Tokenização de ativos do mundo real: lógica subjacente e caminho para a implementação em larga escala

A tokenização de ativos refere-se ao processo de expressar ativos na forma de tokens em plataformas de blockchain programáveis. Normalmente, os ativos que podem ser tokenizados são divididos em ativos tangíveis e intangíveis. Esta tecnologia que transfere ativos registrados em sistemas de contabilidade tradicionais para plataformas de contabilidade programáveis compartilhadas representa uma inovação disruptiva para o sistema financeiro tradicional e pode até afetar todo o futuro do sistema financeiro e monetário da humanidade.

Para o sistema financeiro tradicional, o significado da tokenização de ativos do mundo real reside na criação de representações digitais de ativos do mundo real na blockchain, estendendo os benefícios da tecnologia de livro-razão distribuído a uma ampla gama de categorias de ativos para facilitar a troca e a liquidação. As instituições financeiras melhoram ainda mais a eficiência adotando tecnologias de finanças descentralizadas, utilizando contratos inteligentes para substituir as etapas "computacionais" no financiamento tradicional, executando automaticamente diversas transações financeiras de acordo com regras e condições predefinidas, aumentando as características programáveis. Isso não só reduz os custos de mão de obra, mas também, em determinadas circunstâncias, pode proporcionar novas possibilidades para as empresas, especialmente oferecendo soluções inovadoras para o problema de financiamento das pequenas e médias empresas, abrindo uma porta extremamente promissora para o sistema financeiro.

O futuro da tokenização de ativos do mundo real se concentrará no desenvolvimento de um novo sistema financeiro baseado em tecnologia de finanças descentralizadas, impulsionado por instituições financeiras tradicionais, órgãos reguladores e bancos centrais, estabelecido em uma cadeia permissiva. Para realizar esse sistema, são necessários sistemas computacionais ( tecnologia blockchain ) + sistemas não computacionais ( como sistemas jurídicos ) + sistemas de identidade em cadeia + moeda fiduciária em cadeia ( moeda digital do banco central, depósitos tokenizados, stablecoins fiduciárias ) + infraestrutura completa ( carteiras de baixo limite, oráculos, tecnologia de cross-chain, etc. ).

Princípio da Primeira Ordem da Blockchain

A blockchain é a primeira tecnologia que efetivamente suporta a digitalização de contratos, surgindo após o desenvolvimento de computadores e redes. A blockchain é essencialmente uma plataforma para contratos digitalizados, onde o contrato é a forma básica de expressão de ativos, e o token é o veículo digital dos ativos após a formação do contrato; por isso, a blockchain se torna a infraestrutura ideal para a expressão digital de ativos / expressão em tokens.

A blockchain, como um sistema distribuído mantido por múltiplas partes, suporta a criação, verificação, armazenamento, circulação e execução de contratos digitais, além de outras operações relacionadas, resolvendo assim o problema da transmissão de confiança. E como um "sistema computacional", a blockchain pode atender à demanda humana por "processos repetíveis e resultados verificáveis", tornando a finança descentralizada uma inovação "computacional" no sistema financeiro, substituindo a parte "computacional" nas atividades financeiras. A execução automática não apenas reduz custos e aumenta a eficiência, mas também permite a programabilidade. No entanto, a parte "não computacional", que é baseada na cognição humana, não pode ser substituída pela blockchain. Portanto, o atual sistema de finanças descentralizadas ainda não abrange o crédito, e o empréstimo sem garantias baseado em crédito ainda não foi realizado no atual sistema de finanças descentralizadas. As razões para esse fenômeno incluem a falta de um sistema de identidade que expresse "identidade relacional" na blockchain e a ausência de um sistema legal que garanta os direitos de ambas as partes.

A tokenização de ativos e a sua disrupção nas finanças tradicionais

A programabilidade e transparência da tokenização de ativos têm um impacto enorme no sistema financeiro tradicional. A transparência proporcionada pelas plataformas de blockchain não apenas pode reduzir os riscos financeiros e a assimetria de informação no sistema financeiro tradicional, mas a programabilidade da tokenização também nos abre uma grande porta, tornando possíveis muitas operações que eram difíceis de realizar no sistema financeiro tradicional, reduzindo significativamente os custos que exigiriam intervenção manual e a participação de terceiros. Isso não só aumenta consideravelmente a liquidez e a combinabilidade dos serviços financeiros, mas também cria espaço para inovação, com potencial para gerar tipos de produtos financeiros sem precedentes.

