A Indústria de Blockchain Pública em 2024: Da Competição Tecnológica aos Avanços em Aplicações

2024 será um ponto de viragem crucial para o desenvolvimento da indústria de blockchains públicas, com o foco do setor a mudar da competição tecnológica para a implementação prática. Neste ano, o valor de mercado das blockchains públicas cresceu 105,3%, atingindo 2,8 trilhões de dólares, e o preço do Bitcoin ultrapassou a barreira dos 100 mil dólares, com a adoção em nível institucional através de ETFs. A rede Layer 2 do Ethereum expandiu-se para mais de 200 cadeias, enquanto o TVL da Layer 2 do Bitcoin cresceu 1.277,6%. Esses dados indicam que a indústria está a passar gradualmente da fase de experimentação tecnológica para aplicações no mundo real.

Visão geral do mercado: crescimento e transformação

Em 2024, a indústria de blockchains públicos apresenta uma tendência de crescimento significativo, com vários indicadores-chave a subir consideravelmente.

O valor de mercado total das blockchains públicas cresceu 105,3%, atingindo 2,8 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin aumentou para 69,8%, enquanto a participação do Ethereum caiu de 20,4% para 15,2%. As participações da BNB Chain e da Solana foram de 3,5% e 3,3%, respetivamente, e outras plataformas ocupam 8,1%.

O setor DeFi teve um desempenho forte em 2024, com o total de valor bloqueado (TVL) atingindo 10,28 bilhões de dólares no final do ano, um aumento de 88,6% em relação ao ano anterior. Entre as 10 principais blockchains em termos de TVL, Bitcoin e TON tiveram os maiores aumentos, ambos superiores a 2.000%. Aptos, Sui e Solana também apresentaram um desempenho excelente, com crescimentos de 754,4%, 677,1% e 321,3%, respectivamente. No entanto, o TVL de Tron e Avalanche apresentou uma queda.

O ecossistema Layer 2 do Ethereum apresenta uma tendência clara de centralização em 2024. A Arbitrum mantém a liderança, com um TVL de 10,6 bilhões de dólares, representando 41,1% do mercado, uma queda em relação aos 50,8% de 2023. A Base surge como uma surpresa, com um TVL de 5,8 bilhões de dólares e uma participação de 22,5% (, ocupando o segundo lugar, enquanto a Optimism, com um TVL de 4 bilhões de dólares, detém 15,8% ), ficando em terceiro. Essas três plataformas representam 79,1% do TVL do DeFi em L2 do Ethereum, enquanto concorrentes anteriores como Blast, zkSync e Starknet viram suas participações de mercado diminuírem.

O ecossistema continua a expandir-se, atualmente com 50 Rollups e 70 Validium & Optimium em operação na mainnet, além de cerca de 90 cadeias que estão prestes a ser lançadas, totalizando mais de 200 L2 no Ethereum.

O ecossistema de Layer 2 e sidechains do Bitcoin experimentou um crescimento explosivo, com um valor total bloqueado (TVL) de 2,6 bilhões de dólares, um aumento de 1.277,6% em relação a 2023. A Core lidera com 790 milhões de dólares em TVL, detendo 30,3% de participação de mercado (, seguida pela Bitlayer com 150 milhões de dólares, 19,4% de participação ) e pela BSquared com 133 milhões de dólares, 12,7% de participação (. O número de cadeias ativas cresceu mais de duas vezes ao longo do ano, com quase 20 cadeias existentes.

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) Estrutura de concorrência: líderes e desafiantes

Em 2024, o panorama competitivo do ecossistema de blockchains públicas sofre mudanças significativas, manifestando-se principalmente no fortalecimento da posição dominante do Bitcoin, na recuperação da Solana e na ascensão de novos desafiantes.

(# Bitcoin: de reserva de valor a infraestrutura financeira

O Bitcoin alcançou um crescimento notável em 2024, com um aumento de preço de 129,2% e um crescimento de 131,7% na capitalização de mercado. Esse crescimento foi impulsionado pela adoção institucional de ETFs à vista, o evento de halving em abril e o sentimento positivo após as eleições nos EUA. Além de ultrapassar a marca de 100 mil dólares, o ecossistema do Bitcoin teve dois desenvolvimentos chave:

Adoção institucional: a emissão bem-sucedida de ETFs à vista em janeiro mudou completamente o panorama de acesso institucional, com os produtos da BlackRock rapidamente atingindo 20 bilhões de dólares. O Bitcoin superou a prata e a Saudi Aramco, tornando-se o sétimo maior ativo do mundo, marcando a transição de um ativo especulativo para uma reserva de valor reconhecida.

A ascensão do BTCfi: o ecossistema do Bitcoin alcança uma expansão que vai além do crescimento de preços através de produtos financeiros inovadores. O projeto de staking de Bitcoin da Babylon, a solução cross-chain do Solv Protocol e a atualização Fusion da Core demonstram um ecossistema em crescente maturidade. As funcionalidades cross-chain progridem com a integração da rede BOB e do Optimism, além do framework "super Bitcoin" da BEVM, embora a padronização ainda enfrente desafios.

