Token de Ações: A Nova Onda da Inovação Financeira

Recentemente, várias empresas financeiras conhecidas lançaram serviços de tokens de ações, gerando ampla atenção do mercado. Este produto inovador oferece aos investidores uma nova maneira de negociar ações, merecendo uma análise aprofundada.

Inovação no modelo de negociação de ações

Uma empresa de tecnologia financeira listada na bolsa dos EUA lançou recentemente um serviço de tokens de ações no mercado europeu, com o objetivo de fornecer aos usuários um canal de investimento em ações mais conveniente. Este serviço permite que os usuários comprem produtos derivados que acompanham o preço das ações em dólares, e a empresa realizará automaticamente a conversão de moeda, cobrando apenas uma taxa de câmbio de 0,1%.

Análise do Mecanismo Central

1. Custódia e mapeamento: os tokens de ações são essencialmente derivados que rastreiam preços, com os ativos subjacentes custodiados por instituições licenciadas nos EUA. A empresa é responsável pela emissão desses contratos e pelo registro na blockchain. É importante notar que os usuários não podem resgatar diretamente os títulos correspondentes.

2. Conformidade regulatória: Este serviço é oferecido como um contrato de derivativos sob o quadro MiFID II da UE, a empresa obteve as licenças correspondentes através de aquisições, garantindo a conformidade na região da UE. No entanto, este serviço atualmente é limitado ao uso na região da UE.

3. Tempo de negociação e tratamento de ações corporativas: Inicialmente, será possível negociar cinco dias por semana, das 02:00 de segunda-feira até às 02:00 de sábado, hora da Europa Central/horário de verão. Para dividendos, desdobramentos e outras ações corporativas, a empresa fará os ajustes correspondentes.

4. Aplicações de blockchain: A emissão de tokens de ações utiliza a tecnologia blockchain, inicialmente baseada em Arbitrum, com planos futuros de migração para a blockchain Layer2 construída pela empresa.

5. Tentativa de mercado de capital privado: como parte do plano de promoção de criptomoedas, a empresa também lançou ações tokenizadas de empresas não cotadas, oferecendo aos investidores comuns a oportunidade de acessar o capital privado.

Um modo mais aberto

Outra famosa plataforma de negociação de criptomoedas lançou também o seu próprio produto de Token de ações, adotando uma filosofia de design mais aberta.

Principais características

1. Custódia e Mapeamento: Instituições de terceiros são responsáveis pela compra e custódia de ações reais ou ativos de ETF. Cada Token está ancorado 1:1 ao ativo subjacente, e o processo de custódia é rigidamente regulado. Os Tokens são emitidos na blockchain Solana e podem ser utilizados em protocolos de finanças descentralizadas.

2. Conformidade regulatória: a empresa colabora com órgãos reguladores globais para garantir que os produtos estejam em conformidade com as leis locais. Atualmente, o foco principal está em clientes não americanos, abrangendo algumas regiões da Europa, América Latina, África e Ásia.

3. Horário de negociação e tratamento de ações da empresa: suporta negociação 24/5, superando as limitações de tempo do mercado de ações dos EUA. Os dividendos são distribuídos indiretamente através do mecanismo de ajuste de preço do Token, outras ações da empresa são tratadas por instituições de terceiros.

4. Suporte a Blockchain: Atualmente baseado na blockchain Solana, podendo futuramente expandir para outras blockchains de alto desempenho. Primeira leva de 60 ações e ETFs dos EUA como Token, disponíveis para negociação em várias plataformas e exchanges descentralizadas.

Comparação de duas modalidades

O primeiro modelo tem mais vantagens em termos de conformidade e cobertura de usuários mainstream, e oferece oportunidades de investimento em ações não listadas. O segundo modelo cobre uma área geográfica mais ampla, suporta transações nativas em cadeia e protocolos de finanças descentralizadas, aproximando-se mais do ecossistema de criptomoedas.

Oportunidades Futuras

Para as equipas de empreendedorismo, o mercado de token de ações ainda apresenta duas categorias de oportunidades potenciais:

1. Fornecer serviços para grupos ou regiões específicas, abrangendo mercados que os corretores tradicionais têm dificuldade em alcançar, mas que as criptomoedas podem cobrir.

2. Inovação de produtos financeiros, após a inclusão dos tokens de ações na pool de ativos, desenvolver novos derivados e estratégias de negociação, como contratos de alta alavancagem, ETFs alavancados, etc., para formar uma vantagem competitiva diferenciada.