Fatores chave para a aplicação em grande escala da tokenização de ativos

Sistema jurídico completo e garantido, bem como cadeia de licenciamento

A conformidade regulatória é uma das condições necessárias, a maior parte dos ativos centrais que precisam ser tokenizados está nas mãos de instituições financeiras tradicionais, e para as instituições, a conformidade é uma condição necessária, dependendo de uma série de medidas de proteção legal para proteger os investidores contra fraudes e abusos, combater crimes financeiros e atividades ilegais online, manter a privacidade dos investidores, garantir que os participantes do setor atendam a certos padrões mínimos, e fornecer mecanismos de recurso em caso de problemas. Com a proteção do sistema legal, a adoção de cadeias privadas/permitidas é necessária para atender à demanda de execução efetiva da lei e regulamentação em diferentes jurisdições.

Sistema de identidade e proteção de privacidade

Para alcançar uma regulamentação eficaz, o conceito de "identidade relacional", capaz de suportar relações sociais e sistemas de crédito, desempenha um papel crucial nos sistemas de identidade em blockchain. A combinação deste sistema de identidade com tecnologias de proteção de privacidade é fundamental para a atribuição e gestão de identidades digitais sob a autorização e supervisão de governos e órgãos reguladores. O identificador descentralizado da W3C (DID) e a tecnologia de credenciais verificáveis (VC) podem desempenhar um papel importante. Esses padrões oferecem uma forma pela qual indivíduos e entidades podem controlar suas informações de identidade, garantindo a integridade e verificabilidade das informações. A futura combinação com a tecnologia de provas de conhecimento zero também oferece novas possibilidades para reforçar a privacidade, segurança, conformidade e transparência do usuário.

moeda fiduciária on-chain

As moedas fiduciárias tokenizadas na blockchain, como as moedas digitais dos bancos centrais e os depósitos tokenizados, são uma parte indispensável. Diferente do atual sistema de stablecoins, as stablecoins não são a moeda em si, mas sim um "vale" em blockchain da moeda, e são difíceis de serem amplamente aplicadas em atividades comerciais reais. As moedas fiduciárias na blockchain abrem uma nova porta para a promoção da tecnologia de tokenização em cenários de aplicação prática, permitindo um espaço de aplicação mais amplo e um valor prático.

Oráculos e protocolos de cadeia cruzada

A interoperabilidade entre blockchains e a segurança na transmissão de informações são especialmente importantes. Com o gradual aperfeiçoamento de novas tecnologias de cross-chain, como o protocolo de comunicação entre cadeias (CCIP) lançado pela Chainlink, juntamente com a colaboração com instituições financeiras tradicionais, podemos ver que o futuro da estrutura de múltiplas cadeias e a aplicação em larga escala da tokenização de ativos do mundo real estão sendo solidamente fundamentados.

carteira de baixo custo

A carteira, como entrada e passaporte para o Web3, não desempenha apenas a função tradicional de gerenciamento de ativos no mundo Web3. Ela é uma ferramenta essencial que permite a interação com a blockchain e contratos inteligentes. No entanto, atualmente, a barreira de uso das carteiras é alta para novos usuários, devido ao elevado custo de aprendizado e à proliferação de hackers, resultando em frequentes roubos de ativos, o que afasta muitas pessoas. A redução dessa barreira pode trazer mais novos usuários e promover a aplicação em larga escala e a explosão do ecossistema.

Perspectivas Futuras

Com o aumento da atenção e reconhecimento das instituições financeiras tradicionais e dos governos de vários países em relação à tecnologia blockchain e à tokenização, bem como a constante melhoria da infraestrutura tecnológica de blockchain, a blockchain está a caminho de se integrar com a arquitetura do mundo tradicional e resolver os verdadeiros pontos problemáticos nas aplicações do mundo real, oferecendo soluções práticas para cenários reais, em vez de se limitar a um "mundo paralelo" isolado da realidade.

A tokenização de ativos do mundo real será uma aplicação decisiva que levará a blockchain a uma escala de trilhões, seu potencial pode impactar todo o sistema financeiro e monetário da humanidade. Ao tokenizar ativos do mundo real e utilizar tokens em plataformas blockchain, é possível alcançar um aumento significativo na eficiência, redução de custos, um mercado em funcionamento 24 horas por dia, programabilidade, execução automática, transparência, rastreabilidade, combinabilidade, proteção da privacidade, capacitação de empresas, liquidez global, resolução de problemas de confiança, autonomia de identidade e potenciais novos cenários de aplicação.

Atualmente, muitos países ao redor do mundo estão ativamente promovendo estruturas legais e regulamentares relacionadas ao blockchain. Ao mesmo tempo, a infraestrutura do blockchain, como carteiras, protocolos de interoperabilidade, oráculos e diversos middleware, está sendo rapidamente aprimorada, as moedas digitais dos bancos centrais estão sendo constantemente implementadas, e padrões de tokens que podem expressar tipos de ativos mais complexos estão emergindo. Além disso, com o desenvolvimento das tecnologias de proteção de privacidade, especialmente o avanço contínuo das provas de conhecimento zero, e a crescente maturidade dos sistemas de identidade on-chain, parece que estamos à beira de uma aplicação em larga escala da tecnologia blockchain.