Revolução das moedas estáveis: Uma nova era para a infraestrutura financeira

No contexto atual de rápido desenvolvimento das moedas estáveis, mas com muitas controvérsias, as tendências reais muitas vezes são ofuscadas pelo ruído do mercado. Para explorar mais profundamente o desenvolvimento real neste campo, um programa de vídeo em inglês surgiu, focando nas tendências globais das moedas estáveis. Desde que o fundador de uma conhecida empresa de tecnologia financeira afirmou que "as moedas estáveis não têm sentido", até grandes empresas de pagamentos investindo enormes quantias na construção de infraestrutura para moedas estáveis; desde plataformas de e-commerce integrando soluções de pagamento com moeda estável, até gigantes tecnológicos da China buscando licenças para moedas estáveis em várias localidades, o campo das moedas estáveis está passando por uma transformação intensa.

Entretanto, um projeto de sidechain de Bitcoin atraiu quase 3.000 carteiras a injetar 1 bilhão de dólares em moeda estável em apenas 30 minutos, gerando ampla atenção no mercado. É uma moda especulativa passageira ou o prelúdio de uma nova ordem financeira?

Este artigo irá analisar profundamente as divergências em torno das moedas estáveis: de um lado, a atitude cautelosa dos gigantes da tecnologia financeira, do outro, o entusiasmo das empresas Web3 e dos usuários globais pela moeda digital. Isso não é apenas uma disputa de rota interna da indústria de criptomoedas, mas uma luta global pela liderança da próxima geração de infraestrutura financeira.

Questionamentos sobre a moeda estável

Um dos cofundadores de uma conhecida empresa de pagamentos transfronteiriços expressou recentemente fortes dúvidas sobre a moeda estável. A empresa acabou de completar um financiamento de 300 milhões de dólares, com uma avaliação de 6,2 bilhões de dólares. Este fundador afirmou nas redes sociais que, em 15 anos, nunca viu nenhum caso de uso de criptomoeda que realmente resolvesse problemas práticos.

Ele acredita que, no campo dos pagamentos com moedas fiduciárias principais, as moedas estáveis não apenas não reduziram os custos, mas aumentaram as taxas de transação, especialmente nas transações em cadeia e na troca de moeda fiduciária. Ele apontou que as moedas estáveis não conseguem trazer melhorias substanciais para os pagamentos B2B em grande escala.

O fundador afirmou que a área de tecnologia financeira alcançou pagamentos transfronteiriços quase instantâneos e de baixo custo, através da construção de redes bancárias proprietárias e pontes de câmbio, e que as moedas estáveis não trouxeram vantagens significativas. Ele acredita que as moedas estáveis podem ter alguma aplicação em mercados emergentes e entre populações sem conta bancária, mas, de um modo geral, são mais uma questão de "arbitragem regulatória" do que um benefício real para os usuários finais e empresas.

O posicionamento ativo das instituições

Em contraste com essa atitude cautelosa, um grupo de gigantes da tecnologia e instituições estão a abraçar fortemente as moedas estáveis:

• Uma grande empresa de pagamentos: adquiriu uma startup de infraestrutura de carteiras e uma empresa de infraestrutura de moeda estável, investindo mais de 1 bilhão de dólares, com o objetivo de construir um ecossistema completo de moeda estável e carteiras de criptomoedas. A empresa está lançando produtos de moeda estável nos Estados Unidos, Reino Unido e Europa, e planeja cobrir todos os seus comerciantes até o final do ano.

• Principais instituições de liquidação de valores mobiliários dos EUA: como a instituição responsável pela liquidação de quase todas as transações de valores mobiliários nos EUA, esta instituição tem um volume de transações anual que chega a vinte trilhões de dólares, e está testando uma moeda estável lastreada em dólares para modernizar a liquidação. Isso marca um potencial de transformação da liquidação de T+2 para a liquidação instantânea, dando o primeiro passo para colocar ações na blockchain.

• Um grande banco europeu: lançou uma moeda estável em dólares, que está em conformidade com o quadro de regulamentação de ativos digitais da União Europeia e é custodiada por um conhecido banco custodiante dos EUA, emitida nas cadeias Ethereum e Solana, marcando a entrada de instituições financeiras tradicionais europeias no campo das moedas estáveis.

• Gigante de pagamentos da China: está se preparando para solicitar licença de emissão de moeda estável, com o objetivo de abranger Hong Kong, Singapura, Luxemburgo e outras áreas de ponta na regulamentação de ativos digitais. Especialmente Hong Kong, que deverá implementar oficialmente o sistema de licença de emissão de moeda estável em agosto, a empresa pretende aproveitar a vantagem de ser pioneira para conquistar o mercado. Como um gigante de pagamentos influente na China e no exterior, o lançamento de sua moeda estável irá impulsionar ainda mais a inovação em pagamentos transfronteiriços, gestão de fundos e liquidação.

Explosão da Demanda do Mercado: Um Caso de Projeto de Sidechain

Embora alguns fundadores de fintech tenham uma atitude cautelosa em relação ao futuro das moedas estáveis, do outro lado do mercado, existe um cenário totalmente diferente: investidores de varejo e experimentos inovadores em novas cadeias estão avançando a uma velocidade sem precedentes.

Recentemente, em um evento relacionado a tokens de um projeto de sidechain de Bitcoin, o valor total de depósitos atingiu 1 bilhão de dólares. O valor inicial de depósitos era de 500 milhões de dólares, mas devido à demanda extremamente forte, a equipe do projeto teve que dobrar o limite de depósito original para atender à demanda do mercado. Sabe-se que este evento atraiu cerca de 3000 carteiras, com valores medianos de depósito de 24895 dólares e 6939 dólares, respectivamente. Dentre os fundos, 58% vieram de USDC e 40% de USDT. Alguns usuários pagaram taxas de até 100 mil dólares para garantir a velocidade das transações.

Vale a pena notar que esses depósitos não são diretamente usados para a venda de tokens, mas sim para obter acesso prioritário à venda futura de tokens. A alta participação e a rápida venda esgotada deste evento podem estar relacionadas ao apoio institucional que o projeto recebeu anteriormente, mas também há quem acredite que alguns investidores podem ter uma compreensão equivocada da situação real do projeto. No entanto, os especialistas do setor ainda mantêm uma atitude de espera sobre a necessidade do projeto lançar uma cadeia independente, acreditando que o mercado atual pode estar passando por um certo grau de sobrecarga especulativa.

A importância da moeda estável: disputando o controle da infraestrutura financeira

Atualmente, estamos a testemunhar uma importante transformação sobre o futuro das infraestruturas financeiras. Embora ainda haja empresas de tecnologia financeira tradicionais com uma atitude cética, cada vez mais gigantes financeiros estão a posicionar-se ativamente no campo das moedas estáveis. Esta não é apenas uma discussão sobre criptomoedas, mas sim uma batalha crucial que decidirá a direção das próximas gerações de infraestruturas financeiras. Nesta transformação, as moedas estáveis estão a evoluir de um conceito controverso para a infraestrutura central que irá remodelar o sistema de pagamentos global.