Análise da estratégia de negociação dos principais traders da Hyperliquid: a arte do controle de alavancagem e timing

Com a recuperação do mercado, alguns operadores de grande capital na plataforma Hyperliquid voltaram a atrair a atenção do mercado. Esses grandes investidores, conhecidos como "baleias", estão a gerar ondas na plataforma com seu capital robusto, estratégias únicas e uma percepção aguçada do mercado. Cada movimento deles não só reflete o sentimento do mercado, mas também nos oferece uma janela para observar a competição entre os principais traders.

Este artigo irá analisar esses estilos variados de estratégias de negociação, aversão ao risco e lógica de sucesso e fracasso, tentando revelar o código da riqueza deles e discutir quais lições podem ser aprendidas pelos investidores comuns.

Atirador de curto prazo qwatio: A arte da alta alavancagem e eventos impulsionadores do "Irmão de 50 vezes"

Este trader é um veterano da indústria, compartilhando conteúdo relacionado ao Bitcoin nas redes sociais desde 2014, demonstrando entusiasmo pelo Bitcoin. Por razões desconhecidas, qwatio decidiu se afastar das redes sociais em 2015. Até março de 2025, ele gerou polêmica ao lucrar mais de 9 milhões de dólares com uma venda a descoberto de Bitcoin com alta alavancagem, levando alguns a questionar a origem de seus fundos, e qwatio imediatamente revelou sua identidade para responder às dúvidas.

O estilo de negociação de qwatio é caracterizado por alto risco e alta recompensa, frequentemente utilizando uma alavancagem de 50x, demonstrando uma capacidade aguçada de percepção do mercado. Por exemplo, antes e depois da decisão da taxa de juros do banco central de um certo país em 20 de março de 2025, ele fez uma venda a descoberto quando o preço do BTC estava a 84,566 dólares, fechando a posição quando o preço caiu para 82,000 dólares, obtendo um lucro de 81,500 dólares. Em seguida, comprou a 82,200 dólares, e quando o preço voltou a subir para 85,000 dólares, fechou a posição, obtendo um lucro adicional de 921,000 dólares, resultando em um ganho total de 164%. Por isso, é chamado de "Hyperliquid 50X哥".

Do ponto de vista da sua estratégia de negociação, qwatio é bom em capturar oportunidades impulsionadas por eventos e de curta duração, demonstrando uma perspicácia única no mercado. Ele é habilidoso em aproveitar momentos como a divulgação de dados econômicos importantes para realizar operações e obter lucros consideráveis em um curto período. Ao mesmo tempo, ele também consegue entrar no mercado de forma decisiva quando há um pessimismo extremo. Quando o Ethereum caiu para cerca de 1500 dólares, enquanto o mercado estava em geral pessimista, qwatio investiu 5,5 milhões de dólares para comprar 3715 Ethereum (preço médio de 1493,5 dólares) e vendeu a 2502 dólares, obtendo um lucro de 3,74 milhões de dólares.

No dia 12 de maio, os resultados das importantes negociações comerciais foram divulgados, prevendo-se que o mercado experiencie volatilidade. A qwatio vendeu Bitcoin a 104,094 dólares, obtendo posteriormente um lucro de 1,18 milhões de dólares.

Até 13 de maio, o qwatio teve um lucro de cerca de 2,82 milhões de dólares na Hyperliquid. No geral, a estratégia de negociação do qwatio não é frequente, realizando apenas 3-4 transações em dois meses. No entanto, cada operação consegue prever com precisão as tendências de curto prazo, demonstrando habilidades e ousadia excepcionais. No entanto, esse estilo não é adequado para ser imitado por usuários comuns, pois ele também sofreu perdas em algumas operações com tokens menos populares.

Lenda e Controvérsia coexistem: A caça a moedas de nicho de James Wynn e a operação de grandes capitais

James Wynn está ativo na Hyperliquid desde março de 2025. Em termos de estilo de negociação, ele tende a ter ciclos de negociação relativamente longos (vários dias) e, além das principais criptomoedas, também gosta de apostar em alguns tokens de temas específicos. A alta volatilidade desses tokens de nicho tornou-se a sua principal fonte de lucro.

Tomando como exemplo a situação de posições em 13 de maio, a posição comprada de um determinado token de nicho trouxe-lhe 23 milhões de dólares em lucros não realizados, superando de longe os lucros de outros tokens principais.

Em termos de uso de alavancagem, James Wynn é relativamente conservador, parecendo ajustar o múltiplo de alavancagem com base na volatilidade de diferentes tokens. Por exemplo, para abrir uma posição em BTC, utiliza uma alavancagem de 40 vezes, enquanto para um token menos conhecido utiliza apenas 10 vezes.

Além disso, James Wynn criou o maior cofre de usuários na Hyperliquid (Moon Capital). No entanto, ao contrário de suas operações pessoais precisas, o desempenho deste cofre atualmente não é ideal. Com um preço de 103.533 dólares, a posição comprada de BTC apresenta uma perda de cerca de 10% até 13 de maio, aproximadamente 960 mil dólares. No último mês, o retorno geral deste cofre foi de -8%. Apesar disso, ainda atraiu depósitos de 10 milhões de dólares, dos quais 9,2 milhões vieram do próprio James Wynn.

