Estado de Desenvolvimento da Indústria de encriptação: Análise de 5 Indicadores Core

Com o setor de encriptação a amadurecer cada vez mais, os profissionais do setor propuseram alguns indicadores-chave para rastrear o crescimento e o desenvolvimento da indústria. Este artigo irá analisar em profundidade os dados mais recentes desses indicadores, explorando os fatores que os impulsionam e sua importância.

1. O número de utilizadores ativos mensais da carteira móvel cresceu 23%

Em 2025, o número médio de utilizadores ativos mensais de carteiras móveis atingirá 34,4 milhões, um crescimento significativo em relação aos 27,9 milhões de 2024. Este crescimento deve-se principalmente à melhoria significativa da infraestrutura das carteiras, incluindo taxas de transação baixas, novos protocolos de abstração de contas e a emergência de produtos de carteiras incorporadas. Esses avanços criaram condições favoráveis para a construção de uma nova geração de carteiras móveis.

É importante notar que uma conhecida empresa de pagamentos adquiriu recentemente um fornecedor líder de infraestrutura de carteira, destacando ainda mais o potencial de desenvolvimento neste campo.

2. O volume de negociação de stablecoins aumentou 49% após o ajuste

Em 2025, o volume médio de transações de stablecoins ajustado mensalmente atingirá 702 bilhões de dólares, um grande aumento em comparação com os 472 bilhões de dólares de 2024. As stablecoins conseguiram realizar uma boa adaptação ao mercado de produtos, e suas características de transferência de valor de baixo custo e rápida tornam-nas uma ferramenta de pagamento ideal. Várias grandes instituições financeiras estão ativamente abraçando essa oportunidade.

Recentemente, vários eventos significativos relacionados com encriptação chamaram a atenção do mercado: um dos principais emissores de encriptação foi listado na Bolsa de Valores de Nova Iorque; várias gigantes de pagamentos reforçaram o apoio à encriptação; uma grande plataforma de redes sociais está, segundo relatos, a considerar a introdução de encriptação como forma de pagamento. Esses desenvolvimentos indicam que a influência da encriptação no setor financeiro está a expandir-se continuamente.

3. O fluxo líquido de fundos em ETP de Bitcoin e Ethereum aumentou 28%

Até junho de 2025, o fluxo líquido total de ETPs de Bitcoin e Ethereum atingirá 45 mil milhões de dólares, dos quais 42 mil milhões de dólares correspondem ao Bitcoin e 3,4 mil milhões de dólares ao Ethereum. Em comparação com os 35 mil milhões de dólares no final de 2024 (33 mil milhões de dólares para Bitcoin e 2,4 mil milhões de dólares para Ethereum), há um crescimento significativo.

Esta tendência de crescimento reflete que o capital institucional está a acelerar a entrada na encriptação, marcando uma maturação geral da indústria. Com o quadro regulatório a tornar-se cada vez mais claro, juntamente com o lançamento de negócios relacionados por instituições emissoras centrais, a afluência líquida de fundos em produtos negociados em bolsa (ETP) deverá continuar a crescer.

As últimas notícias indicam que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) exigiu que um emissor de ETF de criptomoeda à vista atualizasse seus materiais de registro S-1, o que pode sinalizar que esse tipo de ETF está prestes a ser aprovado.

4. A participação das exchanges descentralizadas aumentou 51%

Em 2025, o volume médio de negociações na exchange descentralizada (DEX) representará 17% das exchanges centralizadas (CEX), um aumento significativo em relação aos 11% de 2024. Essa tendência de crescimento reflete o desenvolvimento geral do ecossistema DeFi, indicando que, à medida que mais usuários entram no mundo da encriptação, a proporção de uso do DEX pode gradualmente superar a do CEX.

Recentemente, uma plataforma principal de negociação de encriptação anunciou que irá suportar nativamente os usuários a realizarem negociações DEX diretamente na sua aplicação, uma medida que abrirá milhares de novos pares de ativos para os usuários, promovendo ainda mais o desenvolvimento do DEX.

5. A taxa total de transação caiu 43%

O total médio de taxas de transação mensais em 2025 será de 239 milhões de dólares, uma queda significativa em relação aos 439 milhões de dólares de 2024. Este indicador reflete a demanda total por espaço em blocos em uma blockchain específica, ou seja, valor econômico real.

No entanto, a interpretação deste indicador é relativamente complexa, uma vez que muitos projetos estão a trabalhar para reduzir as taxas dos utilizadores. Assim, considerar o custo de transação unitário (ou seja, o custo de consumir uma quantidade específica de recursos da blockchain) torna-se especialmente importante. O estado ideal é que as taxas totais continuem a aumentar, enquanto o custo de consumo de recursos unitários se mantenha em níveis baixos.

Recentemente, houve uma ampla discussão na indústria sobre a importância deste indicador (e indicadores relacionados como o REV).

Indicadores de atenção adicional: número de tokens altamente lucrativos

Até junho de 2025, apenas 22 tokens terão um lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares. Com a nova regulamentação e a implementação da legislação sobre a estrutura de mercado que está por vir, o caminho para que os tokens completem o ciclo econômico está gradualmente se desobstruindo. Isso incentivará mais projetos a devolver valor diretamente aos detentores de tokens na forma de lucros, construindo assim um ecossistema de tokens mais saudável.

No geral, esses indicadores refletem que a encriptação está passando por um crescimento e um processo de maturação significativos. Apesar dos desafios, o setor apresenta uma tendência de desenvolvimento positiva. Com a infraestrutura sendo constantemente aprimorada e o ambiente regulatório se tornando mais claro, espera-se que a encriptação continue a manter sua trajetória de crescimento no futuro.