Relatório de pesquisa da indústria de blockchain de fevereiro de 2025: Desafios e inovações em um mercado em ajuste

Em fevereiro de 2025, o mercado de blockchain passou por um ajuste significativo, apresentando desafios tanto para as blockchain tradicionais quanto para as emergentes. O Bitcoin teve um desempenho robusto, consolidando ainda mais sua posição dominante, enquanto a maioria das cadeias, incluindo Solana, Avalanche e Ethereum, experimentaram quedas acentuadas. No entanto, a atividade de desenvolvimento no campo das blockchain não desacelerou: o lançamento da mainnet da Berachain, a atualização da infraestrutura da Base e o lançamento da Layer 2 da Uniswap foram os destaques do mês.

Visão Geral do Mercado

O mercado apresentou uma correção significativa em fevereiro: o Bitcoin caiu de 98,768 dólares para 84,177 dólares, uma queda de 14,8%, enquanto o Ethereum teve uma queda ainda maior, de 3,065 dólares para 2,216 dólares, caindo 27,7%. Na última semana do mês, à medida que as preocupações com a segurança se espalhavam, a pressão de venda aumentou ainda mais.

Esta correção segue-se ao mercado em alta de janeiro, mas os sinais de mercado estão misturados, com os investidores oscilando entre o sentimento otimista e as preocupações causadas por vulnerabilidades de segurança. O sentimento do mercado deteriorou-se, com uma diminuição da aversão ao risco, especialmente em áreas especulativas como as Memecoins. Globalmente, o mercado da América do Norte mostra um otimismo cauteloso devido a mudanças políticas, enquanto o mercado da Ásia-Pacífico sente de forma mais intensa o impacto dos ataques cibernéticos.

Regulação e Mudanças de Políticas

A ordem executiva do governo sobre criptomoedas foca no autocustódia e no desenvolvimento de stablecoins, proporcionando uma rara clareza política para o setor. No entanto, o incidente de hackers ocorrido em 21 de fevereiro, que resultou em perdas de 1,5 bilhões de dólares, estabeleceu um novo recorde de perda na história das criptomoedas, gerando novas preocupações de segurança e mudando rapidamente o sentimento do mercado. Ao mesmo tempo, a postura dos reguladores se suavizou, suspendendo investigações sobre várias empresas e abandonando a apelação sobre as "regras dos comerciantes". O projeto de lei bipartidário GENIUS (Lei de Inovação e Estabelecimento de Stablecoins dos EUA) reforçou ainda mais a estrutura regulatória das stablecoins, demonstrando uma tendência amigável no ambiente regulatório dos EUA.

O comportamento dos investidores reflete essa turbulência. A onda de Memecoins impulsionada por tokens relacionados a um presidente de certa nação esfriou rapidamente devido a notícias negativas relacionadas, com uma queda acentuada na avaliação e um grande encolhimento no volume de negociação. Essa mudança sugere que o mercado está se retirando de ativos de alto risco.

Camada 1

As blockchains de Camada 1 estão enfrentando pressão geral, com o valor total de mercado caindo 20,8% para 2,3 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin subiu de 71,3% para 74,2%, enquanto a participação do Ethereum encolheu de 14,0% para 11,9%. A participação da BNB Chain subiu ligeiramente para 3,7%, mas a Solana, após uma queda de preço de 36,3%, viu sua participação cair de 4,0% para 3,3%.

O Litecoin subiu contra a tendência, aumentando 1,0% para 128,7 dólares, enquanto o Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) e outros tiveram um desempenho inferior.

O TVL do DeFi caiu 20,0% para 82,9 bilhões de dólares, com o Ethereum a 44,9 bilhões de dólares (queda de 21,7%) e o Solana a 8,6 bilhões de dólares (queda de 34,1%).

Berachain destacou-se, rapidamente subindo para a sexta posição após o lançamento da mainnet em 6 de fevereiro, com um TVL de 3,2 bilhões de dólares. A cadeia emitiu 80 milhões de tokens BERA, utilizando o modelo de "prova de liquidez" – uma forma inovadora de staking que transforma liquidez em segurança da rede. Após o financiamento de 100 milhões de dólares em janeiro de 2024, o airdrop e os incentivos de governança deste mês despertaram o entusiasmo do mercado. Diferente da prova de participação tradicional, esse método pode redefinir como as blockchains públicas equilibram crescimento e estabilidade, fazendo do Berachain um projeto a ser observado.

A febre dos Memecoins da Solana claramente diminuiu. Casos de falha em alta visibilidade prejudicaram a confiança do mercado, levando a uma queda acentuada no volume de negociação em várias plataformas DEX. Embora os Memecoins não vão desaparecer, podem ser vistos como cartões de colecionador digitais, mas seu pico de euforia pode já ter passado, os traders começam a se concentrar mais nos fundamentos do que na especulação.

