mercado de criptomoedas em grande competição interna: retornar ao crescimento real que impulsiona o valor

Pontos principais

• Todo o mercado de criptomoedas está em crise, não apenas a moeda VC.
• O excesso de investimento e a avaliação irracional são a raiz dos problemas atuais
• O mercado forma uma estrutura de classes em pirâmide, com o nível de competição interna a aumentar continuamente.
• O espaço de sobrevivência do projeto encolheu, o crescimento real tornou-se o fator chave de impulso

mercado de criptomoedas整体陷入困境

Atualmente, não apenas o VC币, mas a maioria dos tokens, incluindo altcoins de plena circulação, moedas Meme e até mesmo ETH, estão tendo um desempenho inferior ao BTC. A simples taxa de circulação dos tokens não consegue explicar a queda contínua dos Alts.

De uma perspectiva macro, a antiga regra do "bull market de certeza a cada quatro anos" foi quebrada. Desde o Q2 de 2024, a liquidez do mercado tem estado anormalmente baixa. A participação do BTC no mercado atingiu o pico após o pico de preço, e o BTC quebrar novos máximos também não levou a uma alta generalizada das altcoins, indicando que todo o mercado de criptomoedas está em dificuldades.

As causas deste fenómeno incluem:

1. O efeito da redução pela metade do BTC está a diminuir marginalmente, e a base crescente limita o espaço de subida.
2. O ETF de BTC sobrepõe-se ao ciclo de halving, criando a ilusão de um mercado em alta.
3. A tendência geral do ciclo econômico global está a mudar.

As causas profundas por trás do efeito "VC Coin"

O efeito "VC" é, na verdade, o resultado de investimento excessivo e de preços errados. A prosperidade de 2020-2021 permitiu que alguns fundos e projetos que deveriam ter falido sobrevivessem e obtivessem um financiamento de escala irracional. Esses projetos acabaram aparecendo no mercado secundário com avaliações irracionais, agravando a pressão de baixa no mercado.

No entanto, o VC não é o verdadeiro culpado. Na atual configuração de intensa concorrência, o mercado formou uma estrutura de classes em pirâmide:

1. Participantes de topo ( como bolsas, formadores de mercado, etc. )
2. Investidores iniciais
3. Equipe do projeto
4. Fundação
5. Construtores de ecossistemas
6. VC
7. Utilizador normal

Os lucros de cada nível vêm da exploração dos níveis inferiores e retiram liquidez do mercado. Isso leva a uma crescente desconfiança nas camadas inferiores e a uma intensificação da competição interna.

Retornar ao crescimento real que impulsiona o valor

Na era da intensa competição, o espaço de sobrevivência dos projetos diminuiu drasticamente. O que antes era sustentado pelas "teorias tecnológicas", "determinismo do contexto" e "narrativismo" já não é suficiente para apoiar o desenvolvimento dos projetos. O que o mercado acredita verdadeiramente é o crescimento real, incluindo o crescimento de usuários, o crescimento de receita e o crescimento da taxa de adoção.

valorizar o crescimento orgânico

1. Reconceber a importância do mercado. O projeto é essencialmente um negócio, o lucro é o fundamental.
2. Perseguir um crescimento real. Não se deve depender excessivamente de várias ferramentas de manipulação de dados.
3. Configurar um excelente CMO. O salário do CMO não deve ser inferior ao do CTO, devendo focar no pensamento estratégico.

Valorizar a colaboração com KOL

1. Conectar diretamente com KOLs de alta qualidade. Evitar a "seleção reversa" de KOLs de baixa qualidade.
2. O fundador comunica-se pessoalmente. Interação um a um com KOLs importantes.

Acompanhe a receita do protocolo

1. Estabelecer fontes de rendimento sustentáveis. Inclui rendimento externo ( como Tether ) e rendimento interno ( como taxas de Gas ).
2. Realizar a possibilidade de lucro. A receita deve ser suficiente para cobrir os custos operacionais.
3. Aperfeiçoar o mecanismo de governança e o modelo econômico. Equilibrar os interesses de todas as partes, garantindo o desenvolvimento a longo prazo.

construir um verdadeiro modelo econômico

1. Implementar receitas de protocolo sustentáveis. Como Curve, MakerDAO, Uniswap, etc.
2. Correspondência do ciclo de tokens com o ciclo de crescimento do projeto.
3. Considerar incentivos como um comportamento de investimento. Valorizar a construção do ecossistema de desenvolvedores.
4. Resolver o problema de estratificação da estrutura de fichas. Evitar a diluição infinita do custo das fichas.

No atual ambiente de mercado, apenas os projetos que realmente se concentram em subir orgânico, receitas de protocolo e modelos econômicos sustentáveis podem sobreviver e se desenvolver na era da grande concorrência.