)# Ethereum: A Layer 2 que impulsiona a evolução do ecossistema

2024 é um ano crucial para a transformação do Ethereum em um ecossistema central de Layer 2. Apesar do aumento de 55,8% para 3.744 dólares, o Ethereum enfrenta desafios complexos de reposicionamento e manutenção da relevância no contexto do crescimento da adoção de Layer 2. A emissão bem-sucedida do ETF à vista em julho obteve um certo nível de reconhecimento institucional, mas o desempenho do preço do Ethereum ficou claramente atrás do Bitcoin.

A mainnet Ethereum passou por uma importante transformação com a "atualização Cancun", reduzindo com sucesso os custos de transação da Layer 2 e melhorando a escalabilidade. No entanto, a migração de atividades para a Layer 2 resultou em uma queda na receita de taxas de transação do próprio Ethereum, levantando discussões sobre a sustentabilidade a longo prazo do Ethereum. A Fundação Ethereum respondeu com várias iniciativas, incluindo a implementação do Proto-Danksharding(EIP-4844), o desenvolvimento de padrões de comunicação entre L2 e o fortalecimento dos requisitos de segurança das soluções Layer 2.

O ecossistema Layer 2 mostrou um crescimento e uma integração significativos ao longo do ano. Novos entrantes notáveis enriqueceram o ecossistema, incluindo o World Chain, o Unichain da Uniswap e o Soneium da Sony. Essa evolução destaca a transição do Ethereum de uma camada de execução pura para um fornecedor de liquidação e segurança em um ecossistema Layer 2 diversificado. Embora ainda existam dúvidas sobre os modelos de receita e a dinâmica competitiva, o desenvolvimento contínuo do Ethereum em termos de atividade dos desenvolvedores e inovação em soluções de escalabilidade demonstra sua capacidade de adaptação.

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Solana: A terceira força

2024 testemunhará o forte retorno da Solana, com um aumento de preço de 70,8% e um crescimento de capitalização de mercado de 90,9%, em novembro o preço da moeda ultrapassou 260 dólares, atingindo um novo recorde histórico. Este renascimento começou em janeiro com o airdrop do Jupiter, e as atividades no ecossistema Solana estão mais ativas do que nunca. A Solana se estabeleceu como um centro de negociação para investidores de varejo, cultivando comunidades vibrantes de meme e DeFi. Além da cultura meme, a Solana fez progressos em várias áreas: protocolos de re-staking, soluções modulares de Layer 2 e inovações em stablecoins. O ecossistema estende ainda mais sua influência através da expansão das cadeias SVM, como Eclipse, Soon, Atlas e Sonic.

(# A ascensão de novas forças: TON, Sui e Base

TON: Plataforma de crescimento impulsionada pela integração social

A Rede Aberta )TON( apresenta um crescimento significativo em 2024, com o preço do Toncoin aumentando 149,6% e a capitalização de mercado crescendo 84,3%. O sucesso do TON resulta principalmente de sua profunda integração com o Telegram, que efetivamente estabelece uma ponte entre redes sociais tradicionais e a tecnologia blockchain. A plataforma simplifica a experiência criptográfica através da funcionalidade da carteira do Telegram e da integração com blockchain, oferecendo a milhões de usuários acesso fácil a jogos, memes e aplicativos DeFi, estabelecendo um modelo de adoção em larga escala.

Sui: De pioneiro da linguagem Move a líder do ecossistema

Sui apresenta um desempenho notável, com o preço do token a disparar 461,6% e a capitalização de mercado a crescer 1.363,8%. Este sucesso reflete a confiança do mercado na tecnologia e no desenvolvimento do ecossistema da linguagem Move. Sui foca nas áreas de DeFi e jogos, incluindo a integração de jogos no Telegram e o desenvolvimento inovador do console de jogos SuiPlay0X1, demonstrando sua abrangente estratégia para o crescimento do ecossistema. A ênfase da plataforma na experiência do usuário e no desenvolvimento de protocolos cria efeitos de rede positivos, atraindo desenvolvedores e usuários a participar juntos.

Base: O background institucional impulsiona o crescimento rápido

O crescimento notável da Base é impulsionado por vários fatores-chave. A plataforma reduziu significativamente a barreira de entrada para usuários comuns através de uma carteira inteligente amigável. A plataforma obteve um impulso substancial de aplicativos sociais de sucesso como friend.tech e Clanker, enquanto a popularidade dos memecoins aumentou ainda mais a atividade na cadeia da Base. A implementação da "atualização de Cancún" reduziu significativamente as taxas de transação, tornando a Base cada vez mais atraente para desenvolvedores e usuários.

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Principais tendências da indústria de blockchain em 2024

(# Novas cadeias estão surgindo continuamente

Em 2024, várias equipes de projetos lançaram suas próprias blockchains. O gigante DeFi Uniswap anunciou a Unichain; a plataforma de jogos Treasure DAO desenvolveu uma Layer 2 baseada em ZK; no campo dos NFTs, o Pudgy Penguins lançou o Abstract; a plataforma Web3 Galxe lançou o Gravity. Além disso, a entrada de novas cadeias inovadoras como Monad, Berachain e HyperLiquid reflete a transformação da indústria de blockchains públicas em uma infraestrutura de blockchain mais especializada.

