Avaliação de Risco de Centralização da Lido: Impacto Real ou Exagerado?

Com a transição do Ethereum para o mecanismo PoS, a participação de mercado da Lido, como um dos maiores beneficiários, cresceu rapidamente, suscitando a atenção e discussão da comunidade sobre suas potenciais ameaças. Algumas pessoas temem que a Lido possa enfraquecer as características de descentralização do Ethereum, representando uma ameaça à segurança da rede. Outros acreditam que essa preocupação é exagerada, parecendo mais uma estratégia de marketing de concorrentes.

Este artigo irá analisar em profundidade a quota de mercado da Lido e os riscos de centralização, avaliando objetivamente o seu impacto real na descentralização do Ethereum e na segurança da rede.

Lido lidera o mercado de staking de Ethereum, gerando preocupações

Lido é um projeto que resolve o problema de liquidez dos tokens de staking em blockchains PoS. Através do staking líquido, os usuários podem obter uma versão tokenizada dos fundos depositados, aumentando a liquidez do staking.

Desde o seu lançamento em 2020, a Lido tornou-se a plataforma de staking líquido preferida para Ethereum 2.0 e outras blockchains PoS. Em comparação com o limite mínimo tradicional de 32ETH, a Lido permite que os usuários stakeiem qualquer valor, reduzindo significativamente a barreira de entrada. Atualmente, a Lido já stakou cerca de 8,81 milhões de ETH, detendo 31,8% da quota de mercado.

Esta alta quota de mercado chamou a atenção de Vitalik, o fundador do Ethereum. Ele sugeriu anteriormente que os provedores de serviços de staking limitassem a quota de mercado a menos de 15%, enquanto a Lido já ultrapassou esse limite.

Há opiniões de que a Lido opera mais de 38% dos validadores, superando de longe outras entidades únicas. Esse fenômeno de concentração levantou preocupações sobre a descentralização do Ethereum. Pesquisadores da Fundação Ethereum também enfatizaram que o controle da Lido sobre uma grande quantidade de ETH em staking pode enfrentar vários riscos. Resolver o problema da grande participação de mercado da Lido tornou-se crucial.

O risco de centralização do Lido pode estar exagerado

Embora a Lido esteja prestes a atingir 33% de participação no mercado, a precisão desse dado é questionável. Ao contrário da Lido, que é totalmente transparente, as exchanges centralizadas que estão no topo podem não divulgar dados desfavoráveis. Portanto, a afirmação de que a Lido está próxima de 33% pode ser exagerada.

Mesmo que os dados sejam precisos, o risco do Lido não é tão grande quanto alguns afirmam. Primeiro, o Lido distribui fundos para 29 operadores para executar o staking, o que diversifica o risco. Em segundo lugar, os operadores de nós não têm motivos para agir de forma maliciosa, pois isso os levaria a serem "punidos" e a perderem a fonte de renda.

O maior risco atualmente é a possibilidade de conluio entre os operadores de nós designados pelo Lido. No entanto, o Lido tem critérios rigorosos ao escolher operadores, garantindo diversidade para evitar a centralização. Mesmo que surjam problemas, a camada social pode intervir e remover nós maliciosos.

Lido reflete o problema da centralização do Ethereum

A alta participação de mercado da Lido é apenas uma manifestação do problema de centralização do Ethereum. Sob a autonomia da comunidade, os membros podem estar mais inclinados a escolher direções que lhes sejam favoráveis em vez de benéficas para o ecossistema como um todo.

Na verdade, desde que o Ethereum passou para PoS, já surgiram preocupações sobre a tendência de centralização. Grandes partes interessadas podem dominar a validação de transações, levando à concentração de poder.

Em comparação, a Lido como uma "aliança" não é a mais grave. O que é mais preocupante são plataformas centralizadas como Coinbase e Binance. Se elas dominarem a maior parte do mercado, o governo pode manipular o mercado de staking por meio de pressão, o que seria desastroso para a descentralização do Ethereum.

O problema da Lido é uma oportunidade que desencadeia discussões sobre como encontrar um equilíbrio entre as vantagens do PoS e os riscos de centralização.

A solução para os problemas do Lido

Para aliviar as preocupações sobre a quota de mercado excessiva da Lido, podem ser tomadas as seguintes medidas:

1. Considere auto-limitar a quota de mercado dentro de um período fixo.

2. Melhorar o nível de descentralização interna, garantindo que cada parte envolvida na staking tenha mecanismos de segurança contra falhas suficientes.

3. Tomar medidas para prevenir de forma justa a fraude de preços do sistema.

4. Continuar a aumentar o número de operadores de nós, melhorando a diversidade e a resiliência do sistema.

5. Construir barreiras de sistema adequadas e cumprir a responsabilidade de um líder de mercado.

6. Considerar o mecanismo proposto por Vitalik para aumentar automaticamente as taxas dos usuários, a fim de controlar a quota de mercado.

Com essas medidas, a Lido pode mitigar o impacto na descentralização do Ethereum, aliviar as preocupações do mercado e ao mesmo tempo proteger a estabilidade e a segurança de todo o ecossistema.

Conclusão

Sobre a controvérsia do mercado do Lido, um ponto interessante é: se não houvesse protocolos de liquidez descentralizados como o Lido, o mercado de staking poderia ser monopolizado por exchanges centralizadas, como poderíamos então restringi-las? Isso nos lembra de considerar amplamente os múltiplos aspectos do mercado, garantindo ao mesmo tempo o desenvolvimento a longo prazo do ecossistema e mantendo a concorrência justa no mercado.