a batalha dos memes esquenta, discurso do presidente da SEC provoca uma nova era de conformidade para ativos encriptados

Esta semana, o mercado de encriptação registou uma onda de alta com a suavização do comércio entre a China e os EUA e os dados do CPI a corresponderem às expectativas. Apesar de uma breve queda na noite de quinta-feira, esta foi rapidamente corrigida. Até agora, o preço do Bitcoin mantém-se acima dos 104 mil dólares.

O desempenho do mercado é misto. Uma plataforma de negociação subiu inicialmente devido à sua inclusão no índice S&P 500, mas depois caiu 7,2% devido a uma investigação regulatória e ao roubo de dados de usuários. Uma plataforma em falência está prestes a iniciar um pagamento de 5 bilhões de dólares, mas o Conselho de Investimento de Wisconsin já vendeu sua participação em ETF de bitcoin. Ao mesmo tempo, a Rússia enviou mais tropas para a Ucrânia, aumentando a sensação de espera no mercado.

O mercado de memes entrou em uma fase de intensa competição, com três grandes plataformas competindo ferozmente em termos de lançamento de tokens, liquidez e influência da comunidade. Ao mesmo tempo, o presidente da autoridade reguladora fez um discurso importante sobre a tokenização de ativos, fornecendo um quadro regulatório mais claro para a emissão, custódia e negociação de ativos encriptados, sinalizando que uma nova era de conformidade e mainstream está prestes a chegar.

Um, a batalha dos memes está esquentando

Com a entrada de novas plataformas no campo da oposição, a competição no mercado de memes desta semana tornou-se cada vez mais intensa entre as três principais plataformas. Em particular, para disputar os direitos de emissão de uma determinada moeda, as três plataformas iniciaram ataques loucos umas às outras. Os fundadores de duas dessas plataformas até se confrontaram publicamente nas redes sociais, levando esta onda de memes ao seu clímax.

1. Por que uma certa plataforma se tornou o alvo de críticas?

• A plataforma tem um forte fluxo de caixa, não precisa emitir tokens, a venda regular de certos tokens de uma blockchain pública reprime o preço da moeda.

De acordo com os dados da blockchain, a plataforma transfere esses tokens para uma exchange para venda após acumular receitas de taxas de uma a duas semanas, totalizando a venda de cerca de 3,868,000 tokens ( no valor de 702 milhões de dólares ) ao longo de mais de um ano, a um preço médio de 183,3 dólares.

• A plataforma domina sozinha em um ecossistema de uma certa blockchain pública, e a falta de concorrência é prejudicial ao desenvolvimento do ecossistema.

A plataforma detém 71% da emissão diária de tokens de uma determinada cadeia pública e lançou a sua própria exchange descentralizada para competir diretamente com outros projetos. O seu objetivo é dominar as transações DeFi dessa cadeia pública, enfraquecendo a posição no mercado de outros AMMs. Essa dominância pode suprimir a inovação, e a falta de concorrência pode levar a uma ecologia unidimensional.

2. O modelo Web2 de uma plataforma

A plataforma foi fundada por um empresário australiano de 26 anos. O jogo desenvolvido pelo fundador aos 14 anos teve mais de 500 mil downloads e, aos 15 anos, ele abandonou a escola para empreender e conseguiu 2 milhões de dólares em financiamento.

Em janeiro deste ano, o fundador criou um projeto Web3 em uma determinada blockchain pública, e o primeiro token emitido alcançou uma capitalização de mercado de 80 milhões de dólares. No final de abril, o projeto mudou de nome e o token original foi renomeado para moeda da plataforma, após o que o preço da moeda começou a subir. A plataforma atraiu a atenção do mercado ao emitir vários memes com capitalização de mercado superior a dez milhões.

A plataforma criou uma nova forma de jogar, que é trazer talentos do Web2 para o Web3. Por exemplo, um projeto lançado por graduados de Harvard, que tem vários casos de sucesso no tradicional Web2. Este meme moeda teve quase nenhuma oportunidade de participação para investidores comuns, e a sua capitalização de mercado atingiu rapidamente o nível de dezenas de milhões. A plataforma já lançou vários projetos rápidos semelhantes através deste modelo.

Outros casos incluem:

• Um jogo de cobra, lançado por empreendedores do Web2, com mais de 10 milhões de downloads no total de aplicativos lançados anteriormente.
• Token emitido por um funcionário de uma empresa de IA
• Supostamente, um token emitido por um engenheiro de algum gigante tecnológico ( foi desmentido )

No entanto, o fundador recentemente afirmou que não irá mais recomendar novas moedas, mas sim focar em projetos existentes.

3. Terceira plataforma

A plataforma conta com o apoio de muitos especialistas do ecossistema de uma determinada blockchain pública e lançou vários projetos de sucesso. É aconselhável acompanhar as redes sociais dos fundadores e apoiantes do ecossistema, pois eles costumam recomendar publicamente novos projetos.