De um modo geral, James Wynn obteve 45 milhões de dólares em ganhos na Hyperliquid. Sua estratégia de negociação foca principalmente em posições longas, aproveitando oportunidades de alta no mercado. Por exemplo, ele abriu uma posição longa de 40 vezes quando o preço do BTC estava em 94.000 dólares, e quando o preço subiu para mais de 100.000 dólares, o lucro flutuante alcançou 5,4 milhões de dólares. Embora sua taxa de vitória nas negociações não seja alta (cerca de 47%), ele ainda consegue obter lucros substanciais através de grandes posições e alta alavancagem.

James Wynn é conhecido na comunidade como um "trader lendário", mas seu sucesso também vem acompanhado de controvérsia. Algumas pessoas o acusam de aproveitar a confiança da comunidade para lucrar, como promovendo certos tokens para elevar os preços e depois vendê-los. Em resposta, ele nega as acusações. No momento, essas controvérsias e respostas ainda não podem ser confirmadas.

De um modo geral, o sucesso de James Wynn deve-se às suas grandes operações de capital, abrindo posições que frequentemente variam entre dezenas de milhões e até centenas de milhões de dólares. Além disso, sua percepção aguçada das mudanças no mercado contribuiu para seus altos retornos. Uma margem adequada também permitiu que seu preço de liquidação atingisse um limiar muito alto. Este estilo ajuda-o a manter uma taxa de vitória relativamente alta, mas uma vez que um erro é cometido na avaliação da tendência, ele também pode enfrentar grandes perdas.

O Mistério dos Grandes Investidores em Ascensão: Testando e Oscilando com Moedas Principais sob Baixa Alavancagem

Este misterioso investidor começou recentemente a estar ativo na Hyperliquid, chamando a atenção inicialmente por investir mais de 8 milhões de dólares a favor do ETH. Desde então, esse endereço também obteve um lucro superior a 8,16 milhões de dólares em uma semana, fazendo long em XRP e SOL.

Do ponto de vista do estilo de operação, este grande investidor também tem um forte poder financeiro, com um capital de abertura inicial de 36 milhões de dólares. Além disso, ele não utiliza operações de curto prazo com alta alavancagem, mas opta por uma alavancagem baixa e prolonga o tempo de manutenção das posições para manter o lucro.

Na escolha de variedades de negociação, até o momento ele apenas negociou três tokens principais: ETH, XRP e SOL. Entre eles, o ETH teve lucro, enquanto o XRP e o SOL sofreram perdas. Do ponto de vista da estratégia de negociação, este grande investidor parece carecer de determinação, inicialmente abrindo apenas posições em ETH, e só depois, durante uma grande alta do mercado, escolheu abrir posições longas em XRP e SOL a preços elevados. Como resultado, com a correção do mercado, ele pode ter também experimentado flutuações emocionais. Portanto, fechou todas as ordens. Embora o resultado final seja lucrativo, do ponto de vista do estilo e da abordagem de operação, não é algo que valha a pena imitar.

O firme oposto do mercado: os grandes investidores que apostam na queda conseguirão rir por último?

Comparado com o grande investidor apresentado anteriormente, este trader pode ser considerado um caso temporário oposto. Os dados até 13 de maio mostram que este endereço está com uma perda flutuante de 3,12 milhões de dólares ao shortar BTC, ETH e SOL.

A partir de 10 de maio, este investidor grande começou a injetar 50,5 milhões de dólares na Hyperliquid para fazer short. O total das posições ultrapassa 230 milhões de dólares, sendo que a posição em BTC supera 110 milhões de dólares. Este investidor parece ser um firme pessimista do mercado, com os 50,5 milhões de dólares totalmente alocados em posições, e as posições mantidas por vários dias sem fechamento.

No entanto, devido à margem suficiente, o preço de liquidação desse endereço é difícil de atingir (preço de liquidação do BTC 142 mil dólares, preço de liquidação do ETH 4254 dólares, preço de liquidação do SOL 294 dólares). Do ponto de vista do lucro e prejuízo das posições totais, a perda atual é de apenas cerca de 6%.

Claro, não podemos afirmar se a direção final deste grande investidor está correta. Só podemos continuar a acompanhar e ver se este misterioso inversor do mercado é um profeta que previu o mercado antecipadamente ou se está apenas a agir impulsivamente com base em seus fortes recursos.

Ao observar os grandes investidores que se destacam na Hyperliquid, não é difícil perceber que suas estratégias de negociação são variadas e não existe um "santo graal" que sirva para todos. No entanto, de maneira geral, eles tendem a escolher tokens com alta liquidez, como BTC, ETH, SOL e XRP, como objetos de negociação. Em termos de estilo de negociação, cada um possui seus próprios hábitos; alguns preferem alta alavancagem, enquanto outros costumam prever o mercado com antecedência. Contudo, as posições e investimentos desses grandes investidores evidentemente envolvem riscos elevados, o que não é apropriado para investidores comuns imitar ou replicar. Afinal, em um mercado de criptomoedas repleto de riscos, somente através do aprendizado contínuo e da formação de um sistema de negociação próprio é que se pode manter a estabilidade em meio à volatilidade.