a16z Interpretação do Relatório de Ativos de Criptografia de 2024: O equilíbrio entre otimismo e realidade

O relatório anual "Estado dos Ativos de criptografia" publicado pela a16z gerou amplas discussões na indústria. O relatório transmite uma mensagem otimista, mas precisamos examinar a situação do mercado de forma mais abrangente.

Ativos de criptografia de adoção

O relatório começa por apontar que "As atividades e o uso de ativos de criptografia atingiram um novo máximo histórico". No entanto, o número de endereços ativos nem sempre reflete com precisão o número real de usuários. Um endereço pode não representar uma pessoa, e um usuário pode ter vários endereços. Por exemplo, os traders de memecoins costumam usar várias carteiras, e os novos tokens emitidos diariamente também aumentam o número de endereços ativos.

Indicadores mais significativos podem ser o tráfego de sites relacionados a ativos de criptografia. Atualmente, o CoinMarketCap tem cerca de 74 milhões de visitas mensais, o CoinGecko cerca de 23 milhões, o DEXScreener cerca de 13 milhões e o DEXTools cerca de 6 milhões. Esses dados indicam que, embora algumas blockchains tenham atraído novos usuários, o número total de investidores de varejo não parece ter aumentado significativamente.

O crescimento do número de utilizadores de carteiras móveis de encriptação parece otimista, mas é necessário considerar a elevada proporção de dispositivos móveis no tráfego da internet em muitos países emergentes. Por exemplo, 86% na Nigéria, 79% na Índia e 57% na Argentina. Isso reflete uma adoção mais ampla de ativos de criptografia em países emergentes, que tem sido o objetivo do Web3 e do DeFi.

Ativos de criptografia de killer app

O relatório identificou as moedas estáveis como uma das principais "aplicações matadoras". As moedas estáveis realmente têm a vantagem de alta velocidade de transferência e baixo custo, e cada vez mais países estão estabelecendo estruturas legais relacionadas. O volume de transações de moedas estáveis supera o da Visa, mas é principalmente usado para transferências de grandes quantias, em vez de pagamentos diários de pequenas quantias.

Embora as stablecoins sejam sem dúvida uma aplicação importante, este ano parece não ter lançado aplicações inovadoras de killer app em comparação com a revolução do DeFi de alguns anos atrás.

Infraestrutura

A melhoria da infraestrutura estabelece as bases para inovações futuras, mas atualmente os usuários comuns ainda não sentiram benefícios significativos. Embora tenham surgido alguns jogos e aplicações de blockchain, a capacidade de processamento de transações não é o principal gargalo. Por exemplo, a tokenização de ativos de jogos e o mercado aberto não requerem TPS extremamente altos.

O progresso da infraestrutura criou oportunidades para inovações em Web3, mas considerando que a aplicação mais popular deste ano pode ser Hamster Kombat, o desenvolvimento no campo dApp ainda precisa ser melhorado.

DeFi

O valor total bloqueado em DeFi (TVL ) embora tenha crescido, ainda não atingiu os níveis de 2022. Mesmo considerando os fatores de preço, o TVL atual é cerca da metade do pico de 2022. O crescimento vem principalmente de novos setores como staking líquido, re-staking e RWA, com capital institucional começando a entrar.

Tomando Lido como exemplo, o número de usuários ativos por mês é de cerca de 6000. Isso indica que o crescimento recente do DeFi se deve principalmente ao aumento do valor médio dos depósitos e da capitalização de mercado total, e não a uma expansão significativa da base de usuários.

AI e Ativos de criptografia

A IA e os Ativos de criptografia estão na vanguarda da inovação tecnológica, atraindo um público semelhante. A combinação de ambos pode impulsionar um desenvolvimento de IA mais econômico e centrado na comunidade. Alguns projetos inovadores como Aethir, Compute Labs, Grass e Theoriq demonstram o potencial da computação descentralizada, compartilhamento de recursos e agentes de IA colaborativos.

Resumo

Em 2024, o desenvolvimento no campo dos ativos de criptografia manifesta-se principalmente na inovação tecnológica e na melhoria da infraestrutura. No entanto, esses progressos têm uma atratividade limitada para os usuários comuns do Web2, uma vez que geralmente são bastante técnicos ou direcionados a grupos específicos como investidores institucionais.

Novatos interessados em lucros rápidos podem ser mais atraídos por memecoins e mercados de previsão. A popularidade das airdrops e programas de pontos está gradualmente diminuindo, e os usuários agora os veem como uma forma de rendimento adicional. O campo do GameFi também está se tornando mais racional, e ainda não surgiram jogos de blockchain que possam rivalizar com os grandes títulos AAA.

Embora a indústria como um todo continue otimista, ainda não entrámos na era de ouro da Web3. A inovação precisa de tempo para amadurecer, e o futuro ainda tem um enorme potencial à nossa espera.