Análise do Sentimento do Mercado e Comportamento dos Investidores

Indicador de Sentimento do Mercado

O índice de medo e ganância atual é de 74, indicando que o mercado está em um estado de ganância, com um sentimento de investimento elevado. Em junho, esse índice caiu drasticamente, atingindo no início de julho o ponto mais baixo do ano, abaixo de 30, seguido de uma clara recuperação.

Dinâmicas do Mercado de Futuros

A posição em contratos de Bitcoin em uma determinada exchange começou a crescer continuamente desde 5 de julho, até que houve uma redução em 23. Após um discurso de uma figura importante na conferência de Bitcoin no dia 28, a posição voltou a aumentar. Isso reflete a mudança no sentimento dos investidores: no início de julho, havia otimismo em relação ao mercado, mas à medida que o final do mês se aproximava e a pressão aumentava, alguns investidores decidiram sair. Após o discurso importante, embora o preço do Bitcoin tenha caído brevemente, ele rapidamente se recuperou, indicando que a pressão de venda era limitada, e alguns investidores voltaram a se tornar otimistas e entraram no mercado.

Uma posição curta de fundo alavancado em uma exchange aumentou em 515 bitcoins entre 16 e 23 de julho. Normalmente, quando esse indicador sobe, os fundos de arbitragem também aumentam suas posições no mercado à vista. Quando o indicador cai para um ponto de inflexão, isso significa fechamento de posições curtas e pode sinalizar uma tendência de alta.

Tendências do mercado à vista

As posições longas de Bitcoin em uma plataforma de troca começaram a acumular desde que atingiram o fundo em 16 de março, atualmente ainda estão em alta, mas o crescimento já desacelerou.

O oscilador de suprimento de stablecoin (SSRO) atingiu o fundo em 9 de julho, abaixo dos mínimos de agosto-setembro do ano passado, indicando uma queda acentuada na participação do mercado. No entanto, isso também pode formar um ponto de inflexão e já começou a se recuperar. Este estado de baixo nível é relativamente favorável para a recuperação das altcoins.

Análise do Comportamento dos Detentores de Moeda

As mudanças na participação dos detentores de longo prazo de Bitcoin mostram que, durante o grande aumento de dezembro de 2023 a abril de 2024, os detentores de longo prazo continuaram a vender. Desde abril, o Bitcoin entrou em uma ampla flutuação, os detentores de longo prazo pararam de vender e tendem a continuar segurando.

Os detentores de longo prazo ainda estão a operar na zona verde do indicador de lucros e perdas não realizados. Com base em ciclos anteriores, a entrada do indicador na zona azul e a sua manutenção durante algum tempo pode sinalizar que esta fase do mercado está próxima do topo.

Quando o indicador de lucro e perda não realizado dos detentores de curto prazo se aproxima ou está abaixo de 0 durante um mercado em alta, tende a formar um fundo de fase. Em 2024, já ocorreram duas situações abaixo de 0. No início de julho, este indicador estava abaixo de 0, mas no dia 15 recuperou-se acima de 0, semelhante ao movimento de setembro de 2023, o que pode sinalizar uma grande tendência de alta.