Protocolo de liquidez centralizada no ecossistema Sui: Análise do Cetus

Cetus é uma troca descentralizada e protocolo de liquidez baseado no ecossistema Move, que utiliza um algoritmo de liquidez concentrada semelhante ao Uniswap V3, ao mesmo tempo que combina características do Sui para desenvolver uma série de funcionalidades inovadoras.

Características do mercado de negociação de criptomoedas em cadeia

O mercado de transações criptográficas em cadeia é relativamente pequeno, mas está a crescer rapidamente. A sua principal característica é a presença de muitos ativos com baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, que têm uma forte demanda por descoberta de preços. Portanto, a forma de melhorar a descoberta de preços para atrair liquidez é a chave para promover a prosperidade das transações em cadeia.

Demanda dos provedores de Liquidez

Em diferentes cenários de negociação, a demanda dos provedores de Liquidez (LP) é variada:

• Ativos principais LP: busca por uma maior receita de taxas e menores perdas impermanentes
• Ativos de cauda longa LP: necessitam de estratégias de market making mais económicas, controláveis e flexíveis.

A longo prazo, o modelo V3, que é mais eficiente em termos de capital, é uma tendência inevitável, mas o mercado ainda precisa de soluções que possam atender a essas duas categorias de demanda. Em ecossistemas emergentes como o Sui, a Cetus tem potencial para se tornar um concorrente forte.

Principais características do Cetus

1. Liquidez concentrada: LP pode criar várias posições no mesmo pool, definindo diferentes intervalos de preços para implementar estratégias personalizadas.

2. Criação de pools sem licença: os usuários podem criar livremente pools de liquidez, o que ajuda a atrair projetos iniciais e a formar o poder de precificação de ativos de cauda longa.

3. Taxas de transação flexíveis: oferece vários níveis de taxas (0,01%, 0,05%, 0,25%, 1%) para se adaptar às características de diferentes ativos.

4. Gestão automática de posições: suporta operações como ordens de lucro e ordens limitadas, podendo integrar um gestor de posições de terceiros.

5. Alta combinabilidade: outros projetos podem facilmente integrar sua liquidez através do Cetus SDK.

6. Ponte entre cadeias: construída com base no Wormhole, suporta a transferência de ativos entre quase 20 blockchains.

7. Modelo econômico do token: utiliza o modelo xToken, obtendo participação nos lucros do protocolo através da posse de CETUS e xCETUS.

Vantagens da equipe Cetus

A equipe Cetus possui experiência consolidada no desenvolvimento de algoritmos de market making com liquidez concentrada. Na blockchain de alta velocidade não EVM, a competição na pista de CLMM (algoritmo de market making de liquidez concentrada) é relativamente baixa. A equipe Cetus tem vantagens em produtos, capacidade de BD ecológica e operações, e espera-se que ocupe uma posição de liderança na infraestrutura de CLMM no ecossistema Sui.

Inovações DeFi trazidas pelo protocolo de liquidez concentrada

1. Protocolo de gestão de liquidez automatizada LP: ajuda os LPs a executar automaticamente estratégias de market making, como a Arrakis Finance.

2. Novo pool de metralhadoras e mineração alavancada: instituições de quantificação profissionais podem implementar mais estratégias personalizadas, proporcionando valor a usuários de grandes quantias.

3. Novo sistema de derivados: desenvolver derivados para cobrir o risco de market making de LP, protegendo os interesses dos LP.

Após o colapso da FTX e a regulação do BUSD, a importância do DeFi tornou-se cada vez mais evidente. Com a vantagem de combinabilidade do algoritmo CLMM, ainda existem muitos protocolos DeFi potenciais a serem desenvolvidos.

Conclusão

A equipe Cetus demonstra uma forte capacidade de entrega de produtos, capacidade de desenvolvimento de negócios entre ecossistemas e capacidade operacional. Eles têm uma compreensão profunda do produto DEX e do seu espaço. No ecossistema único da Sui, a Cetus tem potencial para se tornar a plataforma DEX líder.