A bolha do Meme moeda estourou, provocando uma crise de confiança no mercado, o mercado de criptomoedas mergulhou em baixa
No primeiro trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas passou por uma intensa correção. As principais moedas e alguns tokens de baixa capitalização caíram, com as principais moedas geralmente apresentando uma queda superior a 30%. As razões para a grande correção no mercado incluem o abandono de projetos, o aumento de projetos de baixa qualidade, e a exploração do efeito celebridade para colher investidores de varejo, atingindo pontos históricos. Esses eventos desencadearam uma reação em cadeia, prejudicando a confiança geral do mercado, espalhando o pessimismo entre os usuários e reduzindo drasticamente a liquidez. Os dados mostram que a capitalização total do mercado de criptomoedas evaporou 28% em relação ao pico do início do ano, e os indicadores de liquidez do mercado caíram para os níveis do mercado em baixa de 2023.
Esta crise, provocada por bolhas especulativas, vulnerabilidades de segurança e pressão regulatória, significa que o mercado de criptomoedas está gradualmente a entrar em inverno?
I. Revisão do evento: do carnaval ao colapso do mercado de moedas Meme
(1) Meme moeda bolha estourou: queda acentuada das moedas conceito e proliferação de projetos falsos
Colapso das moedas de conceito relacionadas a Trump: o valor de mercado das moedas meme associadas à família Trump ultrapassou 15 bilhões de dólares, mas caiu 60% após o lançamento, com fundos sendo deslocados para outros tokens políticos, levando a uma rápida desintegração da confiança no mercado.
Informação falsa e ataques de hackers: a conta de um cofundador de um determinado projeto foi invadida, e uma falsa moeda Meme foi promovida em nome da família Trump, resultando em perdas de ativos dos usuários de cerca de 27 milhões de dólares e gerando uma Crise de confiança. Eventos semelhantes ocorreram várias vezes em janeiro de 2025, tornando-se comuns.
(2) Dados do mercado revelam riscos: a proporção de negociações especulativas está a aumentar.
O volume de transações de Meme moeda representa 11% dos 300 principais ativos de criptomoedas (excluindo stablecoins), mas a alta volatilidade resultou em um montante de liquidações de 346 milhões de dólares em 24 horas.
A emissão de novos tokens em uma determinada blockchain disparou, com plataformas de dados indicando que o número de criptomoedas se aproxima de 11 milhões, das quais a maioria são moedas Meme sem valor real. A quantidade massiva de transações especulativas levou o mercado a uma "luta pela atenção", intensificando o efeito de diluição de capital e a crise de confiança começou a surgir.
Dois, os múltiplos fatores por trás do colapso
Vulnerabilidade impulsionada pela comunidade
As moedas Meme dependem do consenso da comunidade e da especulação emocional, carecendo de suporte técnico ou de aplicação. Por exemplo, uma determinada moeda Meme emergiu rapidamente com base em símbolos culturais específicos, e a correlação entre sua volatilidade de preço e o índice de emoções das redes sociais alcançou 0,93; assim que eventos negativos ou declarações de celebridades geram pânico, o risco de colapso aumenta drasticamente.
Vulnerabilidades de segurança e vazamento de informações dos usuários
Ataques de hackers frequentes: Projetos de moeda Meme tornaram-se alvos principais de hackers devido à baixa barreira técnica e medidas de segurança fracas. Além do evento mencionado, o roubo de fundos de usuários de uma exchange em novembro de 2024 já expôs as lacunas de segurança da indústria.
A proliferação de projetos fraudulentos: o uso da influência de celebridades para especulação tornou-se uma prática comum entre os criminosos, fazendo com que os investidores sofram perdas devido à assimetria de informação. Recentemente, tanto a onda gerada pelo cachorro de estimação do fundador de uma bolsa quanto o evento de promoção de moeda encriptação por parte de um presidente de país foram explorados por alguns operadores para manipular preços, atraindo os fundos de novos investidores, e esse comportamento de "cortar a cebolinha" está se tornando uma parte importante do risco do mercado.
Pressão regulatória e deterioração do mercado
Regulação apertada: As autoridades regulatórias dos Estados Unidos começaram a adotar uma "regulação orientada", com propostas de lei que tentam esclarecer a divisão de responsabilidades entre os órgãos reguladores, mas os riscos de lacunas na execução das políticas aumentaram ainda mais a incerteza no mercado. Ao mesmo tempo, as autoridades de Dubai emitiram um aviso de risco sobre as moedas Meme a 17 de fevereiro.
