Imagine o mundo real sob nossos pés como uma mainnet que funciona há centenas de anos: há lojas, fábricas, títulos, ações, sistemas logísticos, e inúmeras empresas operando nessa mainnet. Mas a eficiência dessa mainnet já não suporta mais: os procedimentos de financiamento são complicados, os pagamentos transfronteiriços são caros, o ciclo de rotação de ativos é longo, e os intermediários cobram comissões em várias camadas, lembrando muito a era em que o Ethereum não tinha Layer2 - congestionado, lento e caro.
E agora, RWA combinado com stablecoins é como se tivesse construído uma nova rede de expansão "Layer2" para a mainnet da economia real.
A segunda camada não é uma substituição, mas sim uma aceleração.
Vamos falar sobre o que é «Layer2»? No mundo das blockchains, Layer2 é uma camada de aceleração construída sobre a cadeia principal, como Arbitrum e Optimism, que tornam as transações no Ethereum, que antes eram congestionadas e caras, mais rápidas e baratas.
Correspondendo à economia real, se considerarmos o sistema financeiro tradicional—incluindo bancos comerciais, redes de pagamento, sistemas de negociação e sistemas de liquidação—como a cadeia principal da economia real, então "RWA + stablecoin" é o seu Layer 2. Não se trata de substituir o sistema existente, mas de permitir que ações-chave como "certificação de ativos, transações de financiamento, pagamento de dividendos" entrem todas em uma nova trajetória de resposta em segundos e circulação global, sem alterar as regras da cadeia principal.
Por que se diz que RWA+ stablecoins são «Layer2»?
Por que digo isso é porque existem as seguintes características-chave —
Primeiro, ele tem ancoragem
Cada transação do Layer2 acabará por ser liquidada na cadeia principal, e o mesmo se aplica ao RWA. Quer se trate de um imóvel, de uma conta a receber ou de um rendimento de dívida pública dos EUA, esses ativos do mundo real estão, essencialmente, ainda ancorados na lei real e na existência física. Não se pode criar do nada, nem escapar da regulamentação offline.
Portanto, não é um jogo virtual, mas sim um ativo do mundo real que é "digitalizado" na blockchain, acompanhado de uma stablecoin, completando o ciclo de pagamento, dividendos e transações.
Em segundo lugar, tem um mercado independente e novas formas de jogar.
Embora o RWA esteja ancorado em ativos da mainnet, as dinâmicas na cadeia são completamente diferentes. Você pode dividir a receita de uma usina de energia solar em 100.000 tokens e alugá-los por hora para diferentes usuários; você pode colocar os recibos de um armazém de cadeia fria na blockchain, como garantia para empréstimos transfronteiriços; você pode até converter os futuros lucros de bilhete de uma propriedade intelectual de cinema em tokens de rendimento, vendendo-os para fãs de cinema e investidores.
Esta é a atratividade do Layer2 – ele é construído sobre a rede principal, mas possui uma estrutura de mercado independente, formas de combinação de ativos mais ricas e uma lógica financeira mais flexível. As stablecoins são o "combustível de liquidação" dentro deste Layer2, permitindo que os ativos fluam livremente, os rendimentos sejam distribuídos automaticamente e as transações sejam totalmente transparentes.
O que significa o segundo nível para diferentes papéis?
Para as empresas, "RWA + stablecoin" oferece um canal de "financiamento de ativos leves". Você não precisa mais esperar 90 dias de prazo de pagamento, não precisa mais pagar comissões a intermediários, e não está mais limitado ao mercado local; assim que tiver ativos reais, poderá obter apoio financeiro globalmente através da tokenização de ativos + stablecoin.
Para os investidores, esta é uma revolução que vai de "só se pode investir em ações e obrigações" para "é possível investir em todo o mundo". Pode-se investir em usinas elétricas nas Filipinas, centros de dados em Dubai, armazéns logísticos em Singapura, rendimentos agrícolas na Argentina — cada montante de dinheiro entra e sai através de moedas estáveis, tão rapidamente como um pagamento com cartão.
Para os reguladores, RWA permite que os ativos sejam registrados na blockchain e que os dados sejam rastreados, enquanto as stablecoins oferecem um caminho de pagamento monitorável. Em comparação com os tradicionais fundos subterrâneos e bancos sombra, o sistema Layer2 "RWA+stablecoin" é, na verdade, mais controlável, mais transparente e mais fácil de auditar.
