A MicroStrategy irá juntar-se ao índice Nasdaq 100, a exposição ao Bitcoin poderá aumentar exponencialmente

A Nasdaq anunciou oficialmente os resultados da reestruturação anual do índice Nasdaq 100 em 13 de dezembro. É sabido que a MicroStrategy (MSTR), que se autodenomina uma empresa de Bitcoin e teve um crescimento explosivo este ano, será incluída neste índice, tornando-se uma das 75 maiores empresas não financeiras do Nasdaq. Esta mudança aumentará significativamente a exposição do índice Nasdaq 100 ao Bitcoin, ao mesmo tempo que expõe a MSTR a bilhões de dólares em investimentos passivos.

Atualmente, o índice Nasdaq 100 acompanha as maiores empresas não financeiras listadas na bolsa Nasdaq, incluindo líderes de mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla e Costco.

Um analista experiente afirmou que a inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 pode ser a segunda maior notícia de 2024, logo após o ETF de Bitcoin à vista listado nos Estados Unidos. Esses fundos normalmente compram mensalmente, independentemente do nível de preço, o que adicionará mais um grupo de compradores para o MSTR. Embora Michael Saylor possa continuar a diluir os direitos dos acionistas por meio de emissões a preço de mercado, a base de compradores será mais ampla.

Profissionais da indústria apontaram que a inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 tem um significado simbólico de mudança de era. Estima-se que o peso da MSTR neste índice seja de cerca de 0,47%, tornando-se a 48ª maior participação. Este peso equivale a aproximadamente 2,1 bilhões de dólares em compras através de todos os ETFs que rastreiam esse índice, cujo valor total chega a 451 bilhões de dólares.

No entanto, também há analistas que alertam que a inclusão da MicroStrategy nesse índice pode ser apenas temporária. Como o valor da empresa vem quase inteiramente de suas reservas de Bitcoin, e não de suas operações comerciais reais, é possível que no próximo mês de março seja reclassificada como uma empresa financeira. O fundador e executivo da MicroStrategy, Michael Saylor, chegou a afirmar que planeja transformar a empresa em um "banco de Bitcoin", tornando-a menos parecida com uma empresa de tecnologia.

A visão do mercado é que, se o maior ETF - SPDR S&P 500 Trust (SPY) também precisar incluir MSTR para competir com os concorrentes, então milhões de investidores irão investir indiretamente em Bitcoin, aumentando assim o efeito de flywheel.

Os resultados da reestruturação do índice Nasdaq 100, bem como do QQQ e ETFs relacionados, entrarão em vigor antes da abertura do mercado no dia 23 de dezembro.

Revisão da estratégia de Bitcoin da MicroStrategy

Desde meados de 2020, a MicroStrategy, sob a liderança do cofundador e presidente Michael Saylor, decidiu investir em Bitcoin como uma forma de proteger-se contra a inflação. A empresa inicialmente usou dinheiro para as aquisições, mas depois passou a emitir e vender ações e títulos conversíveis para aumentar seu poder de compra.

Esta estratégia, juntamente com a valorização do Bitcoin, fez com que o desempenho da MicroStrategy superasse todas as principais ações americanas, incluindo empresas líderes em inteligência artificial. Desde agosto de 2020, o preço das ações da MicroStrategy subiu mais de 2500%, enquanto o Bitcoin aumentou cerca de 660% no mesmo período.

Até 8 de novembro de 2024, esta empresa com sede na Virgínia detinha um total de 423.650 Bitcoins, com um preço de compra total de 25,6 bilhões de dólares, tendo um custo médio de 60.324 dólares por moeda. Atualmente, a MicroStrategy é a maior empresa cotada em bolsa a deter Bitcoin, exceto por uma empresa de gestão de ativos.

A MicroStrategy também introduziu o "rendimento BTC" como um indicador para medir sua estratégia de aquisição de Bitcoin. Este indicador reflete a variação percentual no número de Bitcoins que a empresa possui por ação durante um determinado período. Por exemplo, até 17 de novembro, supondo que toda a dívida conversível da empresa tenha sido convertida em ações, então a cada 1000 ações em circulação, haverá 1.29 Bitcoins, um aumento de 41.8% em relação aos 0.91 Bitcoins em 31 de dezembro do ano passado.

A taxa de retorno do BTC pode ser calculada com base em diferentes períodos, como trimestral, ano a ano, ou comparando quaisquer duas datas com dados disponíveis. Recentemente, este indicador mostrou uma rápida tendência de aumento. A MicroStrategy afirmou que, no futuro, se esforçará para elevar a taxa de retorno anual do BTC para uma faixa entre 4% e 8%.

Introdução ao Índice Nasdaq 100

O índice Nasdaq 100 é composto pelas 100 maiores empresas não financeiras listadas no mercado de ações Nasdaq, com uma história que remonta a janeiro de 1985. Este índice foi lançado juntamente com o índice Nasdaq Financial 100™, que é composto pelas 100 maiores ações financeiras listadas no Nasdaq. Estes índices servem como referência para produtos financeiros como opções, futuros e fundos.

O índice Nasdaq 100 é ajustado anualmente em dezembro, normalmente coincidindo com as datas de vencimento de futuros de índices, opções sobre índices, opções sobre ações e futuros sobre ações (conhecido como "dia de vencimento das quatro bruxas").

O índice é a base do Invesco QQQ Trust (Nasdaq: QQQ), destinado a fornecer resultados de investimento consistentes com o desempenho do Índice Nasdaq 100 (antes de taxas). Além disso, opções, futuros e produtos estruturados baseados no Índice Nasdaq 100 e no Invesco QQQ Trust também são negociados em várias bolsas.