Relatório Semanal de Criptoativos: Bitcoin em alta volatilidade, impacto de eventos macroeconômicos continua

Esta semana, o preço de abertura do Bitcoin foi de 108386,44 dólares, o preço de fechamento foi de 109217,98 dólares, com uma variação de 0,77%. O máximo atingiu 110590 dólares, o mínimo foi de 105119,70 dólares, com uma amplitude de 5,05%. O volume de transações continua a apresentar uma tendência de contração.

Nos últimos sete dias, o mercado de criptomoedas apresentou um desempenho moderado. Os eventos macroeconômicos continuam a ser os principais fatores que influenciam a tendência de preços do Bitcoin, mas não houve mudanças significativas nas expectativas do mercado em relação a dados de emprego, novas legislações e políticas tarifárias.

É digno de nota que uma conta de um grande detentor que possui mais de 80.000 Bitcoins e estava inativa há 14 anos começou a mostrar atividade, criando uma certa pressão psicológica no mercado. Com o preço do Bitcoin novamente se aproximando de um ponto alto histórico, a tendência de venda por parte dos detentores de longo prazo pode surgir novamente.

No entanto, alguns sinais positivos também estão a emergir. Após mais de um mês de silêncio, a atividade de capital no mercado começou a aumentar. Esta atividade pode ressoar com o capital fora do mercado, impulsionando o Bitcoin a iniciar a quarta onda de alta deste ciclo de bull market.

Macroeconomia e ambiente político

Esta semana, três grandes eventos macroeconômicos interagem e afetam o mercado de encriptação:

Primeiro, os dados de emprego dos Estados Unidos superaram as expectativas. A taxa de desemprego de junho caiu para 4,1%, abaixo da expectativa de 4,3% e do valor anterior de 4,2%. Embora os postos de trabalho no setor privado tenham diminuído, os postos de trabalho no governo aumentaram significativamente. Os últimos dados de emprego aliviaram as preocupações do mercado sobre uma recessão econômica e também reduziram a probabilidade de um corte nas taxas de juros em julho, tendo um impacto relativamente neutro no mercado.

Em segundo lugar, o presidente dos Estados Unidos assinou oficialmente uma nova lei a 4 de julho, tornando-se a conquista política mais importante do seu mandato. A lei inclui cortes de impostos em grande escala, aumento do orçamento governamental e cortes de despesas. A longo prazo, pode afetar a credibilidade do dólar e aumentar a pressão da dívida, mas a curto prazo terá um efeito de estímulo evidente na economia. Os mercados financeiros mantêm uma atitude geral positiva em relação a isso, impulsionando o índice S&P 500 a novos máximos.

Finalmente, a política de tarifas entrou numa nova fase. A 5 de julho, foi anunciado que foi assinado um "ofício de tarifas" direcionado a 12 países, estabelecendo uma taxa de imposto por país entre 10% e 70%, com previsão de implementação oficial a 1 de agosto. Isso traz uma nova incerteza ao comércio global, à inflação e ao sentimento do mercado. Devido à taxa máxima exceder as expectativas, a reação do mercado foi ligeiramente negativa, mas o impacto é limitado.

Atualmente, a economia dos Estados Unidos apresenta características de um pouso suave ou não pouso, com expectativa de cortes nas taxas de juros a partir de setembro. O novo projeto de lei trará um impacto positivo para as ações norte-americanas a curto prazo, e o conflito tarifário está prestes a chegar ao fim. Com a expectativa de cortes nas taxas, as ações norte-americanas podem continuar a subir. No entanto, considerando os níveis de avaliação atuais, é necessário monitorar de perto as mudanças na rentabilidade das empresas e o impacto das políticas tarifárias na economia e no emprego.

encriptação moeda mercado dinâmico

Comparado com as semanas anteriores, o mercado de Bitcoin esta semana está relativamente calmo, mas mudanças estão a ser preparadas internamente.

No dia 2 de julho, o Bitcoin validou novamente a "primeira linha de tendência de alta do mercado em alta", oscilando na maior parte da semana perto dos 108000 dólares, e lançou um terceiro ataque ao pico histórico de 110000 dólares após 8 meses.

O desempenho do mercado de retalho apresenta uma clara diversificação, a paixão pelas transações no local diminuiu, enquanto a atividade na cadeia e o número de novos endereços têm um desempenho mediano. No entanto, o mercado de negociação de ETF de Bitcoin está ativo, com entradas de capital contínuas.

Atualmente, o preço e a tendência do Bitcoin são principalmente influenciados pelos fundos do canal ETF à vista, com a correlação com o índice Nasdaq a subir para 0,94.

Algumas mudanças potenciais estão a ocorrer. A taxa de juros do empréstimo em bolsa e a taxa média de prémio do mercado de contratos a 30 dias começaram a recuperar após atingir o fundo, mas ainda é necessário observar a sua continuidade. Se o fluxo de fundos para o canal ETF à vista continuar, enquanto os fundos em bolsa começam a comprar, a quarta onda de alta pode chegar rapidamente.

fluxo de fundos

Após uma grande recuperação, o fluxo de capital apresentou uma diversificação. O fluxo de capital nos canais de stablecoins diminuiu, enquanto o fluxo de capital nos canais de ETF de Bitcoin à vista permanece relativamente estável e forte.

Esta semana, o fluxo de fundos para o ETF de Bitcoin à vista foi de 790 milhões de dólares, uma redução em relação à semana passada, mas ainda mantendo um nível elevado. O fluxo de stablecoins foi de 1,574 milhões de dólares, praticamente estável em relação à semana passada.

situação de pressão de venda

Com o preço a desafiar novamente os 110000 dólares, parece que os detentores a longo prazo estão a iniciar uma nova ronda de venda.

Do ponto de vista do volume transferido para a bolsa, o volume total de vendas por detentores de curto e longo prazo esta semana continua a diminuir, proporcionando suporte ao aumento do preço do Bitcoin.

Vale a pena notar que uma antiga carteira que detém mais de 80 mil moedas Bitcoin e estava inativa há 14 anos apresentou movimentos esta semana, fazendo com que o valor de realização na cadeia aumentasse consideravelmente.

De acordo com a tendência atual, uma vez que o Bitcoin ultrapasse os 110000 dólares, iniciando a quarta onda de alta, a venda por parte dos detentores de longo prazo e dos grandes detentores pode aumentar novamente. Essas vendas irão, juntamente com a compra, determinar o novo nível de preço do Bitcoin.

indicador de ciclo

De acordo com os dados do eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é 0,625, estando em período de subida.