Saturaçã excessiva do mercado e choque macroeconómico: As moedas Meme atraíram o prémio especulativo das altcoins tecnológicas, com 36 milhões de altcoins a competirem por fundos limitados, resultando na diluição da liquidez do mercado. A dívida pública dos EUA ultrapassou os 36 trilhões de dólares, a classificação da dívida foi rebaixada e a escalada da guerra comercial, entre outros fatores, agravaram as expectativas de aperto da liquidez global, pressionando o mercado de criptomoedas e outros ativos de risco.
Três, Reação em Cadeia: Sinal de Urso Chegou?
1. A confiança dos investidores foi abalada
Lucros extremamente baixos e a generalização das perdas: uma plataforma de dados mostra que apenas 0,412% das carteiras obtiveram lucros superiores a 10.000 dólares através de transações com moedas Meme, e mais de 99% dos participantes tornaram-se "vítimas da bolha".
2. Fuga de capital e exaustão de liquidez
A queda do Meme moeda provocou uma grande fuga de capitais do mercado de criptomoedas, com o preço do Bitcoin a recuar de 100.000 dólares para 96.000 dólares, levando o mercado a entrar em "modo de aversão ao risco" e a liquidez a diminuir.
3. Crise de confiança na indústria agrava-se
Projetos descentralizados foram apontados como "vassalos do poder", como um determinado projeto que teve perdas flutuantes de dezenas de milhões de dólares, expondo os riscos de manipulação política e colheita de capital.
4. Narrativa técnica fraca
Apesar de a atualização Pectra do Ethereum tentar melhorar o desempenho através da abstração de contas e otimizações Layer2, algumas novas blockchains estão supervalorizadas, e a inovação tecnológica não conseguiu neutralizar o sentimento especulativo do mercado.
5. Desenvolvedores e partes do projeto afastam-se
O mercado está cheio de projetos de cortar cebolas (Rug Pull) e comunidades falsas, tornando difícil para projetos de qualidade receberem a atenção que merecem. Por exemplo, um determinado projeto RWA prometeu 4,5 bilhões de dólares em ativos de apoio, mas o TVL real era de apenas 64 milhões de dólares, afetando gravemente a confiança dos desenvolvedores e da equipe do projeto.
Quatro, saídas e sugestões: Estratégias de sobrevivência em mercados em baixa - Seis regras de ouro para jogadores comuns
Num contexto de crise de confiança no mercado e exaustão de recursos, como devem os jogadores comuns proteger-se e encontrar uma saída durante um mercado em baixa? O núcleo da sobrevivência em um mercado em baixa é: manter a calma na euforia e acumular nos vales. As seguintes seis regras de ouro podem talvez fornecer algumas ideias para os investidores:
Análise racional, recusar seguir a multidão cegamente
Diversificar investimentos, reduzir o risco de ativos únicos
Reforçar a segurança, aumentar a consciência de defesa
Gerir razoavelmente as posições, com foco no controlo de riscos
Acompanhar de perto as dinâmicas de regulação e de mercado
Cultivar uma filosofia de investimento de longo prazo, focando no valor intrínseco do projeto
Conclusão
Os ciclos nunca se repetem, mas as leis são eternas. A história mostra que cada ciclo no mercado de criptomoedas é diferente, mas as leis subjacentes (como institucionalização, iteração tecnológica) sempre existem. O colapso da Meme moeda não é apenas uma manifestação do ajuste cíclico do mercado, mas também uma oportunidade para a indústria de criptomoedas se transformar de "fervor especulativo" para "construção de valor". Embora atualmente o sentimento do mercado esteja deprimido e a liquidez tenha encolhido drasticamente, assim como os ajustes cíclicos do mercado costumam criar oportunidades para uma reestruturação a longo prazo e uma atualização estrutural, cada crise pode se tornar um ponto de inflexão importante para a reconstituição da confiança na indústria e o caminho para a maturidade.
Um mercado de ursos a curto prazo pode ser difícil de evitar, mas a longo prazo, apenas através da inovação tecnológica, da regulamentação aprimorada e do aumento da conscientização sobre a segurança dos usuários, podemos reconstruir a base de confiança da indústria e promover o desenvolvimento do ecossistema de encriptação em uma direção saudável e transparente. Assim como os pessimistas alertam para os riscos, os otimistas exploram caminhos — o futuro do mercado de criptomoedas depende das escolhas conscientes que fazemos a cada passo.
