Finanças Descentralizadas na turbulência econômica global se reposicionam como um porto seguro

Recentemente, as tensões comerciais internacionais aumentaram, com um país a elevar repentinamente as tarifas sobre automóveis de outro país para 125%. Esta ação desencadeou flutuações nos mercados financeiros globais, com ações, commodities e mercados de obrigações a apresentarem comportamentos de aversão ao risco em diferentes graus. No entanto, o mercado de criptomoedas mostrou-se relativamente calmo, levantando uma questão que merece reflexão: será que as Finanças Descentralizadas estão a recuperar o seu status de "porto seguro"?

O melhoramento do ambiente regulatório traz oportunidades para Finanças Descentralizadas

Em março deste ano, uma instituição legislativa de um país aprovou uma resolução favorável aos usuários de Finanças Descentralizadas, suspendendo temporariamente a exigência de que os protocolos em cadeia reportem as transações dos usuários. Esta decisão criou condições para que os usuários reconstruíssem a confiança na alocação de ativos em cadeia em um ambiente com menos pressão regulatória. As Finanças Descentralizadas parecem estar gradualmente assumindo um papel semelhante ao de "canais de baixa fricção" nos mercados tradicionais offshore.

O rendimento estrutural tornou-se o foco do mercado

Em um cenário de aumento da incerteza do mercado, os investidores tendem a buscar caminhos de investimento "estruturalmente certos", mesmo que os rendimentos sejam relativamente baixos. Isto explica por que os produtos de Staking começaram a receber atenção novamente. Por exemplo, em certos ecossistemas, os usuários podem colocar ativos em staking na mainnet para obter recompensas na camada de protocolo, enquanto os tokens em staking também podem participar de outras atividades de Finanças Descentralizadas, como empréstimos ou mineração de liquidez. Este modelo se aproxima da "gestão estruturada de ativos", pois preserva os rendimentos do Staking sem sacrificar completamente a liquidez.

A transparência na blockchain torna-se uma vantagem competitiva

Num futuro em que o quadro regulatório ainda não está claro, aqueles protocolos que têm registos completos e uma estrutura clara na blockchain podem ter uma maior viabilidade a longo prazo do que operações cinzentas. Alguns projetos, embora não sejam sucessos estrondosos, estabelecem uma base para a conformidade futura devido aos seus caminhos operacionais padronizados e comportamentos contratuais públicos e transparentes.

Finanças Descentralizadas evoluiu para um sistema de alocação de ativos

O uso do DeFi está a mudar de uma simples arbitragem de ferramentas para a construção de estruturas de ativos complexas. Os utilizadores podem, através de uma série de operações, como staking, empréstimos, mineração de liquidez e juros compostos automáticos, criar um modelo de rendimento estrutural na cadeia. Este método está mais próximo dos "ativos de gestão ativa de portfólio" na finança tradicional, sinalizando que o DeFi está a evoluir para ferramentas financeiras mais maduras.

conclusão

Atualmente, pode ser o momento ideal para construir uma "composição de rendimento estrutural" em blockchain. Embora as Finanças Descentralizadas possam não oferecer mais oportunidades de lucros exorbitantes, elas proporcionam uma opção atraente para aqueles que buscam rendimentos relativamente estáveis em meio à incerteza macroeconômica. Ao construir uma estrutura de rendimento em blockchain que seja explicável, combinável e iterativa, os investidores podem se preparar para os ciclos de mercado futuros.