Bitcoin Ponto ETF aprovado: reação do mercado e lições históricas

Após a aprovação do ETF de Ponto de Bitcoin, o mercado não teve a alta esperada, mas pode estar a enfrentar uma nova rodada de correção. Até o momento, o Bitcoin caiu abaixo de 43000 dólares, cotado a 42635 dólares. Os dados mais recentes mostram que uma grande empresa de gestão de ativos aproveitou a baixa para comprar 11439 Bitcoins. Apenas na quinta e na sexta-feira da semana passada, todos os provedores de ETF de Bitcoin, incluindo essa empresa, compraram um total de 23000 Bitcoins.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou 11 pedidos de ETFs de Ponto no dia 11 de janeiro. Os dados mostram que, no primeiro dia de negociação, esses ETFs atraíram um fluxo líquido de 655 milhões de dólares, destacando a forte demanda dos investidores.

Do ponto de vista do fluxo de capital, o fundo com melhor desempenho atraiu 238 milhões de dólares. Logo a seguir, há outro fundo que atraiu 227 milhões de dólares, e um terceiro fundo que atraiu 112 milhões de dólares.

Ao mesmo tempo, uma ferramenta de investimento com 10 anos de existência experimentou uma saída líquida de 95 milhões de dólares após se tornar um ETF. Isso é amplamente considerado uma das razões para a queda do preço do Bitcoin.

Um especialista da indústria afirmou que as pessoas tendem a superestimar o impacto de curto prazo do ETF de Bitcoin, enquanto subestimam seu impacto a longo prazo.

Através da comparação da história dos ETFs de Ponto de ouro e prata, talvez possamos obter algumas pistas. Em 18 de novembro de 2014, o ETF de ouro foi aprovado, mas o preço do ouro não subiu imediatamente para novos máximos. No entanto, nos 8 anos seguintes, o preço do ouro subiu de 400 dólares para 1800 dólares, e a capitalização de mercado aumentou de cerca de 2 trilhões de dólares para cerca de 10 trilhões de dólares.

Um analista técnico apontou que a listagem do ETF de ouro não marcou o topo exato do preço do ouro, mas duas semanas depois o preço do ouro realmente atingiu um ponto alto importante e não foi superado nos 10 meses seguintes.

Em abril de 2006, quando o ETF de prata foi listado pela primeira vez, também ocorreu uma situação semelhante. Embora o dia da aprovação do ETF não tenha sido exatamente o pico, ele fez parte da estrutura de topo e continuou a ser o ponto alto nos meses seguintes.

Esses eventos históricos nos lembram que antecipar uma grande demanda antes de mudanças regulatórias nem sempre é benéfico para os pioneiros. Embora isso não signifique que o novo ETF de Bitcoin aprovado também será assim, é algo a se ter em mente. Os precedentes do ouro e da prata mostram que a aprovação do comércio não trouxe um topo permanente, mas ambos formaram altos notáveis.

A aprovação do ETF de Bitcoin oferece aos investidores uma forma mais conveniente de investir. Em comparação com a compra direta de criptomoeda, investir em um ETF de Bitcoin tem várias vantagens: não é necessário gerir o armazenamento de criptomoedas, desfrutar de facilidades regulamentares e aproveitar o bom histórico de corretores tradicionais. Além disso, o impacto fiscal e as orientações dos produtos financeiros tradicionais são mais claros.

O ETF permite que os investidores participem do desempenho deste ativo digital líder, acompanhando o valor do Bitcoin, numa forma familiar. Esta estrutura alivia o ônus técnico de gerenciar carteiras de criptomoedas e de se familiarizar com as exchanges, removendo barreiras para aqueles que têm interesse no mercado de Bitcoin, mas hesitam em lidar diretamente com a complexidade das criptomoedas.

No entanto, o Bitcoin ETF também apresenta algumas desvantagens. O ETF opera apenas durante o horário das bolsas de valores, enquanto o mercado de criptomoedas funciona 24 horas por dia. O ETF precisa cobrar taxas de gestão, e os investidores devem confiar em um custodiante de terceiros. Além disso, o ETF pode enfrentar requisitos regulatórios e de declaração fiscal mais rigorosos. Em comparação, possuir Bitcoin diretamente, embora exija um certo processo de aprendizagem, permite que os usuários tenham um controle mais livre sobre seus ativos.