Observação do mercado de criptomoedas da semana (30.06~07.07): O conflito tarifário está chegando ao fim, o BTC está em uma oscilação alta à espera de uma ruptura.

Autor: 0xBrooker

Esta semana, o BTC abriu a 108386,44 dólares, fechou a 109217,98, com um aumento de 0,77%, atingindo um máximo de 110590 dólares e um mínimo de 105119,70 dólares, com uma amplitude de 5,05%, enquanto o volume de transações continuou a diminuir.

A última semana foi relativamente monótona e sem emoção, os eventos macroeconômicos continuam a ser o fator determinante para a tendência de preços do BTC, mas tanto os dados de emprego, a "Grande Lei" quanto a guerra de tarifas iguais não apresentaram mudanças além das expectativas do mercado.

Uma antiga baleia gigante, com uma posição superior a 80 mil e que esteve em silêncio por mais de 14 anos, começou a mover ativos esta semana, exercendo uma certa pressão psicológica no mercado. Com o preço do BTC novamente a aproximar-se de um novo máximo histórico, a tendência de redução das posições por parte de grandes investidores pode voltar a aparecer.

Algumas mudanças positivas também estão a ocorrer, após mais de um mês de silêncio, a atividade de fundos no mercado começou a aumentar. Este aumento pode ressoar com fundos fora do mercado, impulsionando o BTC a iniciar a quarta onda de alta deste ciclo de touros.

Políticas, finanças macroeconômicas e dados econômicos

Os principais eventos macroeconômicos desta quarta-feira estão entrelaçados e impactam o mercado de criptomoedas.

Um dos fatores foi que os dados de emprego dos Estados Unidos superaram as expectativas. Os dados divulgados em 3 de julho mostram que a taxa de desemprego nos EUA em junho foi de 4,1%, que não só está significativamente abaixo da expectativa de 4,3%, mas também abaixo do valor anterior de 4,2%. Ao analisar os dados mais a fundo, pode-se observar que, embora os postos de trabalho no setor privado tenham diminuído, os postos de trabalho no governo estadual aumentaram consideravelmente. O número de pedidos de subsídio de desemprego na semana de 28 de junho foi de 233 mil, também abaixo da expectativa de 240 mil e do valor anterior. Os dados mais recentes sobre o emprego, por um lado, eliminaram as preocupações do mercado sobre uma recessão econômica nos EUA e, por outro lado, reduziram a probabilidade de uma redução da taxa de juros em julho para 4,7%. No final, o impacto no mercado foi relativamente neutro.

O segundo foi que o presidente dos Estados Unidos assinou oficialmente a "Lei Grande e Bela" em 4 de julho, realizando a maior conquista política de seu mandato até agora. O projeto de lei inclui grandes cortes de impostos, um aumento significativo no orçamento do governo e cortes de gastos, que a longo prazo podem diminuir ainda mais a credibilidade do dólar, aumentar a dívida e reduzir a receita do governo, mas a curto e médio prazo, sem dúvida, terá um efeito estimulante claro na economia. Portanto, embora haja muita controvérsia na opinião pública, os mercados financeiros interpretaram isso de forma geral de maneira positiva, impulsionando diretamente o índice S&P 500 a continuar alcançando novos máximos históricos nesta semana.

O terceiro ponto é que a "guerra de tarifas de igual para igual" avança para a terceira fase - Trump anunciou em 5 de julho que assinou uma "carta de tarifas" para 12 países, com taxas de impostos por país a um preço fixo, e a faixa final de taxas foi elevada para 10%–70%. A carta será enviada em 7 de julho. Essa taxa provavelmente entrará em vigor em 1 de agosto, trazendo novas incertezas para o comércio global, inflação e sentimentos de mercado. Como a amplitude máxima excedeu a expectativa de 50%, o mercado reagiu negativamente, mas devido ao preço já refletir bastante, a reação foi relativamente pequena.

