Ativos de criptografia mundo "lavar os olhos": uma onda de fraude industrializada

Durante o mercado em alta de ativos de criptografia, o destino dos investidores pode ser bastante diferente. Alguns obtiveram retornos surpreendentes por investir a tempo em um determinado projeto, mas muitos outros sofreram grandes perdas devido a comportamentos maliciosos por parte dos criadores do projeto. Recentemente, o preço do Aura (AURA) disparou de 0,001 dólares para 0,008 dólares em apenas algumas horas, com um aumento de 800%, e seu volume de negociação aumentou mais de 115,000% em relação ao dia anterior. No entanto, um analista experiente de ativos de criptografia emitiu um aviso, acreditando que isso pode ser um esquema cuidadosamente planejado. Esta técnica criminosa, conhecida como "Rug Pull", está varrendo todo o campo de ativos de criptografia com uma escala e eficiência impressionantes.

A escala surpreendente do Rug Pull

Através da análise de contratos inteligentes nas principais blockchains, os dados mostram que mais de 300 mil tokens enfrentaram diferentes graus de Rug Pull. Isso significa que, em média, centenas de "tokens armadilha" potenciais são lançados na rede todos os dias. Na rede Ethereum, cerca de 266 mil endereços independentes estão dedicados à criação e promoção desses tokens fraudulentos, formando uma vasta rede de fraudes.

Estes indivíduos ilegais utilizam ferramentas de emissão de moedas convenientes e uma vasta base de utilizadores para definir iscas com precisão. Embora o lucro médio por projeto fraudulento na Ethereum seja de cerca de 1,65 milhões de dólares, devido ao grande número de projetos envolvidos, o total de receitas ilegais atingiu impressionantes 5020 bilhões de dólares.

Outras situações em cadeias públicas também são preocupantes. Por exemplo, na Polygon e na rede Linea, os eventos de Rug Pull alcançaram 530 casos e 399 casos, respetivamente. É especialmente notável que o lucro total dos ataques na Polygon atinge 10.140 dólares, envolvendo 7.680 tokens Rug Pull e 4.640 implementadores fraudulentos ativos. Mesmo na relativamente nova cadeia Linea, já foram registrados 4 casos de Rug Pull duro que esvaziaram completamente a liquidez.

Segundo estatísticas, mais de 7,05 milhões de investidores já sofreram danos diretamente devido a esquemas de lavar os olhos, o que significa que a riqueza de milhões de indivíduos e famílias se desfez nessas armadilhas.

Tipos e características do Rug Pull

Rug Pull rígido: pilhagem total de fundos

A Rug Pull duro é uma técnica de fraude direta e completa. Os golpistas retiram rapidamente toda a liquidez do projeto, configurando previamente código malicioso ou explorando vulnerabilidades. Alguns casos notórios incluem:

• Na rede Avalanche, um determinado endereço associou 17 tokens Rug Pull e 9 pools de liquidez drenados, com uma proporção de drenagem de até 188,89%.
• Na rede Polygon, um endereço está associado a 88 tokens Rug Pull e 6 pools de liquidez, com uma proporção de drenagem surpreendentemente elevada de 1466,67%.

Alguns golpistas até cometem crimes simultaneamente em várias redes de blockchain, aproveitando as características de diferentes cadeias para evitar rastreamento. Por exemplo, há endereços que deixaram registros de Rug Pull duro tanto na Polygon quanto na Avalanche.

Muitos endereços fraudulentos apresentam uma frequência de crime extremamente alta. Por exemplo, na Avalanche, um endereço está associado a 45 tokens Rug Pull e 37 pools de liquidez drenados. Na Polygon, um determinado endereço está associado a 17 tokens Rug e 18 pools de liquidez, com uma taxa de drenagem próxima a 95%. Esses dados mostram um padrão de crime altamente especializado.

Vale a pena notar que a maioria dos tokens de Rug Pull duro tem um ciclo de vida muito curto, e alguns até completam o golpe no mesmo dia em que foram criados. Este tipo de operação "guerra relâmpago" quase não dá aos investidores qualquer oportunidade de reagir e sair.

Rug Pull suave: a água morna cozinha o sapo

Comparado com a violência direta do Rug Pull duro, o Rug Pull suave adota uma abordagem mais dissimulada e gradual. Normalmente, os golpistas retiram cerca de 50% da liquidez, em vez de esvaziar tudo de uma só vez. Esta prática não faz com que o preço do token caia instantaneamente para zero, mas cria uma ilusão de queda lenta ou um ajuste temporário por parte da equipe do projeto.

Os golpistas podem inventar várias justificativas, como "migração de contrato", "atualização de sistema" ou "resposta à volatilidade do mercado", para explicar a redução da liquidez. Alguns investidores podem não conseguir sair a tempo devido a uma esperança infundada ou a uma reação tardia, acabando por sofrer perdas significativas durante a queda contínua dos preços.

Embora o impacto de um Rug Pull suave pareça não ser tão severo quanto o de um Rug Pull duro, devido à sua natureza encoberta, pode afetar um grupo de investidores mais amplo e causar uma erosão mais prolongada da confiança no mercado.

Tendências de Rug Pull

Analisando os dados on-chain de 2020 a 2025, é possível perceber que as atividades de Rug Pull apresentam uma clara periodicidade. 2023 foi o pico na implementação de tokens fraudulentos, com 125.759 tokens fraudulentos implementados apenas na Ethereum, representando 42,3% do total dos cinco anos. No entanto, em 2024, esse número caiu drasticamente para 69.154, uma redução de 45% em relação ao ano anterior.

Entre 2021 e 2023, o número médio de tokens fraudulentos implantados anualmente nas quatro principais blockchains atingiu 48.721. Vale a pena notar que o ciclo de vida médio desses contratos fraudulentos diminuiu rapidamente de 356 dias em 2021 para apenas 3,8 dias em 2025, refletindo a rápida evolução das táticas dos golpistas e o aumento da vigilância dos investidores.

Sugestões de prevenção

Diante de uma cadeia de indústria de fraudes tão grande e complexa, os investidores precisam estar especialmente atentos. Aqui estão algumas recomendações básicas de prevenção:

1. Esteja atento a promessas de altos retornos, que geralmente são um dos sinais de lavar os olhos.
2. Tenha cuidado com projetos operados por equipes anônimas.
3. Verifique se o projeto foi auditado por uma terceira parte confiável.
4. Verifique cuidadosamente a situação do bloqueio de liquidez, assegurando a sua veracidade e segurança.
5. Mantenha uma atitude cética em relação ao exagero nas redes sociais.
6. Esteja atento a tokens que apresentem aumentos anormais de preço em um curto período de tempo.
7. Antes de investir, verifique se o contrato inteligente é de código aberto e valide o histórico da equipe.

Conclusão

O Rug Pull já se desenvolveu em uma cadeia de indústria negra de escala impressionante e bem organizada. Ele não apenas causou enormes perdas econômicas, mas também prejudicou gravemente a reputação e o desenvolvimento de todo o setor de ativos de criptografia. Revelar a verdade por trás desses esquemas, não é apenas para alertar os investidores sobre os riscos, mas também para promover o estabelecimento de um sistema regulatório mais completo e mecanismos de autoproteção em todo o setor. Somente através de esforços conjuntos, podemos manter o desenvolvimento saudável do mercado de ativos de criptografia e proteger os direitos dos investidores legítimos.