Relatório Semanal Macroeconômico: Ajustes de Mercado Acentuam-se, seguir o risco de crédito
Uma revisão macroeconômica desta semana
1. O sentimento do mercado é cauteloso, os ativos defensivos são preferidos
Esta semana, os três principais índices das ações dos EUA sofreram uma correção generalizada, com o índice Dow Jones Industrial Average a cair 3,1%, o índice Nasdaq a descer 2,6% e o índice Russell 2000 a recuar 1,8%. O setor de utilidades subiu 1,4% contra a tendência, tornando-se o único setor em alta, refletindo que os capitais estão a ser transferidos para ativos defensivos. O índice de volatilidade VIX manteve-se acima de 20, indicando que o mercado ainda está numa fase de correção cautelosa.
2. Desempenho do mercado de produtos diversificado
O ouro ultrapassou 3000 dólares por onça, atingindo um novo recorde histórico, refletindo um aumento na demanda por ativos de refúgio. O preço do cobre subiu 3,9%, indicando que ainda há suporte na demanda da indústria. O preço do petróleo manteve-se estável perto de 67 dólares, mas as posições líquidas em futuros diminuíram em mais de 9,6%, refletindo uma expectativa fraca do mercado em relação ao crescimento da demanda global. O preço do gás natural continuou a cair, principalmente devido ao excesso de oferta e à fraca demanda industrial.
3. O mercado de criptomoedas ajusta-se em sincronia
A pressão de venda do Bitcoin a curto prazo diminuiu, mas as altcoins como Ethereum e Solana apresentam um desempenho fraco, mostrando uma diminuição na aversão ao risco do mercado. A capitalização de mercado das stablecoins continua a crescer, mas os fluxos líquidos desaceleram, sugerindo que a liquidez do mercado está se tornando cautelosa, e a velocidade de entrada de novos fundos está diminuindo.
4. Aceleração da Ajuste da Cadeia de Suprimentos Global
O índice de carga seca do Mar Báltico ( BDI ) continua a subir, indicando uma forte demanda de transporte marítimo na região da Ásia e Europa, e a capacidade de produção industrial pode estar a acelerar a transferência para o exterior. O índice de transporte dos EUA caiu 6,5%, sugerindo uma fraca demanda interna. Esta divergência reflete que a cadeia de fornecimento global está a passar por uma reestruturação regional.
5. Os dados da inflação esfriaram, mas as expectativas estão desigualmente distribuídas
Os dados do CPI e do PPI ficaram abaixo das expectativas, reforçando as expectativas do mercado para um corte nas taxas de juro pelo Federal Reserve este ano. No entanto, a expectativa de inflação a um ano dos consumidores da Universidade de Michigan subiu para 3,9%, acima da expectativa de 3,4%. O aumento nas expectativas de inflação vem principalmente de apoiantes do Partido Democrata, mostrando uma clara divisão partidária.
6. Alargamento da margem de liquidez, aumento do risco de crédito
A saída de saldo da conta geral do Tesouro dos EUA ( TGA ), e a diminuição do uso da janela de desconto do Fed, mostram que a liquidez macroeconômica atual tende a se estabilizar. No entanto, o spread de crédito corporativo se ampliou, e o swap de inadimplência de crédito de grau de investimento da América do Norte ( CDX IG ) subiu mais de 7% esta semana. Os swaps de CDS soberanos dos EUA e os swaps de inadimplência de crédito de títulos de alto rendimento também apresentaram aumentos em diferentes graus, refletindo o aumento das preocupações do mercado com os riscos da dívida corporativa e governamental.
Dois, Perspectiva Macroeconómica da Próxima Semana
1. Variáveis chave
Na próxima semana, o mercado irá focar em:
Reunião do FOMC: atenção especial se o gráfico de pontos do Federal Reserve indicar a expectativa de 2-3 cortes de juros, bem como a inclinação do discurso de Powell.
O Federal Reserve anunciou uma pausa na contração quantitativa (QT).
Dados econômicos como as vendas no varejo dos EUA.
Dinâmicas dos bancos centrais de outras principais economias.
2. Sugestões de estratégia de investimento
Ações dos EUA: reduzir a alocação em ativos de alta beta e aumentar a exposição a setores defensivos, como utilidades, saúde e bens de consumo essenciais. Seguir as oportunidades de venda excessiva que podem surgir entre as blue chips com altos dividendos e fluxo de caixa estável.
Mercado de criptomoedas: manter Bitcoin a longo prazo, reduzir a alocação de altcoins. seguir as mudanças na liquidez dos fundos de stablecoins.
Mercado de crédito: reduzir a exposição a obrigações de empresas com alta alavancagem e aumentar a alocação em obrigações de alta classificação. Estar atento ao impacto potencial dos problemas da dívida americana no mercado.
Configuração global: aumentar adequadamente a alocação nos mercados da Ásia e da Europa, para hedgear a incerteza do mercado americano.
No geral, o mercado ainda está à procura de um novo ponto de equilíbrio. Os investidores devem permanecer cautelosos, enquanto monitoram de perto os resultados da reunião do FOMC e as mudanças no mercado de crédito, aproveitando as oportunidades de ativos de qualidade que possam surgir. Os sinais de inflexão do mercado vêm principalmente da recuperação do mercado de crédito ou do Federal Reserve emitindo sinais de afrouxamento mais claros.
