Token Útil e Token Meme: Análise das Tendências do Mercado Futuro

De abril de 2024 a início de janeiro de 2025, o mercado de criptomoedas passou por várias ondas de entusiasmo no campo dos Memes. No entanto, com a queda acentuada no preço de um conhecido Token, os investidores começaram a reavaliar o valor de investimento dos Tokens úteis.

Os Tokens utilitários geralmente são usados como taxas de transação em protocolos ou blockchains. Muitos projetos também refletem seus fundamentos através da recompra ou destruição de Tokens. Então, a mudança no cenário de mercado trará retornos mais altos para os Tokens utilitários?

Desempenho do Token da Plataforma de Negociação é Estável

Após o lançamento de um Token meme relacionado a uma figura conhecida, o campo dos memes aqueceu rapidamente em um curto espaço de tempo, mas começou a esfriar dentro de um mês, com a reversão dos lucros ocorrendo em 1 de fevereiro de 2025.

Subsequentemente, o preço do Token Meme continuou a cair. Outros setores, como blockchains públicas, DeFi e projetos de infraestrutura, também experimentaram uma tendência semelhante.

No entanto, durante o mesmo período, o Bitcoin e os tokens da plataforma de negociação mantiveram-se relativamente estáveis, com os últimos a apresentarem até um aumento de preço.

Análise de desempenho do Token da plataforma de negociação

Uma observação aprofundada revela que, desde 2025, 7 dos 8 principais tokens de plataformas de negociação tiveram um desempenho superior ao do Bitcoin, dos quais 6 obtiveram rendimento positivo.

O Token de uma nova plataforma de negociação emergente mostrou um aumento significativo nas fases iniciais, enquanto o Token de outra plataforma conhecida obteve o maior crescimento anual.

Quais são as razões para o desempenho estável do Token da plataforma de negociação?

Análise de rendimento do Token da plataforma de negociação

Uma possível explicação é que os rendimentos dos tokens da plataforma de negociação são mais altos (aqui, o rendimento refere-se ao montante da queima ou recompra de tokens).

No último ano, a média de rendimento dos tokens de plataformas de troca em relação à capitalização de mercado foi de 0,12, mais do que o dobro dos projetos DeFi.

Relação entre rendimento e retorno

Como mencionado anteriormente, o Token de uma plataforma de negociação conhecida teve o desempenho mais estável, o que está intimamente relacionado ao seu retorno de preços e à relação entre rendimento e capitalização de mercado entre 1 de janeiro e 18 de março de 2025. No entanto, nem todos os Tokens seguem a mesma tendência. Por exemplo, embora o Token de uma plataforma de negociação tenha uma alta taxa de retorno em 2024, não conseguiu manter esse ímpeto em 2025.

É importante notar que algumas plataformas de negociação não divulgaram qualquer informação sobre a destruição ou recompra de Token no ano passado.

Conclusão

Durante o período de queda do mercado, o preço dos Tokens na área das plataformas de troca pode permanecer relativamente estável devido às expectativas de rendimento. No entanto, ao avaliar as várias bolsas, ainda há muitos outros fatores que influenciam as mudanças no preço dos Tokens.

Métodos de Pesquisa

Este estudo selecionou 57 Tokens entre os 100 projetos com maior capitalização de mercado, incluindo:

• Confirmar tokens com dados de receita ou despesas
• Confirme que não há ganhos com os Tokens (como Tokens Meme)

Não incluído:

• Embalagem Token
• Token de ponte entre cadeias
• Bitcoin
• Moeda de hard fork do Bitcoin