Desafios e Oportunidades do Projeto RWA: A Transformação do Conceito à Implementação

Recentemente, o mercado financeiro de Hong Kong recebeu duas grandes notícias positivas: o primeiro fundo de tokenização de varejo da região da Ásia-Pacífico foi estabelecido em Hong Kong, e Hong Kong está prestes a publicar a segunda declaração de política de desenvolvimento de ativos virtuais. Essas notícias são vistas como um importante marco para a conformidade dos projetos RWA. Ao mesmo tempo, o primeiro projeto RWA no setor agrícola da China continental também conseguiu financiar 10 milhões em Xangai. Esses avanços parecem marcar a transformação da tokenização RWA de um conceito para a implementação.

Atualmente, os ativos, os serviços de intermediação e os investidores estão todos a trabalhar ativamente nas questões relacionadas, com reuniões e pedidos de projetos a fluir incessantemente. O leque de ativos subjacentes dos projetos também é muito vasto, abrangendo vários setores, como obrigações, ouro, metais raros, ativos problemáticos, produtos agrícolas, rendimentos de propriedades, commodities, direitos digitais, economia de fãs, entre outros.

No entanto, à medida que a análise do projeto avança, os responsáveis pelo projeto costumam voltar a algumas questões centrais: o projeto é adequado para RWA? Que tipo de projeto é mais adequado? Quais são os requisitos do RWA para os ativos subjacentes? Que tipo de token está sendo emitido? Os investidores do mercado de criptomoedas estão interessados em ativos atrelados a bens físicos?

Com base na experiência prática, acreditamos que o caminho RWA que pode gerar o maior valor e que é mais adequado é: ativos do continente + conformidade de dados para o exterior + captação de fundos no exterior, garantindo que os ativos sejam controláveis, os dados sejam confiáveis e os fundos possam ser captados.

I. Definição e características de RWA

RWA é a abreviação de tokenização de ativos do mundo real, que consiste em embalar e armazenar na blockchain o valor, operação, receita e outros dados de ativos do mundo real, formando tokens digitais e emitindo financiamento. O financiamento RWA possui as seguintes características:

1. Com ativos subjacentes como núcleo, adequado para projetos de alto valor, qualidade superior, que precisam aumentar a liquidez e reduzir as barreiras de investimento.

2. A velocidade de financiamento é rápida, utilizando tecnologias como contratos inteligentes para realizar a digitalização de todo o processo.

3. Aumentar a liquidez dos ativos, fragmentando e internacionalizando os ativos através da tokenização.

Dois, os desafios enfrentados pelas empresas

Apesar das perspetivas atraentes da RWA, os casos de sucesso das empresas no interior do país ainda são limitados, enfrentando principalmente dois grandes desafios:

1. Desafios de conformidade: o continente proíbe atividades relacionadas a criptomoedas, as empresas devem planejar um caminho de conformidade, geralmente necessitando da financeirização de ativos.

2. Atração de investidores: Os tokens RWA são ancorados a ativos, com valor relativamente estável, difícil de alcançar um aumento explosivo, necessitando que os investidores estejam interessados nos ativos em si. Além disso, os investidores devem cumprir os critérios de qualificação, o que reduz bastante o potencial grupo de investidores.

Três, Sugestões para a Implementação de Projetos RWA

1. Projetos viáveis de triagem inicial: as empresas devem ter uma compreensão abrangente da sua situação de ativos e determinar os ativos subjacentes.

2. Tecnologia e conformidade em primeiro lugar: projetar modelos econômicos, arquiteturas técnicas, caminhos de conformidade, etc.

3. Execução do projeto: realizar due diligence, redação do white paper, desenvolvimento de contratos inteligentes, etc.

4. Planejado acima: em combinação com políticas e necessidades, ajudar as empresas a completar a circulação no mercado secundário.

5. Gestão operacional contínua: oferece suporte em operações de comunidade, mediação com a mídia, gestão de valor de mercado, entre outros.

RWA é um projeto integrado que abrange três áreas: indústria, finanças e digital, requerendo que as empresas tenham talentos interdisciplinares. Ao mesmo tempo, escolher uma equipe de serviços profissional é igualmente importante; uma equipe que possa fornecer serviços completos pode ajudar as empresas a enfrentar melhor os desafios e aproveitar as oportunidades.