)# Adoção da organização: da exploração à integração estratégica

Mudança na forma de participação das instituições

2024 marca uma mudança decisiva na adoção institucional, passando de iniciativas de blockchain experimentais para implementações estratégicas. As instituições financeiras lideram esta transformação, com o ETF de Bitcoin da BlackRock rapidamente alcançando 20 mil milhões de dólares, e uma certa empresa de pagamentos expandindo a sua stablecoin para a Solana. Os gigantes da tecnologia demonstram um envolvimento mais profundo através de formas inovadoras: a Sony lançou a cadeia Soneium voltada para aplicações de entretenimento, enquanto um certo fornecedor de serviços de nuvem expandiu os seus serviços de portal Web3. O desenvolvimento da infraestrutura é especialmente notável, com um certo emissor de stablecoins lançando o USDC nativo na Sui, e um certo gigante internacional de pagamentos integrando a Solana para liquidações.

Mudança no paradigma de investimento institucional

O setor de blockchain público demonstra uma forte recuperação em 2024, com 174 eventos de financiamento que arrecadaram 1,7 bilhões de dólares, um aumento de 137,1% em relação ao ano passado. Vale a pena notar que a estratégia de investimento institucional mudou de infraestrutura pura para inovações orientadas para aplicações. Os eventos de investimento inicial representam 21,4% do total de eventos de financiamento, enquanto as rodadas A e B correspondem a 31,8%, refletindo a maturidade crescente do ecossistema.

A filosofia de investimento em capital de risco sofreu uma evolução significativa, priorizando aplicações voltadas para o usuário em vez do desenvolvimento de infraestrutura tradicional. Isso se reflete em grandes investimentos em projetos voltados para o consumidor: a Monad arrecadou 225 milhões de dólares para otimizar a experiência do usuário, enquanto a Celestia e a Berachain cada uma recebeu 100 milhões de dólares para infraestrutura voltada para aplicações.

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Da competição tecnológica à inovação aplicada

A indústria de blockchains públicos passará por uma transformação fundamental em 2024, mudando de uma estratégia orientada pela tecnologia para uma estratégia orientada por aplicações. Esta transformação desafia o modelo de pensamento anterior que dominava a indústria, que era "primeiro construir, os usuários naturalmente virão". Embora as capacidades tecnológicas tenham melhorado significativamente, o aumento da capacidade da rede não se traduziu diretamente em um crescimento correspondente de usuários. Por exemplo, apesar das limitações de "hardware", a camada base do Ethereum possui um número "de usuários processados por segundo" superior ao da maioria das Layer 2, (UOPS), destacando a complexa relação entre a capacidade tecnológica e a adoção real.

Esta realidade levou o ecossistema a uma mudança estratégica. As plataformas de blockchain estão cada vez mais focadas em identificar as necessidades específicas dos usuários e construir soluções direcionadas, em vez de perseguir apenas avanços tecnológicos. Essa abordagem de "encontrar usuários antes de construir" é refletida em várias iniciativas de sucesso. A integração de finanças sociais tornou-se uma estratégia especialmente eficaz, com a integração do Telegram da TON e o friend.tech da Base demonstrando como plataformas sociais familiares podem impulsionar a adoção de blockchain. Simplificando a experiência do usuário através da abstração de contas e métodos de autenticação familiares, reduzindo significativamente a barreira de entrada para usuários mainstream.

A evolução da cultura meme no campo da blockchain reflete ainda mais essa mudança para o desenvolvimento orientado para a aplicação. Atividades inicialmente puramente especulativas evoluíram para canais eficazes de aquisição de usuários, especialmente em plataformas como Solana e Base. Essas redes conseguiram aproveitar iniciativas relacionadas a memes para impulsionar o crescimento do ecossistema, ao mesmo tempo em que estabeleceram uma participação comunitária sustentável. O sucesso dessas abordagens centradas no usuário indica que o crescimento sustentável no campo da blockchain depende cada vez mais da compreensão e do atendimento das necessidades dos usuários, em vez de avançar puramente nas capacidades tecnológicas.

Perspectivas para 2025

À medida que a indústria de blockchain passa de um experimento técnico para uma implementação prática, 2025 promete ser um ano de transformação importante.

(# Clarificação da regulamentação

O ambiente regulatório mostra uma esperança de melhoria significativa, especialmente nos Estados Unidos. Um quadro regulatório mais claro deverá beneficiar toda a indústria, especialmente o progresso na legislação sobre stablecoins. Essa clareza regulatória promoverá a adoção da blockchain por instituições através de produtos e serviços regulamentados, ao mesmo tempo que incentivará a competição entre as jurisdições em relação à regulamentação cripto.

)# Especialização em Blockchain Pública

Especialização de blockchain pública