Ativos de criptografia dos market makers sofreram pesadas multas por manipulação de mercado, com as operações de whipsaw expostas como uma anomalia da indústria.

robot
Geração do resumo em andamento

Ativos de criptografia mercado formadores de mercado suspeitos de manipulação de mercado foram penalizados pela regulamentação

Recentemente, uma empresa de market making de ativos de criptografia com sede nos Emirados Árabes Unidos foi severamente punida por autoridades reguladoras por suspeita de manipulação de mercado. A empresa foi acusada de realizar operações de lavagem de ativos contra um ativo de criptografia chamado "NexFundAI" entre 23 de agosto de 2024 e 18 de setembro de 2024, criando artificialmente volume de negociação falso com a intenção de induzir investidores a comprar. As autoridades reguladoras determinaram que "NexFundAI" é um ativo do tipo valores mobiliários, e esse tipo de comportamento viola as disposições de combate à fraude e manipulação de mercado das leis de valores mobiliários pertinentes.

A pesquisa mostrou que este criador de mercado utilizou 30 contas de carteira diferentes para realizar 740 transações de lavagem, criando um volume de transação falso de quase 600 mil dólares, o que representa 98% do volume total de transações do ativo no mesmo período. Essas transações foram principalmente impulsionadas por algoritmos e programas automatizados, com o objetivo de criar a ilusão de um mercado ativo, atraindo investidores de varejo. Mais surpreendente ainda, essa manipulação de mercado foi, na verdade, uma chamada "serviço de mercado" que foi ativamente contratado pela equipe do projeto "NexFundAI", com o criador de mercado lucrando, enquanto a equipe do projeto e os investidores sofreram perdas.

Ação regulatória e resultados de penalidades

No dia 9 de outubro de 2024, as autoridades reguladoras apresentaram uma ação civil contra este formador de mercado e um de seus funcionários. Ao mesmo tempo, o Ministério Público local também apresentou uma ação criminal contra os envolvidos, acusando-os de manipulação de mercado e fraude por transferência eletrônica. Esta ação de fiscalização é uma parte importante do esforço das autoridades para combater atividades ilegais no mercado de Ativos de criptografia.

No dia 7 de abril de 2025, o caso civil chegou a um julgamento final, e a empresa de market making foi solicitada a:

  1. Pagar 425.000 dólares em multa civil, bem como 3.000 dólares de ganhos ilícitos e 80,39 dólares de juros antes do julgamento;
  2. Garantir que, dentro de 30 dias, todos os seus clientes sejam indivíduos ou entidades não americanas, implementar políticas de conformidade dentro de 45 dias e submeter relatórios de conformidade anualmente nos próximos três anos;
  3. Se o pagamento de uma multa for feito no âmbito de um processo penal, poderá ser utilizado para deduzir parte da multa civil.

As sanções específicas para os funcionários envolvidos ainda não foram divulgadas e podem estar a ser tratadas no âmbito de processos judiciais criminais. Este caso é visto como uma das ações de aplicação da lei emblemáticas das autoridades reguladoras nos últimos anos em relação ao comportamento de manipulação no mercado de Ativos de criptografia.

Anomalias dos formadores de mercado no mercado de encriptação

O comportamento de negociação identificado neste caso é apenas um reflexo das más práticas dos formadores de mercado no mercado de criptografia. Além disso, existem outros problemas potenciais na indústria, como o "modelo de opção de empréstimo". Neste modelo, os formadores de mercado emprestam tokens da equipe do projeto para fornecer liquidez, mas certos formadores de mercado desonestos podem abusar desse mecanismo:

  • Através da venda em massa de moedas emprestadas para baixar o preço, provocando uma venda em pânico, seguida da compra a baixo preço para lucro;
  • Utilizar as cláusulas de opções no contrato para devolver a moeda em pontos baixos de preço, maximizando assim os próprios interesses;
  • Aproveitar a assimetria de informações para induzir projetos inexperientes a assinarem contratos desfavoráveis.

Estas ações podem causar um golpe devastador em projetos pequenos, levando a uma queda acentuada no preço da moeda, ao colapso da confiança da comunidade e até mesmo ao risco de remoção das listas das bolsas.

Aproveitar a experiência financeira tradicional

Diante de problemas semelhantes de manipulação de mercado, os mercados financeiros tradicionais já estabeleceram mecanismos de regulação e transparência relativamente maduros, que merecem ser considerados pelo mercado de encriptação:

  1. Regulamentação rigorosa: limitar a venda a descoberto, prevenir a manipulação de preços maliciosa e punir severamente comportamentos de manipulação de mercado.
  2. Transparência da informação: exige a divulgação de dados de transação, reportar transações de grande valor, reduzindo o espaço para operações não transparentes.
  3. Monitorização em tempo real: utilizar algoritmos para monitorizar transações anómalas e implementar mecanismos de interrupção para evitar a propagação do pânico.
  4. Normas da indústria: estabelecer padrões éticos e requisitos de qualificação para os market makers.
  5. Proteção do investidor: fornecer ações coletivas e mecanismos de compensação para investidores.

Essas medidas construíram conjuntamente um sistema de proteção do mercado em múltiplos níveis, restringindo efetivamente o comportamento dos formadores de mercado no mercado tradicional. Se o mercado de ativos de criptografia puder aprender com essas experiências e estabelecer um quadro regulatório e mecanismos de mercado sólidos, isso ajudará a aumentar a equidade do mercado e a confiança dos investidores, promovendo o desenvolvimento saudável e a longo prazo da indústria.

Ver original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Recompensa
  • 3
  • Compartilhar
Comentário
0/400
faded_wojak.ethvip
· 18h atrás
Se vai jogar, tem de jogar pelas regras.
Ver originalResponder0
RugResistantvip
· 18h atrás
Outro Puxar o tapete de idiotas...
Ver originalResponder0
CryptoSurvivorvip
· 18h atrás
Nem me dou ao trabalho de lavar direito.
Ver originalResponder0
  • Marcar
Faça trade de criptomoedas em qualquer lugar e a qualquer hora
qrCode
Escaneie o código para baixar o app da Gate
Comunidade
Português (Brasil)
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)