Uma nova ligação: o "scanner" de ativos + o "acelerador" de fundos
RWA é o "scanner" da economia real, que descompõe a estrutura de valor dos ativos tradicionais em tokens programáveis na cadeia; enquanto as stablecoins são o "acelerador" das finanças digitais, permitindo que cada transação seja realizada globalmente sem intermediários e com liquidez instantânea. A combinação dos dois é como se o mundo físico tivesse um "chip de liquidez", fazendo com que ativos que antes eram estáticos ganhassem vida, começassem a correr e a gerar lucro.
Imagine um cenário: um operador portuário de pequeno ou médio porte tokeniza a receita de aluguel dos cais para os próximos três anos e a coloca na plataforma RWA; um grupo de investidores digitais em Singapura subscreve esses tokens de receita usando USDC, e a plataforma automaticamente devolve os rendimentos para as carteiras de cada investidor em stablecoins; todo o processo ocorre sem intermediários bancários, sem altas taxas, com liquidação totalmente em cadeia. Então, o que não é Layer2 da economia real?
Conclusão: A economia do futuro não será mais "em cadeia", mas sim "com cadeia própria".
Neste modo, não falamos mais sobre "se os ativos físicos podem ser colocados na blockchain", mas sim "os ativos crescem na blockchain desde o momento do seu nascimento"; não nos preocupamos mais com "como fazer pagamentos transfronteiriços", mas sim que cada rendimento é automaticamente emitido em stablecoins; não estamos mais à espera da atualização das infraestruturas financeiras, mas sim construindo um novo sistema financeiro "mais leve, mais rápido e mais universal" com "RWA + stablecoins".
Se as últimas décadas foram "a Internet construindo uma autoestrada para a informação", agora é "stablecoins e RWA construindo Layer2 para o valor". Esta nova ligação está silenciosamente a mudar a lógica subjacente das finanças globais, e esta "atualização dos acordos económicos" está apenas a começar.
A 华夏数字资本 é uma instituição de banco digital focada no setor de RWA (tokenização de ativos do mundo real), dedicada à pesquisa de mercado e educação no setor de RWA, emissão e incubação de investimentos, plataforma de gestão de ativos RWA, inovações em finanças digitais e outras soluções, com o objetivo de construir uma ponte entre os ativos do mundo real e o valor do mundo cripto.
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Por que «RWA+moeda estável» = «Layer2 da economia real»?
Autor: Ye Kai, Capital Digital da China
Imagine o mundo real sob nossos pés como uma mainnet que funciona há centenas de anos: há lojas, fábricas, títulos, ações, sistemas logísticos, e inúmeras empresas operando nessa mainnet. Mas a eficiência dessa mainnet já não suporta mais: os procedimentos de financiamento são complicados, os pagamentos transfronteiriços são caros, o ciclo de rotação de ativos é longo, e os intermediários cobram comissões em várias camadas, lembrando muito a era em que o Ethereum não tinha Layer2 - congestionado, lento e caro.
E agora, RWA combinado com stablecoins é como se tivesse construído uma nova rede de expansão "Layer2" para a mainnet da economia real.
Vamos falar sobre o que é «Layer2»? No mundo das blockchains, Layer2 é uma camada de aceleração construída sobre a cadeia principal, como Arbitrum e Optimism, que tornam as transações no Ethereum, que antes eram congestionadas e caras, mais rápidas e baratas.
Correspondendo à economia real, se considerarmos o sistema financeiro tradicional—incluindo bancos comerciais, redes de pagamento, sistemas de negociação e sistemas de liquidação—como a cadeia principal da economia real, então "RWA + stablecoin" é o seu Layer 2. Não se trata de substituir o sistema existente, mas de permitir que ações-chave como "certificação de ativos, transações de financiamento, pagamento de dividendos" entrem todas em uma nova trajetória de resposta em segundos e circulação global, sem alterar as regras da cadeia principal.
Por que digo isso é porque existem as seguintes características-chave —
Primeiro, ele tem ancoragem
Cada transação do Layer2 acabará por ser liquidada na cadeia principal, e o mesmo se aplica ao RWA. Quer se trate de um imóvel, de uma conta a receber ou de um rendimento de dívida pública dos EUA, esses ativos do mundo real estão, essencialmente, ainda ancorados na lei real e na existência física. Não se pode criar do nada, nem escapar da regulamentação offline.
