Token útil e Token popular: Direção do mercado futuro

Desde o lançamento do Pump.fun, o mercado de criptomoedas passou por várias ondas de memes, que se estenderam de abril de 2024 até o início de janeiro de 2025.

No entanto, com a queda acentuada do preço de um certo Token conhecido, os investidores começaram a reavaliar o valor de investimento dos Tokens utilitários.

Os tokens utilitários são frequentemente utilizados como meio de pagamento de taxas, o que é comum em muitos modelos de negócios de protocolos e blockchains. Além disso, esses protocolos também podem recomprar ou queimar tokens, refletindo assim seus fundamentos.

Então, a mudança no cenário do mercado trará retornos mais altos para os tokens utilitários?

1. Os tokens de exchanges centralizadas apresentam um desempenho mais estável

Após a emissão de um Token Meme relacionado a uma figura conhecida, o setor de Meme teve uma breve ascensão, mas rapidamente esfriou em um mês, e em 1 de fevereiro, os lucros apresentaram uma reversão.

Durante o subsequente processo de queda, o preço do Token Meme continuou a cair. Outros setores, como blockchains públicos, DeFi e Tokens de infraestrutura, também experimentaram uma trajetória semelhante.

No entanto, durante este período, o Bitcoin e os tokens de exchanges centralizadas mantiveram uma relativa estabilidade, com estes últimos até a registarem um aumento de preço.

2. Análise Profunda do Token de Bolsa Centralizada

Ao observar atentamente, descobri-se que, entre os 8 principais tokens de exchanges centralizadas deste ano, 7 apresentaram desempenho superior ao do Bitcoin, dos quais 6 alcançaram retornos positivos.

Tokenize Xchange destacou-se nas fases iniciais, enquanto o Token de uma certa plataforma de negociação alcançou a maior taxa de crescimento anual.

Então, por que os tokens de exchanges centralizadas conseguem manter uma alta estabilidade?

3. Situação de rendimento dos Tokens de exchanges centralizadas

Uma possível explicação é que os rendimentos dos tokens de exchanges centralizadas são mais altos (aqui, o rendimento refere-se ao valor de queima ou recompra de tokens).

No último ano, a média do retorno dos tokens de exchanges centralizadas em relação à capitalização de mercado atingiu 0,12, mais do que o dobro do setor DeFi.

4. Relação entre os ganhos e retornos dos Tokens de exchanges centralizadas

Como mencionado anteriormente, entre esses tokens de exchanges centralizadas, o token de uma plataforma de negociação demonstrou o desempenho mais estável, o que está altamente correlacionado com seu retorno de preço e a relação entre ganhos e capitalização de mercado durante o período de 1 de janeiro a 18 de março de 2025. No entanto, nem todos os tokens seguem a mesma tendência. Por exemplo, o token de uma plataforma de negociação está localizado no canto inferior direito do gráfico, pois obteve um alto retorno em 2024, mas esse impulso não conseguiu se manter em 2025.

Vale a pena notar que algumas plataformas de negociação não divulgaram quaisquer registros de destruição ou recompra de Token no ano passado.

5. Conclusão

Durante o período de queda do mercado, os preços do setor de exchanges centralizadas podem permanecer relativamente estáveis devido às expectativas de rendimento. No entanto, ao avaliar cada exchange, há ainda muitos fatores que influenciam a variação dos preços dos Tokens.

6. Métodos de pesquisa

Este estudo selecionou 57 Tokens entre os 100 principais projetos por capitalização de mercado, incluindo:

• Confirmar tokens com dados de receita ou despesas
• Confirme que não há ganhos com os Tokens (como Tokens meme)

Não inclui:

• Embalagem Token
• Token da ponte entre cadeias
• Bitcoin
• criptomoedas de fork do Bitcoin