Análise de preços do Bitcoin: A compra de ETF pode ser a chave para parar a queda

Após o preço do Bitcoin ultrapassar o nível de suporte importante de 56.000 dólares, a análise técnica tradicional tem dificuldade em determinar a posição de fundo. À medida que o sentimento de pânico se espalha pelo mercado, precisamos voltar aos fundamentos, analisar a relação de oferta e procura do Bitcoin, estudar o estado e a dinâmica dos compradores e vendedores, na esperança de encontrar o melhor momento para comprar em um mercado complexo.

Análise de compras

A força de compra a longo prazo deverá continuar a existir, beneficiando principalmente do ambiente macroeconómico na segunda metade do ano:

1. Os EUA podem reduzir as taxas de juro, impulsionando a alta dos preços dos ativos de risco
2. As perspectivas da campanha de Trump são positivas, o que favorece o ambiente regulatório das criptomoedas

Ao comparar a correlação entre o preço do Bitcoin nos últimos 6 meses e o mercado de ações dos EUA, descobrimos que a queda acentuada nos últimos dois dias está relacionada ao fechamento do ETF de Bitcoin à vista. Com base no volume de negociações de futuros da CME, o sentimento dos investidores institucionais permanece estável, possivelmente aguardando uma oportunidade de compra. O volume de negociações de futuros de Bitcoin da CME não apresentou grandes flutuações em conjunto com o preço da moeda, provando indiretamente que os investidores institucionais mantêm uma atitude de espera.

Após a retoma das negociações do ETF de Bitcoin em 5 de julho, pode haver sinais importantes. Recentemente, o sentimento no mercado de ações dos EUA é otimista, com as ações do setor tecnológico a atingir novos máximos. Vale a pena observar se os investidores vão correr para o ETF de Bitcoin como fizeram com a Tesla. O volume de negociação em tempo real e os dados de fluxo líquido pós-mercado são os principais indicadores a serem observados. Um alto volume de negociação representa uma forte vontade de compra, podendo sinalizar uma interrupção na queda; o fluxo líquido de capital pode, por sua vez, aumentar a confiança dos investidores em criptomoedas.

Análise de Vendas

As principais fontes de vendas incluem:

1. Bitcoin apreendido pelo governo alemão
2. O pagamento da Mt.Gox aos credores em Bitcoin

O governo da Alemanha detém 50.3 mil Bitcoins, já transferiu cerca de 8.08 mil, restando 42.27 mil (83.94%) que ainda não foram vendidos. Existe incerteza sobre a continuação da venda em massa a curto prazo.

Em relação ao Mt.Gox, a pressão de venda real pode ser inferior às expectativas do mercado. Espera-se que indenize 142.000 Bitcoins, mas segundo informações da comunidade japonesa, mais de 70% das dívidas podem ter sido adquiridas por compradores institucionais. Os 30% restantes (cerca de 40-50 mil moedas) podem causar pressão de venda. No dia 5 de julho, o Mt.Gox transferiu cerca de 50 mil Bitcoins, dos quais 1544 foram enviados para a bolsa, e 47.228,7 moedas foram transferidas para um novo endereço, sem novas movimentações até o momento.

Além disso, a venda pelos mineradores também é um fator de influência, mas espera-se que pare à medida que o Bitcoin estabiliza. Recentemente, os rendimentos da mineração de Bitcoin caíram para o nível mais baixo em dois anos, e alguns mineradores podem ser forçados a liquidar suas posições e sair.

Conclusão

A pressão de compra é baseada em uma perspectiva positiva de longo prazo, enquanto a pressão de venda é originada do pânico emocional causado por eventos especiais. Esses eventos não repetíveis podem oferecer oportunidades para investidores que têm uma visão otimista a longo prazo sobre o Bitcoin. Com base na experiência passada, o mercado geralmente precisa de não mais do que dois meses para digerir a pressão de venda causada por eventos especiais. Esta rodada de queda começou em 7 de junho e espera-se que seja gradualmente digerida após 7 de agosto. A maior queda diária registrada nos últimos dois dias pode ser o ponto mais baixo desta rodada de queda.