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A bolha do Meme moeda estourou, causando uma crise de confiança e o mercado de criptomoedas entrou em profundidade de ajuste.
A bolha do Meme moeda estourou, provocando uma crise de confiança no mercado, o mercado de criptomoedas mergulhou em baixa
No primeiro trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas passou por uma intensa correção. As principais moedas e alguns tokens de baixa capitalização caíram, com as principais moedas geralmente apresentando uma queda superior a 30%. As razões para a grande correção no mercado incluem o abandono de projetos, o aumento de projetos de baixa qualidade, e a exploração do efeito celebridade para colher investidores de varejo, atingindo pontos históricos. Esses eventos desencadearam uma reação em cadeia, prejudicando a confiança geral do mercado, espalhando o pessimismo entre os usuários e reduzindo drasticamente a liquidez. Os dados mostram que a capitalização total do mercado de criptomoedas evaporou 28% em relação ao pico do início do ano, e os indicadores de liquidez do mercado caíram para os níveis do mercado em baixa de 2023.
Esta crise, provocada por bolhas especulativas, vulnerabilidades de segurança e pressão regulatória, significa que o mercado de criptomoedas está gradualmente a entrar em inverno?
I. Revisão do evento: do carnaval ao colapso do mercado de moedas Meme
(1) Meme moeda bolha estourou: queda acentuada das moedas conceito e proliferação de projetos falsos
Colapso das moedas de conceito relacionadas a Trump: o valor de mercado das moedas meme associadas à família Trump ultrapassou 15 bilhões de dólares, mas caiu 60% após o lançamento, com fundos sendo deslocados para outros tokens políticos, levando a uma rápida desintegração da confiança no mercado.
Informação falsa e ataques de hackers: a conta de um cofundador de um determinado projeto foi invadida, e uma falsa moeda Meme foi promovida em nome da família Trump, resultando em perdas de ativos dos usuários de cerca de 27 milhões de dólares e gerando uma Crise de confiança. Eventos semelhantes ocorreram várias vezes em janeiro de 2025, tornando-se comuns.
(2) Dados do mercado revelam riscos: a proporção de negociações especulativas está a aumentar.
O volume de transações de Meme moeda representa 11% dos 300 principais ativos de criptomoedas (excluindo stablecoins), mas a alta volatilidade resultou em um montante de liquidações de 346 milhões de dólares em 24 horas.
A emissão de novos tokens em uma determinada blockchain disparou, com plataformas de dados indicando que o número de criptomoedas se aproxima de 11 milhões, das quais a maioria são moedas Meme sem valor real. A quantidade massiva de transações especulativas levou o mercado a uma "luta pela atenção", intensificando o efeito de diluição de capital e a crise de confiança começou a surgir.
Dois, os múltiplos fatores por trás do colapso
Vulnerabilidade impulsionada pela comunidade
As moedas Meme dependem do consenso da comunidade e da especulação emocional, carecendo de suporte técnico ou de aplicação. Por exemplo, uma determinada moeda Meme emergiu rapidamente com base em símbolos culturais específicos, e a correlação entre sua volatilidade de preço e o índice de emoções das redes sociais alcançou 0,93; assim que eventos negativos ou declarações de celebridades geram pânico, o risco de colapso aumenta drasticamente.
Vulnerabilidades de segurança e vazamento de informações dos usuários
Ataques de hackers frequentes: Projetos de moeda Meme tornaram-se alvos principais de hackers devido à baixa barreira técnica e medidas de segurança fracas. Além do evento mencionado, o roubo de fundos de usuários de uma exchange em novembro de 2024 já expôs as lacunas de segurança da indústria.
A proliferação de projetos fraudulentos: o uso da influência de celebridades para especulação tornou-se uma prática comum entre os criminosos, fazendo com que os investidores sofram perdas devido à assimetria de informação. Recentemente, tanto a onda gerada pelo cachorro de estimação do fundador de uma bolsa quanto o evento de promoção de moeda encriptação por parte de um presidente de país foram explorados por alguns operadores para manipular preços, atraindo os fundos de novos investidores, e esse comportamento de "cortar a cebolinha" está se tornando uma parte importante do risco do mercado.
