A aplicação e desenvolvimento de ativos do mundo real nas Finanças Descentralizadas

Contexto

A intenção das criptomoedas e da tecnologia blockchain é criar um sistema econômico global mais transparente, acessível e eficiente. No entanto, a maioria dos projetos de criptomoeda ainda está limitada ao on-chain, carecendo de aplicações práticas que tenham valor real para usuários comuns. Existem enormes oportunidades no mercado tradicional que aguardam ser perturbadas e melhoradas pela tecnologia blockchain.

As Finanças Descentralizadas ( surgiram, despertaram o potencial da blockchain. As aplicações DeFi possuem características como liquidação atómica, baixo custo, alta transparência, combinabilidade e controle do usuário. As aplicações DeFi comuns incluem pagamentos, ativos sintéticos, negociação, gestão de ativos, empréstimos, seguros e derivativos.

Apesar de as Finanças Descentralizadas trazerem muitos benefícios, a sua principal limitação é que atualmente a maior parte das Finanças Descentralizadas constitui um ciclo econômico fechado, carecendo de ligação com a economia real. O rápido desenvolvimento das Finanças Descentralizadas depende em grande medida da rotação de capital e das recompensas em tokens inflacionários, o que não é sustentável. Com a chegada de uma série de eventos cisne negro e do mercado em baixa, o valor total bloqueado nas Finanças Descentralizadas )TVL( e as taxas de retorno caíram drasticamente.

Ativos do Mundo Real ) RWA ( Visão Geral

Ativos do mundo real referem-se a ativos tangíveis que existem no mundo físico, como imóveis, mercadorias e obras de arte. Esses ativos constituem uma parte importante do valor financeiro global. Por exemplo, o valor global dos imóveis em 2020 foi de 326,5 trilhões de dólares, enquanto o valor de mercado do ouro foi de 12,39 trilhões de dólares.

Trazer RWA para as Finanças Descentralizadas pode trazer novas oportunidades para ativos tradicionais. Os RWA mais comuns incluem dinheiro, metais preciosos, imóveis, dívida corporativa, seguros, salários e faturas, bens de consumo, notas de crédito, royalties, entre outros.

![O setor RWA que as grandes instituições estão a explorar pode ser o início da próxima narrativa])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fd2baf46d9cdb436ff6e54f33bea3022.webp20\u0026userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1\u0026cache=v2(

A presença das instituições no campo dos RWA

Várias grandes instituições financeiras e empresas estão ativamente se posicionando no campo de RWA:

• Goldman Sachs lançou uma plataforma de ativos digitais para obrigações em blockchain de 100 milhões de euros do Banco Europeu de Investimento.

• O fundo de ações diretas de 2,1 bilhões de dólares da Hamilton Lane é securitizado através da Polygon.

• A Siemens emitiu 60 milhões de euros em obrigações digitais na mainnet Polygon.

• A Mitsui Company realiza a gestão de ativos através de títulos digitais, oferecendo investimentos em imóveis e infraestrutura para clientes de retalho.

• MakerDAO tem mais de 680 milhões de dólares em RWA a apoiar a sua stablecoin DAI.

• Aave lançou ativos do mundo real.

RWA na Finanças Descentralizadas

RWA nas Finanças Descentralizadas incluem:

1. Moedas estáveis: as moedas estáveis que têm ativos reais como reserva são uma das aplicações mais bem-sucedidas de RWA em Finanças Descentralizadas.

2. Token sintético: permite a negociação em cadeia de derivados atrelados a moedas, ações e mercadorias.

3. Acordo de Empréstimo: O modelo de empréstimo DeFi fornece uma maneira eficiente para a coleta e distribuição de fundos.

Os imóveis são a classe de ativos RWA mais popular, seguidos por créditos de carbono e títulos/ações públicos. O crédito de mercados emergentes ), como títulos corporativos (, também é uma classe RWA importante.

Protocolos relacionados a RWA

Os protocolos RWA na blockchain dividem-se principalmente em duas categorias:

1. Mercado de ações e ativos físicos: os protocolos nesta área são relativamente escassos, principalmente devido a restrições regulamentares e complexidade operacional.

2. Rendimento fixo: inclui crédito público e crédito privado, é o principal mercado na área de RWA.

Alguns dos principais protocolos RWA incluem:

• Backed Finance: fornece ações do ETF S&P 500 tokenizadas.

• Ondo Finance: Tokenização de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e obrigações corporativas.

• Maple Finance: mercado de crédito baseado em blockchain, planeia expandir para financiamento de contas a receber.

• Centrifuge: um ecossistema focado na securitização e tokenização de dívidas.

• Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado, focado em ativos de mercados emergentes.

• Blocksquare: um projeto focado na tokenização de ativos imobiliários.

Essas taxas de rendimento atualmente oferecidas por esses protocolos são geralmente superiores às dos protocolos tradicionais de Finanças Descentralizadas.

![Grande instituição está se preparando para o setor de RWA, ou pode ser o início da próxima narrativa])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1&cache=v2(

Tendências Futuras

No futuro, podem surgir blockchains Layer 1 projetadas especificamente para RWA. Essas blockchains personalizadas podem atender melhor às necessidades especiais dos protocolos RWA, como acesso autorizado, padrões de tokens flexíveis e proteção de privacidade, entre outros. Por exemplo, a Inatain Markets e a Provenance blockchain estão avançando nessa direção.

Resumo

Com a exaustão da narrativa tradicional das Finanças Descentralizadas, a introdução de ativos reais na blockchain trouxe novas oportunidades para a DeFi. A combinabilidade, transparência e eficiência da DeFi podem resolver os problemas de ineficiência e altos custos do mercado de ativos tradicionais. A recente crise bancária também impulsionou a demanda pela tokenização de ativos físicos, como o ouro. Com a participação de mais instituições e o desenvolvimento da tecnologia, a narrativa de capacitação de ativos offline pela DeFi promete se tornar o próximo destaque.