Ajustes macroeconômicos continuam, o mercado busca um novo ponto de equilíbrio, seguir a reunião da Reserva Federal (FED) e os dados de vendas a retalho.
Revisão Semanal Macroeconômica: O sentimento do mercado é cauteloso, em busca de um novo equilíbrio
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Desempenho geral do mercado
O mercado apresentou uma tendência de ajuste esta semana, principalmente influenciado pela alteração das expectativas de corte de juros do Federal Reserve e pela preocupação com a desaceleração do crescimento económico.
Os três principais índices do mercado de ações dos EUA apresentaram uma correção geral, com o índice Dow Jones Industrial Average caindo 3,1%, o índice Nasdaq caindo 2,6% e o índice Russell 2000 caindo 1,8%. O setor de utilidades subiu 1,4%, mostrando uma migração de capital para ativos defensivos. O índice de volatilidade VIX manteve-se acima de 20, refletindo um sentimento cauteloso no mercado.
O desempenho do mercado de commodities está diversificado. O ouro ultrapassou 3000 dólares por onça, atingindo um novo recorde histórico, enquanto o preço do cobre subiu 3,9%, mostrando que a demanda da indústria ainda tem suporte. O preço do petróleo está estável perto de 67 dólares, mas a posição líquida em futuros diminuiu, refletindo expectativas fracas sobre o crescimento da demanda global. O preço do gás natural continua a cair, influenciado pelo excesso de oferta e pela fraca demanda industrial.
O mercado de criptomoedas está em correção geral. A pressão de venda do Bitcoin a curto prazo diminuiu, mas o desempenho das altcoins está fraco, indicando uma diminuição na aversão ao risco. O crescimento da capitalização de mercado das stablecoins está desacelerando, sugerindo uma liquidez de mercado mais cautelosa.
2. Análise de dados económicos
Os dados da inflação mostram sinais de arrefecimento. O CPI de fevereiro aumentou 0,2% em relação ao mês anterior, abaixo da expectativa de 0,3%. O CPI núcleo também aumentou 0,2%. Os dados do PPI continuam a tendência de queda, com o PPI núcleo caindo 0,1% em relação ao mês anterior, enquanto a expectativa era de um aumento de 0,3%.
No entanto, as expectativas de inflação dos consumidores estão a divergir. O valor inicial das expectativas de inflação a um ano da Universidade de Michigan subiu para 3,9%, acima da previsão de 3,4%. No entanto, os dados apresentam uma clara diferença partidária, proveniente principalmente do aumento das expectativas entre os apoiantes do Partido Democrata.
3. Mudanças no mercado de liquidez e taxas de juros
A liquidez de forma ampla está mostrando uma recuperação marginal, enquanto o tamanho do balanço do Federal Reserve permanece acima de 6 trilhões de dólares. O saldo da conta geral do Departamento do Tesouro dos EUA (TGA) diminuiu, e o uso da janela de desconto caiu, indicando que a liquidez macroeconômica está tendendo a estabilizar.
No mercado de taxas de juros, os futuros dos fundos federais quase não prevêem um corte nas taxas em março. A curva de rendimento das taxas a 6 meses e dos títulos do governo sugere que pode haver 2 a 3 cortes nas taxas este ano. Os rendimentos de curto prazo caíram acentuadamente, enquanto os de longo prazo permanecem relativamente estáveis.
É importante notar que o mercado de crédito está passando por mudanças. O spread de crédito corporativo aumentou, com o swap de incumprimento de crédito de grau de investimento da América do Norte (CDX IG) subindo mais de 7%. Os CDS soberanos dos EUA e os swaps de incumprimento de crédito de títulos de alto rendimento também subiram, refletindo uma crescente preocupação do mercado com os riscos de dívida.
Dois, Perspectivas Macroeconômicas para a Próxima Semana
1. Variáveis chave
Na próxima semana, o foco do mercado estará concentrado na reunião do FOMC, nos dados de vendas a retalho e na direção ascendente dos bancos centrais globais. Foco em:
A orientação de cortes de taxas do gráfico de pontos do Federal Reserve ( prevê 2-3 cortes de taxas )
Se a contração quantitativa (QT) será suspensa, isso pode afetar a aversão ao risco do mercado.
A dados do retalho refletem a situação do consumo
2. Sugestões de estratégia de investimento
Mercado de ações:
Reduzir a alocação de ativos de alta beta, aumentar a participação em setores defensivos
Focar em ações blue chip com altos dividendos e fluxo de caixa estável
Aumentar moderadamente a alocação nos mercados da Ásia e da Europa para mitigar a incerteza do mercado americano
Mercado de criptomoedas:
Manter Bitcoin a longo prazo, prestar atenção às mudanças no ambiente de liquidez
Reduzir a exposição ao risco de altcoins
Observar o fluxo de fundos de stablecoins para determinar a direção do mercado
Mercado de crédito:
Reduzir a alocação de títulos de dívida de empresas com alta alavancagem
Aumentar a proporção de obrigações de alta classificação e obrigações do governo de médio e longo prazo
Esteja atento ao impacto do déficit da dívida pública dos EUA no sentimento do mercado
De um modo geral, o mercado ainda está à procura de um novo ponto de equilíbrio. Os investidores devem manter-se cautelosos e aproveitar as potenciais oportunidades de vendas forçadas. O sinal do ponto de inflexão central reside na recuperação do mercado de crédito ou na liberação de um sinal de afrouxamento mais claro por parte da Reserva Federal.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
16 Curtidas
Recompensa
16
6
Compartilhar
Comentário
0/400
BearMarketBarber
· 10h atrás
Informação desfavorável ainda está longe de acabar...