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CommunityLurker
· 07-25 03:04
Novamente vemos um novo máximo de ouro, bull ah
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ZenMiner
· 07-23 23:38
O padrão ficou pequeno, o bull run chegou.
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AirdropSweaterFan
· 07-23 22:03
Agora é a hora de segurar e esperar que os preços subam
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OnchainDetectiveBing
· 07-22 22:55
O que importa se o ouro atinge novas máximas? É possível ganhar deitado.
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CryptoNomics
· 07-22 22:45
*ajusta os óculos* estatisticamente falando, a correlação do ouro com o risco de crédito permanece teimosamente não linear. análise amadora, no melhor dos casos.
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CryptoSurvivor
· 07-22 22:41
uma terra de idiotas... trágico
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FastLeaver
· 07-22 22:39
O ouro atingiu um novo máximo, e estou a ganhar dinheiro.
Relatório Semanal Macroeconômico: Ajustes de Mercado Aumentam, Foco na Reunião do FOMC e Risco de Crédito
Relatório Semanal Macroeconômico: Ajustes de Mercado Acentuam-se, seguir o risco de crédito
Uma revisão macroeconômica desta semana
1. O sentimento do mercado é cauteloso, os ativos defensivos são preferidos
Esta semana, os três principais índices das ações dos EUA sofreram uma correção generalizada, com o índice Dow Jones Industrial Average a cair 3,1%, o índice Nasdaq a descer 2,6% e o índice Russell 2000 a recuar 1,8%. O setor de utilidades subiu 1,4% contra a tendência, tornando-se o único setor em alta, refletindo que os capitais estão a ser transferidos para ativos defensivos. O índice de volatilidade VIX manteve-se acima de 20, indicando que o mercado ainda está numa fase de correção cautelosa.
2. Desempenho do mercado de produtos diversificado
O ouro ultrapassou 3000 dólares por onça, atingindo um novo recorde histórico, refletindo um aumento na demanda por ativos de refúgio. O preço do cobre subiu 3,9%, indicando que ainda há suporte na demanda da indústria. O preço do petróleo manteve-se estável perto de 67 dólares, mas as posições líquidas em futuros diminuíram em mais de 9,6%, refletindo uma expectativa fraca do mercado em relação ao crescimento da demanda global. O preço do gás natural continuou a cair, principalmente devido ao excesso de oferta e à fraca demanda industrial.
3. O mercado de criptomoedas ajusta-se em sincronia
A pressão de venda do Bitcoin a curto prazo diminuiu, mas as altcoins como Ethereum e Solana apresentam um desempenho fraco, mostrando uma diminuição na aversão ao risco do mercado. A capitalização de mercado das stablecoins continua a crescer, mas os fluxos líquidos desaceleram, sugerindo que a liquidez do mercado está se tornando cautelosa, e a velocidade de entrada de novos fundos está diminuindo.
4. Aceleração da Ajuste da Cadeia de Suprimentos Global
O índice de carga seca do Mar Báltico ( BDI ) continua a subir, indicando uma forte demanda de transporte marítimo na região da Ásia e Europa, e a capacidade de produção industrial pode estar a acelerar a transferência para o exterior. O índice de transporte dos EUA caiu 6,5%, sugerindo uma fraca demanda interna. Esta divergência reflete que a cadeia de fornecimento global está a passar por uma reestruturação regional.
5. Os dados da inflação esfriaram, mas as expectativas estão desigualmente distribuídas
Os dados do CPI e do PPI ficaram abaixo das expectativas, reforçando as expectativas do mercado para um corte nas taxas de juro pelo Federal Reserve este ano. No entanto, a expectativa de inflação a um ano dos consumidores da Universidade de Michigan subiu para 3,9%, acima da expectativa de 3,4%. O aumento nas expectativas de inflação vem principalmente de apoiantes do Partido Democrata, mostrando uma clara divisão partidária.
6. Alargamento da margem de liquidez, aumento do risco de crédito
A saída de saldo da conta geral do Tesouro dos EUA ( TGA ), e a diminuição do uso da janela de desconto do Fed, mostram que a liquidez macroeconômica atual tende a se estabilizar. No entanto, o spread de crédito corporativo se ampliou, e o swap de inadimplência de crédito de grau de investimento da América do Norte ( CDX IG ) subiu mais de 7% esta semana. Os swaps de CDS soberanos dos EUA e os swaps de inadimplência de crédito de títulos de alto rendimento também apresentaram aumentos em diferentes graus, refletindo o aumento das preocupações do mercado com os riscos da dívida corporativa e governamental.
Dois, Perspectiva Macroeconómica da Próxima Semana
1. Variáveis chave
Na próxima semana, o mercado irá focar em:
2. Sugestões de estratégia de investimento
No geral, o mercado ainda está à procura de um novo ponto de equilíbrio. Os investidores devem permanecer cautelosos, enquanto monitoram de perto os resultados da reunião do FOMC e as mudanças no mercado de crédito, aproveitando as oportunidades de ativos de qualidade que possam surgir. Os sinais de inflexão do mercado vêm principalmente da recuperação do mercado de crédito ou do Federal Reserve emitindo sinais de afrouxamento mais claros.