A Reserva Federal (FED) ou forçada a imprimir dinheiro, trazendo uma nova ronda de bull run para o mercado de criptomoedas

Recentemente, o sistema bancário japonês enfrenta um desafio severo provocado pelo aumento das taxas de juros da A Reserva Federal (FED). Com a expansão da diferença de taxas de juros entre os EUA e o Japão, os investimentos em títulos do Tesouro dos EUA detidos pelos bancos japoneses enfrentam dupla pressão: queda nos preços dos títulos e aumento dos custos de hedge cambial. Essa situação obriga os bancos japoneses a considerar a venda de títulos do Tesouro dos EUA, sendo que o quinto maior banco japonês, o Norinchukin Bank, já anunciou que irá vender 63 bilhões de dólares em títulos estrangeiros.

Esta tendência suscitou preocupações no mercado sobre a possibilidade de os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA dispararem. Para evitar que isso aconteça, espera-se que a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, possa solicitar ao Banco do Japão que intervenha, comprando esses títulos através do mecanismo de recompra das autoridades monetárias estrangeiras e internacionais (FIMA). O mecanismo FIMA permite que os bancos centrais usem títulos do Tesouro dos EUA como garantia para obter dólares overnight, o que é, na prática, uma forma invisível de imprimir dinheiro.

O aumento do uso do mecanismo de recompra FIMA significa uma elevação da liquidez global em dólares, o que pode ter um impacto positivo no Bitcoin e no mercado de criptomoedas. Vale a pena notar que desde que os EUA anunciaram o plano de resgate bancário em março de 2023, o Bitcoin já subiu mais de 200%.

Atualmente, os bancos comerciais japoneses detêm cerca de 850 mil milhões de dólares em obrigações estrangeiras, das quais quase 450 mil milhões de dólares são obrigações americanas. Se estas obrigações forem vendidas em massa, isso exercerá uma enorme pressão sobre o mercado de obrigações do Tesouro dos EUA. Para evitar essa situação, o governo dos EUA pode agir, utilizando o Banco Central do Japão e o mecanismo FIMA para absorver essa oferta de obrigações.

Esta série de eventos pode levar a um aumento na oferta de dólares, trazendo nova liquidez para o mercado de criptomoedas. Para os investidores em criptomoedas, isso pode ser uma oportunidade de compra em baixa. No entanto, os investidores também devem acompanhar de perto a política da Reserva Federal (FED), bem como a interação entre o banco central japonês e o departamento do Tesouro dos EUA, pois esses fatores afetarão diretamente a direção do mercado.