A política de tarifas dos EUA provoca turbulência no mercado, BTC recupera e depois volta a cair em oscilações.

Análise de Dinâmicas e Tendências do Mercado

Impacto do ambiente macroeconómico

Recentemente, os mercados financeiros globais foram significativamente afetados pela incerteza nas políticas tarifárias dos Estados Unidos. Esta situação levou a uma diminuição da confiança nas perspectivas econômicas dos EUA, e espera-se que nos próximos meses possa continuar a perturbar os mercados. Neste contexto, as taxas de rendimento dos títulos do governo dos EUA e a taxa de câmbio do dólar estão apresentando uma tendência de queda, enquanto o mercado de ações dos EUA está passando por fortes flutuações, e o mercado de criptomoedas está oscilando em seguida. Vale a pena notar que dados históricos mostram que o mercado de ações tende a ter uma forte recuperação durante a fase de um mercado em baixa.

Visão geral do mercado de criptomoedas

Esta semana, o Bitcoin experimentou uma recuperação após uma queda acentuada, mas o mercado geral carece de uma direção clara. Algumas criptomoedas menores sofreram quedas acentuadas devido à remoção em plataformas de negociação. Entre as criptomoedas com as 300 maiores capitalizações de mercado, as que mais subiram incluem XCN (110%), FARTCOIN (100%) e GAS (60%); enquanto as que mais desceram incluem BERA (40%), EOS (20%) e MEW (20%).

É importante notar que a BERA, como um representante da blockchain de finanças descentralizadas, caiu abaixo do suporte de longo prazo, e o total de stablecoins em seu ecossistema diminuiu em 300 milhões de dólares em uma semana. Em contraste, a FARTCOIN, como uma moeda meme na rede Solana, subiu em meio a um mercado em baixa. Além disso, a BABY, como representante de staking no ecossistema Bitcoin, viu sua capitalização de mercado subir para 800 milhões de dólares após o lançamento, mas a sustentabilidade do modelo de re-staking está em dúvida.

Análise de dados na blockchain

O fluxo de capital no mercado de Bitcoin tende a estagnar, e a liquidez geral do mercado de criptomoedas está rapidamente encolhendo. Desde o final de 2024, o valor total de mercado das altcoins encolheu de 1 trilhão de dólares para cerca de 600 bilhões de dólares. Esta onda de queda afetou amplamente, quase todos os setores segmentados experimentaram desvalorizações significativas.

Os fundos dos investidores institucionais apresentaram uma ligeira saída líquida, refletindo um sentimento de pânico generalizado nos mercados globais. O valor de mercado das stablecoins diminuiu ligeiramente, indicando uma clara tendência de aversão ao risco por parte dos investidores. O indicador de tendência de longo prazo MVRV-Z Score encontra-se atualmente em 1.6, próximo da faixa de fundo do mercado, mostrando que a maioria dos detentores de criptomoedas está em estado de perda.

Desempenho do mercado de futuros

As taxas de financiamento no mercado de futuros mantiveram-se em níveis relativamente baixos esta semana, cerca de 0,00%. Normalmente, uma taxa entre 0,05% e 0,1% indica um alto nível de alavancagem compradora, o que pode sinalizar um topo de mercado a curto prazo; enquanto uma taxa entre -0,1% e 0% indica uma alavancagem vendedora elevada, o que pode sugerir um fundo de mercado a curto prazo.

O volume de posições em futuros de Bitcoin continua a diminuir, refletindo que os principais participantes estão a sair do mercado. A relação entre posições longas e curtas em futuros é de 1,9, situando-se na zona de ganância, mas é importante notar que o sentimento dos pequenos investidores tende a ser um indicador inverso.

Direção do mercado à vista

Esta semana, o preço do Bitcoin teve uma volatilidade acentuada, enquanto outras criptomoedas carecem de novas narrativas impulsionadoras. A incerteza em torno das políticas tarifárias dos EUA intensificou a pressão sobre os mercados financeiros globais, e essa fraqueza já se espalhou pela maioria das classes de ativos, com o mercado de criptomoedas também não se escapando da influência deste ciclo de urso.