Potencial impacto das eleições americanas nos preços dos ativos e análise de estratégias de negociação relacionadas

I. Visão Geral das Eleições

Recentemente, terminou o primeiro debate das eleições presidenciais americanas de 2024. Após o debate, a taxa de apoio a Trump subiu significativamente, liderando em vários estados chave. Nos próximos meses, as convenções nacionais de ambos os partidos, o segundo debate entre candidatos e o dia da votação oficial serão momentos cruciais.

II. Diferenças nas políticas dos candidatos

Trump e Biden têm políticas semelhantes em algumas áreas, mas existem diferenças significativas em questões como fiscalidade, imigração e setor energético:

1. Fiscalidade: Trump defende a redução da taxa de imposto sobre as empresas, enquanto Biden tende a aumentar as taxas de imposto para os ricos e para as empresas.
2. Imigração: Trump propôs políticas de imigração mais rigorosas, enquanto Biden é relativamente mais brando.
3. Política industrial: Trump apoia a energia tradicional, Biden promove o desenvolvimento de energia limpa.
4. Política comercial: Ambos os homens apoiam altas tarifas, mas a posição de Trump é mais radical.

De um modo geral, as políticas de Trump podem exercer pressão ascendente sobre a inflação.

Três, Características dos preços dos ativos em ano de eleições

O desempenho do mercado durante o ano das eleições não apresenta diferenças significativas em relação a anos não eleitorais. No entanto, no início da campanha eleitoral (especialmente no terceiro trimestre), as variações nas taxas de juros dos fundos federais são menores, enquanto a volatilidade dos preços dos ativos aumenta. Vale a pena notar que o desempenho do mercado de ações em outubro do ano eleitoral costuma ser inferior ao dos anos não eleitorais.

Quatro, Revisão da Reação do Mercado Após a Eleição de Trump em 2016

Após a inesperada vitória de Trump em 2016, surgiu no mercado o que se chamou de fenómeno "Trump Trade":

• As taxas de juros dos títulos do Tesouro dos EUA subiram e depois caíram
• O preço do ouro caiu e depois subiu
• Os índices da bolsa americana subiram
• O preço do Bitcoin subiu

Nesta eleição, o mercado parece ter começado a se preparar para o "Trump Trade" antecipadamente. Após o primeiro debate, a popularidade de Trump aumentou, e a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu em seguida.

V. Conclusão e Perspectivas

1. As eleições em si não levam necessariamente a uma alta do mercado.
2. A volatilidade do mercado poderá aumentar em torno de outubro do ano eleitoral, existindo riscos de desvalorização.
3. Se Trump vencer, as possíveis reações do mercado incluem:
   • A velocidade de queda do CPI está a abrandar
   • Taxas de juros da dívida americana em queda enfrentam dificuldades
   • Preço do ouro sob pressão
   • O mercado de ações dos EUA pode subir, mas a magnitude pode não ser tão grande quanto em 2016
   • O Bitcoin pode seguir a tendência das ações dos EUA e beneficiar-se da atitude amigável de Trump em relação às criptomoedas

Os investidores devem acompanhar de perto o desenvolvimento das eleições e ajustar suas estratégias de investimento de acordo com sua tolerância ao risco.