Revisão do mercado de criptomoedas de 2024 e perspetivas para 2025

2024 é um ano importante na história da encriptação. Em torno de dois tópicos centrais, ETFs e as eleições nos Estados Unidos, com o Bitcoin como principal motor, o setor de encriptação alcançou um desenvolvimento inovador. Empresas listadas, instituições financeiras tradicionais e até mesmo governos entraram no mercado, aumentando significativamente o grau de mainstream e reconhecimento do setor. O ambiente regulatório também se tornou mais claro e flexível com a entrada do novo governo. A fusão mainstream, a diversificação de caminhos e a evolução regulatória tornaram-se o tema principal do setor este ano.

Revisão de 2024: Bitcoin no topo, Ethereum sendo perseguido, MEME em destaque

O Bitcoin é, sem dúvida, o núcleo deste ano. A aprovação do ETF e as reservas nacionais fizeram com que o Bitcoin superasse a marca de 100 mil dólares, marcando o Bitcoin como um ativo de proteção contra a inflação reconhecido globalmente, além da categoria de mercado de criptomoedas. O ecossistema do Bitcoin também se expandiu, com o valor total bloqueado em DeFi a crescer mais de 20 vezes durante o ano, alcançando 6,755 bilhões de dólares.

O Ethereum tem mostrado um desempenho relativamente fraco este ano. Além do crescimento do TVL devido ao re-staking, o progresso da revitalização do DeFi tem sido lento. O rápido desenvolvimento das Layer 2 também levantou questionamentos sobre o mecanismo do Ethereum. Em contraste, o Solana teve uma ascensão forte, com a participação de mercado do TVL subindo de quase zero no início do ano para 6,9%, tornando-se a segunda maior blockchain pública, apenas atrás do Ethereum.

O MEME tornou-se o principal motor de mercado este ano. Embora a sua participação no valor de mercado não seja alta, a sua quota de volume de negociação mantém-se entre 6-7%. A infraestrutura em torno do MEME continua a ser aprimorada, com plataformas como Pump.fun a surgirem.

Devido à influência das eleições nos EUA, o mercado de previsões Polymarket destacou-se, com 35 milhões de visitas em outubro e um aumento no volume de negociações para 2,5 mil milhões de dólares.

No final do ano, a IA voltou a ser um tema quente. Projetos como Truth Terminal desencadearam uma onda de Agentes de IA, sendo vistos como a segunda pista fenomenal após o DeFi.

O setor PayFi também teve avanços. As stablecoins ocupam um lugar no mercado global de pagamentos e remessas, com um valor total em circulação superior a 2100 milhões de dólares. O tamanho do RWA aumentou para 14 mil milhões de dólares, abrangendo vários setores, como empréstimos e imobiliário.

Perspectivas para 2025: Novo Ciclo, Novas Aplicações, Novas Direções

Olhando para 2025, com a nova administração a assumir o poder, o setor de encriptação espera uma nova era. Várias instituições mantêm uma perspetiva otimista sobre o mercado:

• A previsão do preço do Bitcoin concentra-se na faixa de 150.000 a 200.000 dólares, com algumas instituições até a 500.000 dólares.
• A ETH prevê-se que atinja 6000-7000 dólares, a Solana pode subir para 500-750 dólares
• O valor total de mercado de criptomoedas tem potencial para atingir 7,5-8 trilhões de dólares.

Stablecoins, ativos tokenizados e IA são as áreas de maior interesse para as instituições:

• O volume de liquidações em stablecoins é estimado entre 3000-4500 bilhões de dólares
• O valor dos títulos tokenizados ou superior a 50 mil milhões de dólares
• A combinação de IA e encriptação irá se aprofundar ainda mais, e o valor total de mercado dos tokens relacionados a agentes de IA deve crescer mais de 5 vezes.

Outros tópicos em destaque incluem o renascimento do DeFi, integração de cadeias de aplicativos e L2, popularização da tecnologia ZK, desenvolvimento da indústria DEPIN, entre outros.

Estratégia do Investidor

Em 2025, o aumento do preço das moedas principais parece estar garantido, especialmente no primeiro trimestre, que verá uma série de boas notícias. O mercado de criptomoedas alternativas está se diversificando, e projetos com forte conformidade terão mais facilidade em atrair investimentos.

Do ponto de vista da indústria, o Ethereum enfrenta novos desafios de blockchains públicos, mas a entrada de fundos externos pode aliviar a situação. O impulso de crescimento do Solana é forte, mas a dependência excessiva de MEME apresenta riscos. Novas blockchains públicas como Monad e Berachain merecem atenção.

No nível da aplicação, as aplicações de consumo se tornarão o foco. O renascimento do DeFi já é um consenso, e o setor de pagamentos está recebendo muita atenção. A onda de especulação de MEME pode continuar, mas o ritmo deve desacelerar. Os setores de stablecoins, IA, RWA e DePin, que são bem vistos pelas instituições, devem acelerar seu desenvolvimento.

Um novo ciclo de mercado está prestes a chegar, os investidores devem aproveitar as oportunidades, estudar a fundo os novos campos e participar ativamente do mercado.