No nosso quadro de observação, a economia dos EUA atualmente apresenta características de uma desaceleração suave ou sem desaceleração, com cortes nas taxas de juros a serem iniciados em setembro. O "Grande e Bonito Ato" terá um impacto positivo nas ações dos EUA no curto e médio prazo, e o impacto das tarifas recíprocas está prestes a passar, portanto, as ações dos EUA voltam a atingir novos máximos históricos. No curto e médio prazo, sob a expectativa de cortes nas taxas de juros, é possível que a tendência de alta se mantenha. No entanto, as avaliações das ações dos EUA atualmente não são baixas, sendo necessário acompanhar de perto as mudanças na capacidade de lucro das empresas e o impacto das tarifas nos dados econômicos e de emprego.

mercado de criptomoedas

Em comparação com as últimas semanas, devido à continuidade das informações do mercado macroeconômico, o mercado de BTC esta semana está relativamente calmo, mas mudanças internas estão em gestação.

No dia 2 de julho, o BTC validou novamente a "primeira linha de tendência de alta do mercado", mas na maior parte da semana permaneceu na faixa de 108000 dólares, realizando a terceira tentativa de atingir o ponto histórico de 110000 dólares em 8 meses.

O mercado de retalho de BTC apresenta uma clara diferenciação, com uma diminuição do entusiasmo nas negociações de fundos no local, enquanto a atividade na blockchain e o número de novos endereços estão a mostrar um desempenho medíocre. No entanto, o mercado de ETFs Spot de BTC está a registar negociações intensas, com um fluxo contínuo de fundos.

Neste momento, o preço e a tendência do BTC são completamente controlados pelos fundos do canal BTC Spot ETF, e a correlação entre o BTC e o Nasdaq aumentou para 0,94.

Algumas variáveis podem estar a acontecer, as taxas de empréstimo no mercado caíram para níveis baixos e começaram a recuperar, enquanto a taxa média de prémio de 30 dias no mercado de contratos também caiu para níveis baixos e começou a recuperar. Claro que ambos precisam de ser observados quanto à sua continuidade. No relatório mensal de junho, julgamos que o mercado dará um novo passo no terceiro trimestre. Se o fluxo de fundos para o ETF de BTC Spot continuar, e os fundos no mercado começarem a fazer uma ressonância de compra, a quarta onda de alta pode ser alcançada rapidamente.

Entrada e saída de fundos

Após uma grande recuperação em abril e maio, o fluxo de capital começou a se diversificar, com o capital dos canais de stablecoins começando a diminuir, enquanto o capital dos canais de ETF Spot de BTC permanece relativamente forte e estável.

Esta semana, o fluxo de fundos para o ETF Spot de BTC foi de 790 milhões de dólares, uma diminuição significativa em relação à semana passada, mas ainda mantendo-se em um nível elevado.

Estatísticas de entrada de fundos no mercado de criptomoedas (semanal)

Fluxo de entrada de stablecoins de 1,574 milhões de dólares, perto da semana passada.

Pressão de venda e venda

Com o preço a desafiar novamente os 110000 dólares, os grandes investidores parecem estar a iniciar outra vez a redução das suas posições.

Em termos de escala de entrada nas bolsas, a escala de vendas combinadas de longas e curtas desta semana ainda está a diminuir, o que fornece um forte suporte para a valorização do BTC.

Mas esta semana, uma antiga carteira com mais de 80.000 BTC teve uma movimentação. A grande movimentação desta carteira, que esteve inativa por 14 anos, fez com que o valor de realização on-chain aumentasse significativamente.

Estatísticas de realização de valor em cadeia

Com a tendência atual, assim que o BTC ultrapassar os 110000 dólares, a quarta onda de alta será iniciada, e a venda de BTC com longas posições e grande idade deverá ser acionada novamente. Essas vendas irão descobrir um novo preço para o BTC em conjunto com a força de compra e determinarão sua altura.

Indicador de Ciclo

Segundo a eMerge Engine, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é de 0,625, situando-se em um período de alta.