Portanto, não é um jogo virtual, mas sim um ativo do mundo real que é "digitalizado" na blockchain, acompanhado de uma stablecoin, completando o ciclo de pagamento, dividendos e transações.
Em segundo lugar, tem um mercado independente e novas formas de jogar.
Embora o RWA esteja ancorado em ativos da mainnet, as dinâmicas na cadeia são completamente diferentes. Você pode dividir a receita de uma usina de energia solar em 100.000 tokens e alugá-los por hora para diferentes usuários; você pode colocar os recibos de um armazém de cadeia fria na blockchain, como garantia para empréstimos transfronteiriços; você pode até converter os futuros lucros de bilhete de uma propriedade intelectual de cinema em tokens de rendimento, vendendo-os para fãs de cinema e investidores.
Esta é a atratividade do Layer2 – ele é construído sobre a rede principal, mas possui uma estrutura de mercado independente, formas de combinação de ativos mais ricas e uma lógica financeira mais flexível. As stablecoins são o "combustível de liquidação" dentro deste Layer2, permitindo que os ativos fluam livremente, os rendimentos sejam distribuídos automaticamente e as transações sejam totalmente transparentes.
Para as empresas, "RWA + stablecoin" oferece um canal de "financiamento de ativos leves". Você não precisa mais esperar 90 dias de prazo de pagamento, não precisa mais pagar comissões a intermediários, e não está mais limitado ao mercado local; assim que tiver ativos reais, poderá obter apoio financeiro globalmente através da tokenização de ativos + stablecoin.
Para os investidores, esta é uma revolução que vai de "só se pode investir em ações e obrigações" para "é possível investir em todo o mundo". Pode-se investir em usinas elétricas nas Filipinas, centros de dados em Dubai, armazéns logísticos em Singapura, rendimentos agrícolas na Argentina — cada montante de dinheiro entra e sai através de moedas estáveis, tão rapidamente como um pagamento com cartão.
Para os reguladores, RWA permite que os ativos sejam registrados na blockchain e que os dados sejam rastreados, enquanto as stablecoins oferecem um caminho de pagamento monitorável. Em comparação com os tradicionais fundos subterrâneos e bancos sombra, o sistema Layer2 "RWA+stablecoin" é, na verdade, mais controlável, mais transparente e mais fácil de auditar.
RWA é o "scanner" da economia real, que descompõe a estrutura de valor dos ativos tradicionais em tokens programáveis na cadeia; enquanto as stablecoins são o "acelerador" das finanças digitais, permitindo que cada transação seja realizada globalmente sem intermediários e com liquidez instantânea. A combinação dos dois é como se o mundo físico tivesse um "chip de liquidez", fazendo com que ativos que antes eram estáticos ganhassem vida, começassem a correr e a gerar lucro.
Imagine um cenário: um operador portuário de pequeno ou médio porte tokeniza a receita de aluguel dos cais para os próximos três anos e a coloca na plataforma RWA; um grupo de investidores digitais em Singapura subscreve esses tokens de receita usando USDC, e a plataforma automaticamente devolve os rendimentos para as carteiras de cada investidor em stablecoins; todo o processo ocorre sem intermediários bancários, sem altas taxas, com liquidação totalmente em cadeia. Então, o que não é Layer2 da economia real?
Conclusão: A economia do futuro não será mais "em cadeia", mas sim "com cadeia própria".
Neste modo, não falamos mais sobre "se os ativos físicos podem ser colocados na blockchain", mas sim "os ativos crescem na blockchain desde o momento do seu nascimento"; não nos preocupamos mais com "como fazer pagamentos transfronteiriços", mas sim que cada rendimento é automaticamente emitido em stablecoins; não estamos mais à espera da atualização das infraestruturas financeiras, mas sim construindo um novo sistema financeiro "mais leve, mais rápido e mais universal" com "RWA + stablecoins".
Se as últimas décadas foram "a Internet construindo uma autoestrada para a informação", agora é "stablecoins e RWA construindo Layer2 para o valor". Esta nova ligação está silenciosamente a mudar a lógica subjacente das finanças globais, e esta "atualização dos acordos económicos" está apenas a começar.
A 华夏数字资本 é uma instituição de banco digital focada no setor de RWA (tokenização de ativos do mundo real), dedicada à pesquisa de mercado e educação no setor de RWA, emissão e incubação de investimentos, plataforma de gestão de ativos RWA, inovações em finanças digitais e outras soluções, com o objetivo de construir uma ponte entre os ativos do mundo real e o valor do mundo cripto.