O protocolo de liquidez líder emergente no ecossistema Sui: Análise do Navi Protocol

O Navi Protocol, como o primeiro protocolo de liquidez nativo e tudo-em-um do ecossistema Sui, está rapidamente se tornando um participante importante neste campo. O protocolo oferece principalmente serviços de empréstimo, atualmente suportando SUI e USDC, e planeja expandir para ativos como WBTC e WETH no futuro.

Recentemente, o valor total bloqueado do Navi Protocol atingiu $3.18M, um aumento significativo de 47.62% em relação à semana passada, ocupando 80% da quota do mercado de serviços de empréstimo Sui. Este protocolo utiliza um mecanismo DEX+CEX como oráculo e fornece serviços de cross-chain através do Wormhole.

Em termos de financiamento, a Navi recebeu o apoio de várias instituições renomadas, incluindo A16Z, Mysten Labs, Coin98, entre outras, mas o montante específico do financiamento não foi divulgado.

O modelo de serviço de empréstimo da Navi é semelhante ao de outras plataformas principais, incluindo dois principais participantes: depositantes e mutuários. Os mutuários precisam fornecer garantias e pagar juros, enquanto os depositantes obtêm rendimentos ao fornecer fundos. O protocolo adota um mecanismo de ajuste dinâmico das taxas de juro, que é ajustado com base na taxa de utilização dos fundos.

É importante notar que a Navi introduziu inovações no mecanismo de liquidação. Ela utiliza o CLOB (livro de ordens centralizado e descentralizado) Deepbook da cadeia Sui para liquidação, e esse design promete trazer menores latências e custos de gas.

No futuro, a Navi planeia lançar a versão Pro, que introduzirá a funcionalidade de pools isolados. Esta funcionalidade é principalmente direcionada a ativos de cauda longa com baixa liquidez, necessitando de aprovação da governança da comunidade para ser implementada, podendo incluir medidas como limites de empréstimo e restrições de ativos.

Embora o token Navi ainda não tenha sido lançado, de acordo com o white paper, os futuros detentores de tokens poderão participar de staking, votação de governança e obter uma parte dos lucros do protocolo. O staking do token Navi também dará aos usuários o direito de voto na distribuição dos rendimentos do pool e benefícios nas transações DEX.

De forma geral, o Navi Protocol, embora não tenha realizado inovações disruptivas nos modelos de protocolos de empréstimo convencionais, seu design de piscina isolada preenche a lacuna no mercado de empréstimos de tokens com baixa liquidez, enquanto mantém a segurança. Como um dos principais protocolos de empréstimo no ecossistema Sui, o Navi já demonstrou uma forte competitividade, e seu desenvolvimento futuro é promissor.