Ver originalResponder0
NFTFreezer
· 07-24 07:24
Sentir que o mercado está condenado
Ver originalResponder0
P2ENotWorking
· 07-24 07:17
ainda é melhor all in moeda ecológica~
Ver originalResponder0
SleepyArbCat
· 07-24 07:15
Ying, chegou novamente a época em que os gatinhos estão preguiçosos e não querem se mover..zZZ
Ver originalResponder0
ApeWithAPlan
· 07-24 07:00
Quando termina o Bear Market?
Ver originalResponder0
CryptoComedian
· 07-24 06:56
Só isso para cair? O meu orçamento mensal já encolheu muito mais do que isso.
Ajustes macroeconômicos continuam, o mercado busca um novo ponto de equilíbrio, seguir a reunião da Reserva Federal (FED) e os dados de vendas a retalho.
Revisão Semanal Macroeconômica: O sentimento do mercado é cauteloso, em busca de um novo equilíbrio
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Desempenho geral do mercado
O mercado apresentou uma tendência de ajuste esta semana, principalmente influenciado pela alteração das expectativas de corte de juros do Federal Reserve e pela preocupação com a desaceleração do crescimento económico.
Os três principais índices do mercado de ações dos EUA apresentaram uma correção geral, com o índice Dow Jones Industrial Average caindo 3,1%, o índice Nasdaq caindo 2,6% e o índice Russell 2000 caindo 1,8%. O setor de utilidades subiu 1,4%, mostrando uma migração de capital para ativos defensivos. O índice de volatilidade VIX manteve-se acima de 20, refletindo um sentimento cauteloso no mercado.
O desempenho do mercado de commodities está diversificado. O ouro ultrapassou 3000 dólares por onça, atingindo um novo recorde histórico, enquanto o preço do cobre subiu 3,9%, mostrando que a demanda da indústria ainda tem suporte. O preço do petróleo está estável perto de 67 dólares, mas a posição líquida em futuros diminuiu, refletindo expectativas fracas sobre o crescimento da demanda global. O preço do gás natural continua a cair, influenciado pelo excesso de oferta e pela fraca demanda industrial.
O mercado de criptomoedas está em correção geral. A pressão de venda do Bitcoin a curto prazo diminuiu, mas o desempenho das altcoins está fraco, indicando uma diminuição na aversão ao risco. O crescimento da capitalização de mercado das stablecoins está desacelerando, sugerindo uma liquidez de mercado mais cautelosa.
2. Análise de dados económicos
Os dados da inflação mostram sinais de arrefecimento. O CPI de fevereiro aumentou 0,2% em relação ao mês anterior, abaixo da expectativa de 0,3%. O CPI núcleo também aumentou 0,2%. Os dados do PPI continuam a tendência de queda, com o PPI núcleo caindo 0,1% em relação ao mês anterior, enquanto a expectativa era de um aumento de 0,3%.
No entanto, as expectativas de inflação dos consumidores estão a divergir. O valor inicial das expectativas de inflação a um ano da Universidade de Michigan subiu para 3,9%, acima da previsão de 3,4%. No entanto, os dados apresentam uma clara diferença partidária, proveniente principalmente do aumento das expectativas entre os apoiantes do Partido Democrata.
3. Mudanças no mercado de liquidez e taxas de juros
A liquidez de forma ampla está mostrando uma recuperação marginal, enquanto o tamanho do balanço do Federal Reserve permanece acima de 6 trilhões de dólares. O saldo da conta geral do Departamento do Tesouro dos EUA (TGA) diminuiu, e o uso da janela de desconto caiu, indicando que a liquidez macroeconômica está tendendo a estabilizar.
No mercado de taxas de juros, os futuros dos fundos federais quase não prevêem um corte nas taxas em março. A curva de rendimento das taxas a 6 meses e dos títulos do governo sugere que pode haver 2 a 3 cortes nas taxas este ano. Os rendimentos de curto prazo caíram acentuadamente, enquanto os de longo prazo permanecem relativamente estáveis.
É importante notar que o mercado de crédito está passando por mudanças. O spread de crédito corporativo aumentou, com o swap de incumprimento de crédito de grau de investimento da América do Norte (CDX IG) subindo mais de 7%. Os CDS soberanos dos EUA e os swaps de incumprimento de crédito de títulos de alto rendimento também subiram, refletindo uma crescente preocupação do mercado com os riscos de dívida.
Dois, Perspectivas Macroeconômicas para a Próxima Semana
1. Variáveis chave
Na próxima semana, o foco do mercado estará concentrado na reunião do FOMC, nos dados de vendas a retalho e na direção ascendente dos bancos centrais globais. Foco em:
2. Sugestões de estratégia de investimento
Mercado de ações:
Mercado de criptomoedas:
Mercado de crédito:
De um modo geral, o mercado ainda está à procura de um novo ponto de equilíbrio. Os investidores devem manter-se cautelosos e aproveitar as potenciais oportunidades de vendas forçadas. O sinal do ponto de inflexão central reside na recuperação do mercado de crédito ou na liberação de um sinal de afrouxamento mais claro por parte da Reserva Federal.