O potencial do mercado RWA é enorme, Aptos lidera a venda privada de tokenização de crédito.

Embora a tokenização de ativos reais (RWA) esteja recebendo muita atenção, ainda não conseguiu explorar totalmente seu potencial de conectar os mercados tradicionais. Dados mostram que o valor de mercado total dos ativos RWA na indústria cripto é de apenas 24 bilhões de dólares, apesar de um crescimento significativo de 56% no primeiro semestre deste ano. Isso indica que o desenvolvimento dos RWA ainda está em uma fase inicial, e à medida que mais tipos de ativos forem tokenizados, o espaço de mercado futuro será enorme.

Neste período crítico, a Aptos demonstra um forte ímpeto. Nos últimos 30 dias, o valor total de ativos reais (RWA) bloqueados na cadeia Aptos (TVL) cresceu 56,4%, alcançando 538 milhões de dólares, subindo para a terceira posição entre as blockchains públicas. Com a contínua melhoria do ecossistema, a Aptos tem a expectativa de ocupar uma posição vantajosa na próxima fase de desenvolvimento dos RWA.

Venda privada de crédito: classe de ativos dominada por RWA

A venda privada de crédito atualmente representa 58% dos ativos RWA, tornando-se a classe de ativos mais observada, seguida pelos títulos do Tesouro dos EUA. O crédito privado existe principalmente na forma on-chain, mas possui baixa liquidez; enquanto os títulos do Tesouro dos EUA enfrentam pressão competitiva de stablecoins com rendimento.

Venda privada de crédito refere-se a empréstimos fornecidos por instituições não bancárias a empresas ou indivíduos em mercados não públicos. Embora a venda privada de crédito tradicional atraia muitos investidores institucionais, também existem problemas como altos custos, baixa eficiência e restrições de acesso. Protocolos de criptomoeda, ao emitir e gerenciar ativos na cadeia, reduzem os custos de intermediação e aumentam a transparência, oferecendo soluções para esses problemas.

Venda privada de ativos de crédito processo de tokenização

1. Geração de ativos de crédito off-chain: O emissor dos ativos é responsável por gerar ativos de crédito off-chain, incluindo a celebração de contratos de empréstimo, a definição de ativos garantidores e a elaboração de planos de pagamento.

2. Construir a estrutura de tokenização em cadeia: mapear empréstimos como tokens em cadeia através do protocolo RWA, podendo adotar formas como NFT, SFT ou ERC-20. Os metadados do token incluem informações sobre o empréstimo, plano de reembolso e outras informações chave.

3. Embalagem em conformidade: estabelecer entidades de propósito especial ou prestadores de serviços de ativos virtuais como custodiante legal, garantindo conformidade com os requisitos regulatórios. Os investidores devem completar a revisão KYC/KYB e AML.

4. Emissão de tokens e financiamento: exibir tokens na plataforma e aceitar investimentos em blockchain. Após a validação KYC, os investidores podem usar criptomoedas para investir e obter tokens RWA como comprovante.

5. Distribuição de rendimento e liquidação de ativos: Após o reembolso do empréstimo pelo devedor, os fundos são distribuídos aos detentores de tokens através de contrato inteligente. Após o vencimento, o capital é devolvido automaticamente ou os ativos são organizados para renovação.

Vantagens competitivas da Aptos na pista RWA

vantagens técnicas

• Alta taxa de transferência e baixa latência: A taxa de transferência teórica do Aptos pode chegar a 150.000 TPS, enquanto no ambiente real se estabiliza entre 4.000 e 5.000 TPS, com um tempo de confirmação de transação de apenas 650 milissegundos.
• Baixos custos de transação: a taxa média de transação é inferior a 0,01 dólares, adequada para operações frequentes na cadeia.
• Arquitetura modular: separação das camadas de consenso, execução e armazenamento, permitindo a otimização independente de cada camada, adequada para a gestão de ativos RWA complexos.

Layout ecológico

• Cooperação institucional: Colaboração com gigantes financeiros tradicionais, como a introdução do USDY da Ondo Finance e do token BENJI da Franklin Templeton.
• Regulamentação amigável: funcionalidades de verificação de identidade em cadeia e rastreamento de ativos integradas, em conformidade com os requisitos regulatórios.
• Posicionamento em mercados emergentes: Focar em áreas com falta de inclusão financeira, oferecendo soluções de financiamento diversificadas.

Vantagens do produto

A BSFG na Aptos emite várias produtos de crédito privado direcionados a mercados emergentes através do protocolo Pact:

• BSFG-EM-1: Empréstimos de curto prazo e de pequeno montante para indivíduos e pequenas empresas em mercados emergentes.
• BSFG-EM-NPA-1 e BSFG-EM-NPA-2: pool especial de empréstimos em default ou inadimplentes.
• BSFG-CAD-1: Hipoteca de propriedade residencial no Canadá.
• BSFG-AD-1: Empréstimos operacionais destinados a pequenas e médias empresas nos Emirados Árabes Unidos.
• BSFG-KES-1: direcionado ao mercado de crédito de varejo do Quênia.

Esses produtos são emitidos de forma eficiente e geridos de forma transparente através da infraestrutura on-chain da Pact, contribuindo com 77% do TVL RWA da Aptos (cerca de 420 milhões de dólares).

Resumo

A ascensão rápida da Aptos na área de RWA deve-se à sua vantagem tecnológica e ao layout ecológico. O crédito privado, como motor de crescimento de RWA, realiza a tokenização para permitir a combinabilidade on-chain, permitindo que os tokens de crédito participem de empréstimos circulares, estratégias de alavancagem e pools de liquidez em protocolos DeFi. As baixas taxas de transação da Aptos e o rápido tempo de confirmação suportam empréstimos e liquidações em tempo real, e a futura integração com o ecossistema DeFi pode ativar mais potencial.

Com o aperto das diferenças de juros no mercado financeiro tradicional, os investidores institucionais estão a voltar-se para soluções em cadeia. A Aptos preencheu a lacuna de financiamento para pequenas e médias empresas ao servir mercados emergentes. No futuro, à medida que o ambiente regulatório se otimiza e o ecossistema DeFi se expande, a Aptos tem potencial para continuar a mostrar crescimento na pista de crédito privado.