Este fenômeno sugere a chegada de uma nova ordem financeira, ou é apenas uma febre especulativa passageira?

Este episódio analisa em profundidade as divergências em torno da moeda estável: de um lado, a atitude cautelosa dos gigantes da tecnologia financeira, do outro, o entusiasmo das empresas Web3 e dos usuários globais pela moeda digital. Esta não é apenas uma disputa de rotas dentro da indústria cripto, mas uma batalha global pela hegemonia da próxima geração de infraestrutura financeira.

Questionamentos sobre moeda estável

O co-fundador de uma empresa de tecnologia financeira expressou uma forte dúvida em relação às moedas estáveis. Ele afirmou nas redes sociais que, em 15 anos, nunca viu um caso de uso de criptomoeda que realmente resolvesse problemas práticos.

Ele acredita que, nos pagamentos com moeda principal, as moedas estáveis não apenas não reduziram os custos, mas aumentaram as taxas de transação, especialmente em transações na cadeia e na conversão de moeda fiduciária, não trazendo melhorias substanciais para pagamentos B2B em grande escala.

Este fundador apontou que o setor de fintech alcançou pagamentos transfronteiriços quase instantâneos e de baixo custo através da construção de redes bancárias proprietárias e pontes de câmbio, e que as moedas estáveis não trouxeram vantagens significativas. Ele acredita que as moedas estáveis podem ter aplicação em mercados emergentes e entre populações sem conta bancária, mas, de modo geral, são mais uma "arbitragem regulatória" do que um benefício para os usuários finais e as empresas.

A rápida adoção pelas instituições

Em contraste com a atitude cautelosa mencionada acima, um grupo de gigantes da tecnologia e instituições está a abraçar fortemente a moeda estável:

• Um gigante dos pagamentos adquiriu uma startup de infraestrutura de carteiras e uma empresa de infraestrutura de moeda estável, dedicada a construir um ecossistema completo de moeda estável e carteiras criptográficas. A empresa está lançando produtos de moeda estável nos EUA, Reino Unido e Europa, e planeja cobrir todos os seus comerciantes até o final do ano.

• A Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) dos EUA, como a entidade de liquidação por trás de quase todas as transações de valores mobiliários nos EUA, com um volume de transações anual de até 20 trilhões de dólares, está a realizar um projeto piloto de uma moeda estável apoiada pelo dólar para modernizar a liquidação. Isso significa o potencial de uma liquidação instantânea em vez do T+2, dando o primeiro passo para colocar ações na blockchain.

• Um grande banco europeu lançou uma moeda estável em dólares, custodiada pelo Bank of New York Mellon e em conformidade com as normas MiCA, emitida nas redes Ethereum e Solana, marcando a entrada de instituições financeiras tradicionais europeias no campo das moedas estáveis.

• Os gigantes de pagamentos da China estão se preparando para solicitar uma licença de emissão de moeda estável, com o objetivo de abranger áreas na vanguarda da regulamentação de ativos digitais, como Hong Kong, Singapura e Luxemburgo. Hong Kong vai implementar oficialmente em agosto um sistema de licença para emissão de moeda estável, e a empresa pretende aproveitar a vantagem de ser a primeira a entrar no mercado. Como um dos gigantes de pagamentos mais influentes na China e no exterior, a introdução de sua moeda estável irá impulsionar ainda mais a inovação em pagamentos transfronteiriços, gestão de fundos e liquidações.

Explosão da demanda do mercado: um caso de projeto de sidechain

Apesar de alguns fundadores de fintech terem uma atitude cautelosa em relação ao futuro das moedas estáveis, do outro lado do mercado, a situação é completamente diferente: os investidores de varejo e as inovações experimentais nas novas cadeias estão avançando a uma velocidade sem precedentes.

Um projeto de sidechain de bitcoin realizou recentemente uma atividade relacionada a tokens, com um montante de depósito que atingiu 1 bilhão de dólares. Segundo relatos, esta atividade atraiu cerca de 3000 carteiras, com os depósitos medianos sendo de 24895 dólares e 6939 dólares, respetivamente. Deste montante, 58% dos fundos vieram de USDC e 40% de USDT. Além disso, alguns usuários pagaram taxas que chegaram a 100 mil dólares para garantir a velocidade das transações. Vale ressaltar que esses depósitos não foram usados diretamente para a venda de tokens, mas sim para obter acesso prioritário à futura venda de tokens.

A alta participação e a rápida venda esgotada deste evento podem estar relacionadas ao apoio institucional que o projeto obteve anteriormente, mas também há quem acredite que alguns investidores possam ter uma compreensão errada da situação real do projeto. Apesar disso, os profissionais do setor ainda têm uma atitude cautelosa quanto à necessidade do projeto de lançar uma cadeia independente, acreditando que o mercado atual pode estar passando por um certo grau de especulação excessiva.

A importância da moeda estável: disputa pelo controle da infraestrutura financeira

Atualmente, estamos a testemunhar uma importante transformação sobre o futuro das infraestruturas financeiras. Embora ainda haja empresas tradicionais de tecnologia financeira que mantenham uma atitude cética, um número crescente de gigantes financeiros está a fazer investimentos ativos na área das moedas estáveis. Isto não é apenas um debate sobre criptomoedas, mas uma batalha crucial que determinará a direção das infraestruturas financeiras da próxima geração. Nesta transformação, as moedas estáveis estão a passar de um conceito bastante controverso para se tornarem a infraestrutura central que vai redefinir o sistema de pagamentos global.