Pressão regulatória e deterioração do mercado
Regulação apertada: As autoridades regulatórias dos Estados Unidos começaram a adotar uma "regulação orientada", com propostas de lei que tentam esclarecer a divisão de responsabilidades entre os órgãos reguladores, mas os riscos de lacunas na execução das políticas aumentaram ainda mais a incerteza no mercado. Ao mesmo tempo, as autoridades de Dubai emitiram um aviso de risco sobre as moedas Meme a 17 de fevereiro.
Saturaçã excessiva do mercado e choque macroeconómico: As moedas Meme atraíram o prémio especulativo das altcoins tecnológicas, com 36 milhões de altcoins a competirem por fundos limitados, resultando na diluição da liquidez do mercado. A dívida pública dos EUA ultrapassou os 36 trilhões de dólares, a classificação da dívida foi rebaixada e a escalada da guerra comercial, entre outros fatores, agravaram as expectativas de aperto da liquidez global, pressionando o mercado de criptomoedas e outros ativos de risco.
Três, Reação em Cadeia: Sinal de Urso Chegou?
1. A confiança dos investidores foi abalada
Lucros extremamente baixos e a generalização das perdas: uma plataforma de dados mostra que apenas 0,412% das carteiras obtiveram lucros superiores a 10.000 dólares através de transações com moedas Meme, e mais de 99% dos participantes tornaram-se "vítimas da bolha".
2. Fuga de capital e exaustão de liquidez
A queda do Meme moeda provocou uma grande fuga de capitais do mercado de criptomoedas, com o preço do Bitcoin a recuar de 100.000 dólares para 96.000 dólares, levando o mercado a entrar em "modo de aversão ao risco" e a liquidez a diminuir.
3. Crise de confiança na indústria agrava-se
Projetos descentralizados foram apontados como "vassalos do poder", como um determinado projeto que teve perdas flutuantes de dezenas de milhões de dólares, expondo os riscos de manipulação política e colheita de capital.
4. Narrativa técnica fraca
Apesar de a atualização Pectra do Ethereum tentar melhorar o desempenho através da abstração de contas e otimizações Layer2, algumas novas blockchains estão supervalorizadas, e a inovação tecnológica não conseguiu neutralizar o sentimento especulativo do mercado.
5. Desenvolvedores e partes do projeto afastam-se
O mercado está cheio de projetos de cortar cebolas (Rug Pull) e comunidades falsas, tornando difícil para projetos de qualidade receberem a atenção que merecem. Por exemplo, um determinado projeto RWA prometeu 4,5 bilhões de dólares em ativos de apoio, mas o TVL real era de apenas 64 milhões de dólares, afetando gravemente a confiança dos desenvolvedores e da equipe do projeto.
Quatro, saídas e sugestões: Estratégias de sobrevivência em mercados em baixa - Seis regras de ouro para jogadores comuns
Num contexto de crise de confiança no mercado e exaustão de recursos, como devem os jogadores comuns proteger-se e encontrar uma saída durante um mercado em baixa? O núcleo da sobrevivência em um mercado em baixa é: manter a calma na euforia e acumular nos vales. As seguintes seis regras de ouro podem talvez fornecer algumas ideias para os investidores:
Conclusão
Os ciclos nunca se repetem, mas as leis são eternas. A história mostra que cada ciclo no mercado de criptomoedas é diferente, mas as leis subjacentes (como institucionalização, iteração tecnológica) sempre existem. O colapso da Meme moeda não é apenas uma manifestação do ajuste cíclico do mercado, mas também uma oportunidade para a indústria de criptomoedas se transformar de "fervor especulativo" para "construção de valor". Embora atualmente o sentimento do mercado esteja deprimido e a liquidez tenha encolhido drasticamente, assim como os ajustes cíclicos do mercado costumam criar oportunidades para uma reestruturação a longo prazo e uma atualização estrutural, cada crise pode se tornar um ponto de inflexão importante para a reconstituição da confiança na indústria e o caminho para a maturidade.
Um mercado de ursos a curto prazo pode ser difícil de evitar, mas a longo prazo, apenas através da inovação tecnológica, da regulamentação aprimorada e do aumento da conscientização sobre a segurança dos usuários, podemos reconstruir a base de confiança da indústria e promover o desenvolvimento do ecossistema de encriptação em uma direção saudável e transparente. Assim como os pessimistas alertam para os riscos, os otimistas exploram caminhos — o futuro do mercado de criptomoedas depende das escolhas conscientes que fazemos a cada passo.