Análise comparativa dos mecanismos de stake do Ethereum e Polkadot

Com a atualização de Xangai do Ethereum prestes a chegar, a função de retirada de staking será oficialmente ativada, gerando um amplo interesse do mercado em staking de Ethereum e produtos derivados relacionados. Ao mesmo tempo, a Polkadot tem utilizado o mecanismo PoS desde o seu lançamento em 2019 e recentemente lançou várias novas ferramentas de staking. Este artigo irá comparar os mecanismos de staking e a situação atual dessas duas plataformas de blockchain sob várias perspectivas, e analisará brevemente o desenvolvimento da sua pista de produtos derivados.

Mecanismo de stake

Ethereum utiliza um mecanismo de prova de participação (PoS), onde cada validador precisa fazer stake de 32 ETH. Os validadores são responsáveis por operar nós da cadeia de sinal principal e múltiplos clientes de validadores, cada cliente correspondendo a 32 ETH. Esses validadores são atribuídos aleatoriamente a "comitês", encarregados de validar os fragmentos na rede. Ethereum 2.0 requer um grande conjunto de validadores para garantir a disponibilidade e eficácia da rede.

Polkadot utiliza o mecanismo de Prova de Participação Nominada (NPoS), que inclui dois papéis: os "validadores" que operam nós e os "nominadores" que nomeiam os validadores. Os nominadores não precisam operar a máquina pessoalmente, mas ainda assim podem receber recompensas do sistema. O mecanismo NPoS permite que o número de validadores necessários para Polkadot seja relativamente pequeno, com cerca de 10 validadores por cadeia paralela. Atualmente, a rede Polkadot possui 297 validadores, e espera-se que na fase de maturação da rede sejam necessários 1000 validadores.

Dados de stake atuais

Até os dados mais recentes, o Ethereum tem 16,44 milhões de ETH em estado de stake, com uma taxa de stake de 14,3%, totalizando 513.000 validadores, e uma taxa de rendimento de stake de 4,32%, considerando a inflação, a taxa de rendimento é de 4,55%. O Polkadot tem 592 milhões de DOT em estado de stake, com uma taxa de stake de 46,4%, o número de nomeadores é de 455.000, a taxa histórica de rendimento de stake é de 15,39%, e o rendimento após a inflação é de 8,26%.

Para as cadeias PoS, quanto maior a taxa de stake, maior a segurança da rede. Atualmente, a taxa de stake do Ethereum é relativamente baixa, possivelmente porque o ETH em stake não pode ser retirado temporariamente. Espera-se que, após a conclusão da atualização "Shanghai" do Ethereum, a taxa de stake possa aumentar significativamente. A taxa de stake ideal para Polkadot é de 50%, enquanto a taxa de stake real geralmente se mantém entre 40% e 60%.

Período de bloqueio

Atualmente, o ETH em stake no Ethereum ainda não pode ser retirado; a função de retirada será ativada após a atualização "Shanghai". Na altura, o período de bloqueio para o stake de ETH será de 27 horas. O período de bloqueio para o stake da Polkadot é de 28 dias. Um período de bloqueio mais longo ajuda a aumentar a segurança do protocolo, mas pode reduzir a atratividade para os stakers.

stake门槛

O Ethereum nativo suporta apenas o método de staking de validadores operados por conta própria, sendo necessário fazer o stake de 32 ETH e operar um computador dedicado. Embora o protocolo não suporte diretamente o staking delegado, existem serviços de hospedagem de nós de terceiros no mercado.

O Polkadot suporta quatro formas nativas de stake: executar um validador, nomeação direta, executar uma piscina de nomeação e ingressar em uma piscina de nomeação. O mínimo necessário para participar do stake é apenas 1 DOT. O Polkadot também oferece um site "Painel de Stake" para simplificar as operações dos usuários.

De um modo geral, o Polkadot oferece mais opções de staking nativo, com uma barreira de entrada mais baixa, o que ajuda a atrair mais pessoas para participar no staking, aumentando o nível de descentralização e segurança da rede.

Pledge de Liquidez

Os produtos derivados de staking líquido (LSD) permitem que os usuários mantenham a liquidez de seus fundos enquanto ganham recompensas de staking. O staking líquido de Ethereum representa uma alta proporção, com cerca de 44% do ETH em staking sendo feito através de staking líquido. O TVL do staking líquido de Ethereum atingiu 10 bilhões de dólares, com uma plataforma de negociação ocupando 73,42% da quota de mercado.

A distribuição do TVL dos produtos de stake líquido no ecossistema Polkadot é bastante uniforme, com os principais projetos incluindo uma plataforma de negociação em Moonbeam, uma plataforma, uma plataforma e uma plataforma. O total do TVL desses projetos é de aproximadamente 50,44 milhões de dólares, em comparação com a quantidade de 592 milhões de DOT em stake, indicando uma taxa de adoção ainda baixa e um grande potencial de crescimento.

Resumo

Ethereum e Polkadot apresentam diferenças significativas em termos de mecanismos de staking, taxas de staking, rendimentos, períodos de bloqueio e barreiras de entrada. A taxa de staking da Polkadot é mais alta, oferecendo mais opções de staking nativo, com barreiras de entrada mais baixas. Por outro lado, o mercado de staking líquido do Éter está mais desenvolvido. Com a aproximação da atualização de Shanghai do Ethereum e a maior popularização do staking líquido na ecologia da Polkadot, o cenário de staking em ambas as plataformas pode sofrer mudanças significativas.