Web3 Podcast: Desenvolvimento da indústria de moeda estável e tendências futuras

Neste episódio, convidamos o fundador da dForce, Renmin Dao, para discutir em profundidade o estado atual e as tendências futuras da indústria de moeda estável.

Moeda estável na presente fase do ciclo

A teoria do povo acredita que as principais mudanças na moeda estável neste ciclo são:

1. A moeda estável algorítmica em cadeia diminuiu significativamente, com a moeda estável apoiada por moeda fiduciária a dominar.
2. A quantidade total de emissão de moeda estável já ultrapassou o pico do último ciclo, atingindo cerca de 250 mil milhões de dólares.
3. As novas moedas estáveis de investimento como a USDE da Ethena estão em desenvolvimento
4. O crescimento de DAI e outras moedas estáveis descentralizadas é lento
5. Mais projetos de moeda estável impulsionados por canais estão a surgir, como o PayPal

Políticas de regulamentação mais impactantes

Os Estados Unidos e a União Europeia são os dois principais mercados de regulamentação de moeda estável:

1. O quadro regulatório MiCA da União Europeia é bastante rigoroso
2. O projeto de lei GENIUS dos Estados Unidos avança a legislação sobre a regulação de moeda estável
3. A clareza da regulamentação irá impulsionar significativamente o desenvolvimento da moeda estável.
4. A política regulatória dos EUA tem um efeito de demonstração em outras regiões do mundo

USDT vs USDC

USDT cresce mais rápido neste ciclo, razão principal:

1. USDT está mais próximo do dólar sombra, com cenários de aplicação mais amplos.
2. USDT tem vantagens claras em termos de negociação e circulação OTC
3. USDC é principalmente utilizado para depósitos e retiradas, sendo a sua aplicação bastante única.
4. O USDT já não requer o pagamento de taxas de canal, enquanto o custo do USDC é mais elevado.

Instituições financeiras tradicionais entram no campo das moedas estáveis

1. As instituições financeiras tradicionais podem enfrentar alguns desafios ao entrar.
2. O efeito de rede do USDT é difícil de ser substituído por um único canal
3. Novos entrantes podem ter dificuldade em cobrir completamente os cenários de aplicação do USDT.
4. As instituições tradicionais podem estar mais focadas em áreas como conformidade e depósitos e retiradas.

O impacto da lei das moedas estáveis nos principais negócios DeFi

1. Protocolos de empréstimo como Aave podem beneficiar de mais liquidez
2. Projetos relacionados a DEX e ativos RWA também podem beneficiar-se
3. Projetos de moeda estável descentralizada podem enfrentar desafios
4. No geral, é favorável ao desenvolvimento do ecossistema DeFi

A combinação de DeFi, IA e moeda estável

1. A IA pode mudar o modelo de desenvolvimento de DeFi, reduzindo o peso da lógica em cadeia.
2. O agente de IA pode implementar estratégias e produtos DeFi mais complexos
3. A moeda estável é o principal cenário de uso da combinação de IA e DeFi
4. A IA pode aumentar a velocidade e flexibilidade da iteração dos produtos DeFi.

Conclusão

O setor das moedas estáveis está a passar por uma fase de rápido desenvolvimento, com políticas de regulamentação cada vez mais claras que irão impulsionar ainda mais o desenvolvimento do setor. A entrada de instituições financeiras tradicionais e a aplicação de novas tecnologias, como a IA, podem trazer novas oportunidades e desafios para as moedas estáveis e a indústria DeFi.