BTC ultrapassa 40 mil dólares, análise das razões por trás

A subida do preço do Bitcoin (BTC) atraiu a ampla atenção do mercado. No entanto, a conversão de um determinado fundo fiduciário em ETF à vista pode ter um impacto negativo no preço do BTC.

O mercado já reagiu a este rumor, mas não podemos ignorar a segunda parte do fenômeno "comprar rumores, vender notícias". O mercado pode vender em grande escala quando a notícia se concretiza, levando a uma queda significativa no preço do BTC.

Nos próximos anos, poderemos ver a repetição dos ciclos de preços do BTC. É importante notar que o lançamento de ETFs pode ter um impacto positivo nos preços das criptomoedas a longo prazo.

No entanto, o mercado atualmente não possui as condições para iniciar uma nova ronda de mercado em alta. Não devemos excluir a possibilidade de que, antes disso, o mercado possa passar por uma fase de mercado em baixa de pequena dimensão.

Os especuladores maximizam o potencial de lucro apostando em eventos significativos. Um fundo fiduciário tem atraído ampla atenção desde o início deste ano, atraindo dezenas de bilhões de dólares de fluxo de fundos no mercado secundário.

Assim, uma vez que as negociações de ETF comecem, investidores novos e antigos podem estar ansiosos para liquidar e realizar lucros, o que pode levar a uma queda acentuada no preço do BTC.

Analistas apoiam a visão de baixa

Algumas datas limite para a submissão de ETFs são no início de janeiro de 2024, o que significa que poderemos ouvir mais novidades relacionadas ainda este dezembro.

Um analista de um grande banco acredita que, durante o processo de conversão de fundos fiduciários em ETFs, pode haver uma "saída de pelo menos 2,7 mil milhões de dólares".

A previsível saída de fundos dos investidores pode levar à queda do preço do BTC e ao retorno aos pontos baixos do ciclo (este movimento também estará de acordo com os ciclos históricos de preço do BTC).

Portanto, o lançamento do ETF pode não elevar imediatamente o preço do BTC, mas pode acabar por ser um evento de "venda de notícias", semelhante à situação que testemunhámos antes com o lançamento de produtos de futuros.

Uma exchange pavimentou o caminho para a negociação de futuros de Bitcoin em Wall Street, e muitas pessoas acreditam que este é o evento final de "mensagem de venda". A exchange lançou futuros de Bitcoin em dezembro de 2017, coincidindo com o pico do mercado em alta e o início de um mercado em baixa que durou dois anos.

Outro intercâmbio lançou futuros de Bitcoin em setembro de 2019, permitindo liquidação em dinheiro (diferente dos futuros com liquidação em BTC do anterior). No entanto, isso também se tornou outro evento de "venda de notícias". O Bitcoin então entrou em um pequeno mercado em baixa que durou vários meses, até os eventos especiais de março de 2020 e as condições macroeconômicas e sociais (como a flexibilização quantitativa ilimitada do Fed) fornecerem apoio ao mercado de criptomoedas.

Atualmente, várias empresas estão a solicitar um ETF de bitcoin à vista, embora enfrentem pressão política, mas as autoridades reguladoras podem acabar por ter de aceitar.

Análise da Taxa de Desconto de Fundos Fiduciários

Devido à enorme diferença entre o preço à vista do Bitcoin e o fundo fiduciário (a taxa de desconto chegou a ser de 48%), juntamente com a crescente possibilidade de os reguladores aceitarem a transformação desse fundo em ETF, os traders compraram em grande quantidade as quotas desse fundo em 2023.

Atualmente, a taxa de desconto deste fundo é de 10% (abaixo do preço à vista do BTC nas bolsas), e a taxa de desconto diminuiu significativamente após a entrada de cerca de 2,5 bilhões de dólares no seu único mercado de negociação.

Podemos prever que, uma vez que o ETF comece a ser negociado, a maior parte desses volumes de negociação poderá se transformar em saídas de fundos.

A maioria dos especuladores vê isso como uma oportunidade de negociação importante do ano e aposta grandes quantias de dinheiro no potencial dessa confiança se transformar em um ETF de Bitcoin.

No entanto, o principal evento de 2024 será a redução pela metade do BTC (assim como a especulação em torno disso). Esta redução pela metade também pode ser a última com significado importante e tornar-se um ponto de inflexão para os ganhos excessivos do preço do BTC.

Com a atividade de vários ETFs à vista, o fluxo de fundos institucionais pode se tornar um fator-chave para impulsionar o preço do BTC a mais de 100 mil dólares em 2024.

Conclusão

Apesar de a indústria financeira mostrar um forte interesse em criptomoedas, a adoção de criptomoedas na vida real será determinada pelo mercado livre e não por entidades reguladoras.

O mercado irá determinar os casos de uso e vantagens das criptomoedas, e os usuários finais decidirão a sua utilidade e valor.

O setor financeiro, ao avaliar o BTC, também considerará se ele pode servir como um meio confiável de armazenamento de valor ou se poderá ser amplamente utilizado através da rede Lightning.

Além do BTC, o setor financeiro também reconhece as características e a importância de outras criptomoedas, como Bitcoin Cash, Ethereum e Litecoin.

Olhando para o futuro, espera-se que o mercado de criptomoedas continue a ter um bom impulso de desenvolvimento no próximo ano.