4. Batalha de robôs

Uma plataforma permite que os usuários emitam novos tokens simplesmente respondendo nas redes sociais, reduzindo significativamente a barreira de entrada para a emissão de moedas. Isso leva a um grande número de robôs a monitorar novas emissões de moeda e a comprar rapidamente, aproveitando a alta inicial dos preços. O campo de batalha dos memes evoluiu de ser humano contra humano para ser robô contra robô.

Neste modo, quando a plataforma oficial recomenda diretamente um determinado projeto, os investidores iniciais podem já ter se posicionado antecipadamente, o risco para os investidores de varejo é extremamente alto.

5. mercado de concorrência de memes

Apesar de uma plataforma ainda deter uma posição de liderança absoluta no mercado de memes, a sua quota de mercado está a ser corroída por plataformas emergentes. De quase monopolizar todo o mercado, a sua posição atual está seriamente ameaçada. O vencedor final desta guerra de memes ainda não é conhecido, mas para os pequenos investidores, a competição entre várias plataformas pode ser a era dourada das moedas memes.

II. Discurso temático sobre a tokenização de ativos do presidente da entidade reguladora

1. Emissão de ativos

• Situação e Desafios: atualmente, apenas alguns emissores de ativos encriptação completaram a emissão legal. Algumas informações exigidas nos formulários existentes podem não estar relacionadas com a decisão de investimento em ativos encriptação. Embora os reguladores tenham ajustado formulários para outros ativos, os ajustes para ativos encriptação ainda não acompanharam o crescimento do interesse dos investidores.

• Objetivo de regulamentação: planejar a elaboração de diretrizes claras para a alocação de ativos encriptados sujeitos a contratos de investimento, abordando a incerteza enfrentada pelos emissores ao determinar a natureza dos ativos. Criticou a abordagem regulatória anterior de "disparar primeiro, perguntar depois", enfatizando a necessidade de fornecer certeza legal à indústria. Para projetos de moeda já emitidos que não estão em conformidade, as autoridades reguladoras ainda oferecem isenção de registro ou porto seguro, desde que possam ser corrigidos.

2. Custódia

• Anteriormente, havia duas grandes dificuldades na gestão dos custodiante: (1) Limitações de Identidade: nesta vez, as limitações de identidade das instituições depositárias foram principalmente aliviadas, passando gradualmente de grandes empresas de ativos ou bancos para corretores, instituições financeiras, etc. Os bancos tradicionais podem enfrentar o risco de eliminação. (2) Limitações de custódia: anteriormente, os usuários que depositavam ativos encriptação, o custodiante tinha que corresponder a passivos equivalentes e garantir ativos, ocupando uma grande quantidade de fundos. A legislação relevante foi revogada este ano em janeiro.

• Objetivo regulatório: oferecer mais opções para os registrados ao custodiar ativos encriptados, esclarecer os tipos de custodiante qualificados e considerar isenções razoáveis para a auto-custódia. Pode ser necessário atualizar as regras para permitir a auto-custódia em certas circunstâncias.

3. Transação

• Situação e Inovação: Apoiar a permissão para que os registradores negociem produtos mais amplos na plataforma, como a oferta de transações de valores mobiliários e não valores mobiliários através de "super aplicativos". Indica que as leis existentes não proíbem os corretores registrados de promover transações não valores mobiliários.

• Objetivos de regulamentação: planejar a modernização dos sistemas regulatórios relevantes para se adaptar melhor à encriptação de ativos, explorar diretrizes adicionais ou elaboração de regras, e possibilitar a negociação de ativos encriptados nas bolsas de valores nacionais. Enfatiza-se que não se deve forçar a transferência de inovações para o exterior devido à inadequação da regulamentação.

Conclusão

1. Uma forte regulamentação irá conter fraudes, tornando o mercado mais normativo. A aplicação rigorosa da regulamentação e os mecanismos de penalização reduzirão substancialmente os projetos fraudulentos. Caminhos de conformidade claros e medidas de proteção ao investidor irão aumentar a confiança no desenvolvimento a longo prazo do mercado.

2. A tokenização torna-se mainstream, equilibrando eficiência e Conformidade. A tokenização de ativos está-se a tornar uma forma de emissão eficiente, transparente e com alta liquidez. Os Estados Unidos ocupam a vanguarda global da emissão de ativos através de um quadro regulatório. No futuro, as regras poderão ser ainda mais clarificadas, atraindo projetos globais a emitir moedas nos Estados Unidos em conformidade.

3. A liquidez aumentou significativamente, e o tamanho do mercado expandiu. A tokenização conecta o mercado de ações tradicional com o mercado de encriptação, aumentando a liquidez geral. O limite de capitalização de mercado de um único token será ainda mais superado, impulsionando a rápida expansão do mercado de encriptação e atraindo mais investidores institucionais.