Bitcoin Layer 2 & Sidechains

O TVL de Bitcoin L2 e sidechains caiu 24,5% de 2,7 bilhões de dólares para 2,1 bilhões de dólares. A Core lidera com um TVL de 460 milhões de dólares (queda de 42,0%), seguida por Bitlayer (350 milhões de dólares) e BSquared (320 milhões de dólares). O BOB teve um desempenho notável, caindo apenas 7,9% para 220 milhões de dólares.

Na plataforma de médio porte, o Merlin teve um desempenho melhor, com o TVL a cair ligeiramente 9,3% para 150 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte enfrentam uma pressão maior, com o SatoshiVM a descer 31,5%, o MAP Protocol a descer 29,6% e o Interlay a descer 27,4%.

A estagnação neste campo está de acordo com a opinião de especialistas da indústria: "Com o entusiasmo inicial a diminuir, mais de dois terços dos projetos de Bitcoin Layer 2 existentes desaparecerão em três anos." Ele prevê que o mercado enfrentará desafios severos, e a baixa do setor em fevereiro sugere que a consolidação pode já ter começado. Olhando para o futuro, aquelas plataformas que conseguirem provar utilidade prática podem ser mais duradouras do que projetos que apenas se sustentam pelo ímpeto.

Ethereum Layer 2

O TVL do Ethereum L2 caiu 23,4% para 14 bilhões de dólares. Uma plataforma de negociação mantém a liderança com um TVL de 4,5 bilhões de dólares (queda de 33,4%), enquanto outra plataforma subiu para o segundo lugar com um TVL de 4,2 bilhões de dólares (queda de 10,6%), empurrando uma terceira plataforma (2,1 bilhões de dólares) para o terceiro lugar. O Polygon zkEVM disparou 104,1% para 300 milhões de dólares, tornando-se o destaque raro deste mês.

Uma plataforma lançou Flashblocks (confirmação de transações mais rápida), Appchains (L3 personalizadas) e subcontas de carteiras inteligentes, com o objetivo de manter a fidelidade dos usuários. A mainnet da Unichain foi lançada em 16 de fevereiro, tendo anteriormente a sua testnet processado 95 milhões de transações, posicionando-se como um divisor de águas em termos de desempenho de escalabilidade, com várias instituições de peso já a bordo. A chain de aplicativo Nums da Starknet, como uma inovação de jogo Layer 3, demonstra o futuro do design modular.

Ao mesmo tempo, o Sonic EVM, embora não seja um Layer 2 do Ethereum, lançou sua mainnet Mobius em 27 de fevereiro como a primeira cadeia SVM de Solana, atraindo muita atenção, alcançando 10.000 TPS e trazendo 47,6 milhões de dólares para uma plataforma DeFi em poucos dias. Essas iniciativas mostram que os projetos Layer 2 estão investindo cada vez mais em tecnologia, e não apenas em marketing.

O fundador do Ethereum comentou no dia 19 de fevereiro, enfatizando que o Ethereum precisa definir sua posição em meio à crescente competição. Ele promoveu o Layer 2 para liderar em escalabilidade (como um aumento de 17 vezes nas transações) e interoperabilidade, apontando que eles evoluíram de "assinaturas múltiplas avançadas" para redes robustas. Embora não tenha comentado diretamente sobre o Sonic EVM, a sua compatibilidade com EVM e velocidade ressoam com sua visão de uma conexão perfeita no "universo Ethereum". No entanto, ele também expressou descontentamento com a tendência de cassino dentro do ecossistema, pedindo foco no valor real em vez de bolhas especulativas.

Situação de financiamento

As atividades de financiamento desaceleraram, com um total de 6 transações realizadas em fevereiro, somando 3,240 milhões de dólares. A Mango Network arrecadou 13,5 milhões de dólares para sua cadeia híbrida EVM-MoveVM, com lançamento previsto para o primeiro trimestre de 2025. A Fluent Labs obteve 8 milhões de dólares em financiamento para desenvolver uma Layer 2 multi-vm que conecta Ethereum e Solana.

Os dados deste relatório são provenientes da página de pesquisa de blockchains de uma plataforma de análise de dados, que fornece um painel fácil de usar, contendo as estatísticas e indicadores mais importantes no campo das blockchains, atualizados em tempo real.

O conteúdo deste artigo destina-se apenas à pesquisa e à troca de informações do setor, não constituindo qualquer conselho de investimento. O mercado tem riscos, o investimento deve ser feito com cautela.